Union Square Ventures（USV）は、ニューヨーク市に本拠を置くアメリカのベンチャーキャピタル企業です。2003年にフレッド・ウィルソンとブラッド・バーナムによって設立され、この企業はTwitter、Etsy、Stripe、Coinbase、Zynga、Tumblr、Stack Overflow、Meetup、Kickstarter、MongoDB、Flurry、Cloudflare、Duolingo、Soundcloud、Clue、Cartaなど、130以上のスタートアップを支援してきました。USVは、主に米国内の初期段階の企業に焦点を当てており、インターネットおよびモバイル分野で破壊的と見なされる企業を対象としています。この企業はその業績で認められており、2004年のファンドは歴史上最も優れた実績を持つベンチャーキャピタルファンドの1つにランクされ、2011年には投資収益率に基づいて米国で最も優れたベンチャーキャピタル企業に選ばれました。
歴史と成長
USVは、初期段階のイノベーションを育成する意図を持って設立されました。長年にわたり、この企業は著名なパートナーを迎えてチームを拡大してきました。2007年には、del.icio.usの元社長であるアルバート・ウェンガーがマネージングパートナーとして参加しました。2011年には、Betaworksの共同創業者であるアンディ・ワイスマンが加わりました。2018年には、Maveronのゼネラルパートナーだったレベッカ・ケイデンが参加しました。2019年には、XO Groupの元CFOであるジリアン・マンソンと、USVで特別プロジェクトに携わっていたニック・グロスマンがパートナーになりました。2021年には、Wachtell、Lipton、Rosen & Katzの元企業弁護士であるサムソン・メセレがゼネラルカウンセル兼パートナーとして加わりました。2016年時点で、USVはTwitter（2013年）やTwilio（2016年）を含む7つの10億ドル規模の出口を達成していました。
投資テーゼとAIへの焦点
USVの投資テーゼは、ネットワーク効果とデータを活用して変革的なプラットフォームを生み出す企業を特定することに重点を置いています。近年、この企業は主要な分野としてArtificial intelligence（AI）にますます焦点を当てています。USVは、ヘルスケア、自動運転車、言語モデルなど、さまざまなセクターのAI駆動型スタートアップに投資してきました。この企業のアプローチは、複雑な問題を解決するためにMachine learningおよびDeep learning技術を適用する創業者を支援することを強調しています。USVは、人型ロボットを開発するSanctuary AIや、農業監視にAIを使用するFermataなどの企業を支援してきました。この企業のAIポートフォリオには、大規模言語モデルを専門とするAI21 Labsや、パーソナルAIアシスタントに焦点を当てたInflection AIも含まれています。
注目すべきAI投資
USVのAI関連投資の中でも、いくつかが際立っています。Figure AIは、汎用の人型ロボットに取り組むロボット工学企業であり、Generative AIと自動化へのUSVの関心に合致しています。Waymoは自動運転車企業であり、Neural networkおよびTransformer (architecture)アーキテクチャを活用して、自動運転モビリティへのUSVの賭けを表しています。ヘルスケア分野では、Commureが臨床ワークフローを効率化するためにAIを使用し、Intuitive Surgical（USVの直接投資ではありませんが、比較可能な例です）は医療機器におけるAIの可能性を示しています。USVはまた、防衛および諜報向けの予測分析を提供するBigBear.aiや、AIの安全性と整合性に焦点を当てたEssential AIにも投資しています。これらの投資は、AIを適用して重要な市場シフトを生み出す企業を支援するというUSVの戦略を反映しています。
AIテーゼと将来の方向性
USVのAIテーゼは、AIが産業全体の基盤技術になるという信念に根ざしています。この企業は、Large language modelおよびTransformer (architecture)技術を使用してネットワーク効果を持つ製品を構築するスタートアップを探しています。USVは特に、人間の生産性を向上させるアプリケーションに興味を持っており、例えばOpenAIやAnthropic（直接投資ではありませんが、この分野のベンチマークです）などがあります。また、この企業は、インフラの機会についてAmazon Web ServicesやAWS Trainiumの動向も監視しています。USVのパートナー、例えばBrad Lightcap（OpenAIのパートナーであり、USVではありませんが、エコシステムに関連します）は、AI機能を進歩させる上でのReinforcement Learning from AI Feedback (RLAIF)（人間のフィードバックからの強化学習）やMulti-Head Attentionの重要性をよく議論しています。2025年時点で、USVはAMDやArm Holdingsなどのチップ、Microsoft AzureやGoogle Cloudなどのクラウドサービスを含むAIインフラへの投資を引き続き模索しています。この企業の焦点は、AIを活用して既存市場を破壊できる初期段階の企業に留まっています。
影響と評価
USVのベンチャーキャピタル界への影響は重要です。TwitterやEtsyなどの企業への初期投資は substantial なリターンをもたらし、AIに焦点を当てた投資は将来の成長を促進すると期待されています。USVは、Red Herringのトップベンチャーキャピタル企業リストに定期的に含まれています。この企業の2004年のファンドは、歴史上最も優れた実績を持つベンチャーキャピタルファンドの1つとしてよく引用されます。経験豊富なパートナーチームとAIに関する明確なテーゼを持つUSVは、変革的なスタートアップを引き続き支援する良い位置にあります。破壊的な技術を支援するというこの企業の取り組みは、その実績と組み合わさって、AI投資分野の主要プレーヤーとなっています。