Tiger Global Management, LLCは、しばしばTiger Globalと呼ばれ、以前はTiger Technologyとして知られていた、2001年3月にChase Coleman IIIによって設立されたアメリカの投資会社である。この会社は主にインターネット、ソフトウェア、消費者、金融技術企業に焦点を当て、公開株式戦略とプライベートエクイティ戦略の両方を運営している。本社はニューヨーク市にあり、人工知能分野を含むテクノロジー系スタートアップへの最も著名な投資家の一つとなっている。
背景と歴史
Chase Coleman IIIはJulian Robertsonの弟子であり、1997年から2000年までTiger Managementでテクノロジーアナリストとして働いていた。Robertsonが2000年にTiger Managementを閉鎖した際、彼はColemanに2500万ドル以上の運用を委託し、Colemanは「Tiger Cubs」と呼ばれる30人以上のファンドマネージャーの一人となった。これはTiger Managementでキャリアを始めたファンドマネージャーたちである。2001年、Colemanは公開株式市場向けのヘッジファンドとしてTiger Technologyを設立し、後にTiger Global Managementと改名した。2003年にはScott Shleiferが加わり、プライベートエクイティ投資へと事業を拡大した。
2007年から2017年まで、Preqin Venture Reportによると、Tiger Globalは世界のベンチャーキャピタル企業の中で最も多くの資本を調達した。2020年、この会社は投資家に104億ドルの利益をもたらし、ロンドンのファンド・オブ・ファンズ企業LCH Investmentsがまとめた年間トップ20マネージャーのリストで他のどのヘッジファンドよりも多かった。2022年3月、Tiger Globalは急成長するテクノロジー企業を支援するための新ファンドとして127億ドルを調達し、900人の投資家が参加した。
2022年の損失と回復
2022年はTiger Globalにとって大きな低迷の年となった。2022年6月までに、この会社のヘッジファンドとロングオンリーファンドは年初来でそれぞれ52%と62%下落した。ウォール・ストリート・ジャーナルとフィナンシャル・タイムズは、これらの損失がファンドの存続期間中に蓄積された価値の約3分の2を消滅させたと報じ、ニューヨーク誌は損失が生涯の利益の4分の3に相当する可能性があるとする調査を引用した。ウォール・ストリート・ジャーナルはこのヘッジファンドの損失を「史上最大級の一つ」と呼び、ニューヨーク誌が引用した匿名のヘッジファンドマネージャーは「ヘッジファンド史上最大」と呼んだ。対照的に、この会社のベンチャーキャピタル損失はそれほど深刻ではなく、2022年第1四半期の損失は約9%だった。2024年、Tiger Globalはテクノロジー株の上昇に伴い24%のリターンで回復したが、依然として最近の損失を回収中である。
事業概要
Tiger Globalは、それぞれほぼ同額の資本を運用する2つの戦略を運営している。公開株式事業は株式戦略を用いて上場企業に投資し、注目すべきファンドにはTiger Global Investments（主力のロングショートファンド）とTiger Global Long Opportunities（ロングオンリー）が含まれる。プライベートエクイティ戦略は、2003年から2023年11月に顧問役に退くまでScott Shleiferが率いており、民間テクノロジー企業へのベンチャーキャピタル投資に焦点を当てている。
ベンチャーキャピタルとAI投資
Tiger Globalは、生成AIや大規模言語モデル技術を開発するものを含むテクノロジースタートアップへの積極的な投資家である。この会社は、機械学習と深層学習研究の最前線にいるOpenAI、Anthropic、Inflection AIなどの企業を支援してきた。これらの投資は、AIスタートアップがテクノロジー分野を支配するようになる中で、ソフトウェアとインターネット企業への会社の焦点と一致している。Tiger Globalのベンチャーファンドは、AIワークロードに特化したクラウドコンピューティングプロバイダーであるCoreWeaveや、ニューラルネットワークアーキテクチャを活用する他の企業にも投資している。
注目すべき投資と影響
AI以外にも、Tiger Globalは自動運転車のCruiseやWaymo、ロボット工学のFigure AIやSanctuary AI、脳コンピューターインターフェースのNeuralinkなど、幅広いテクノロジー企業に投資してきた。この会社のアプローチは、高成長企業に重要な株式を取得し、時には公開市場への上場につながることが多い。その影響力は、Amazon Web Servicesの競合他社やAzureベースのクラウドサービスなどの分野にまで及び、インターネットとソフトウェアインフラストラクチャへの広範な焦点を反映している。2024年現在、Tiger Globalはベンチャーキャピタルの主要プレーヤーであり続けているが、最近の業績は市場の変動性と進化するAI投資サイクルによって形作られている。