Tiger Global Management, LLC(종종 Tiger Global이라고 불리며, 이전에는 Tiger Technology로 알려짐)은 2001년 3월 체이스 콜먼 3세(Chase Coleman III)가 설립한 미국의 투자 회사이다. 이 회사는 주로 인터넷, 소프트웨어, 소비자 및 금융 기술 기업에 중점을 두며, 공개 주식(public equity) 및 사모 펀드(private equity) 전략을 모두 운영한다. 뉴욕시에 본사를 두고 있으며, Artificial intelligence 분야를 포함한 기술 스타트업 분야에서 가장 저명한 투자자 중 하나가 되었다.
배경 및 역사
체이스 콜먼 3세는 줄리안 로버트슨(Julian Robertson)의 제자로, 1997년부터 2000년까지 Tiger Management에서 기술 분석가로 근무했다. 로버트슨이 2000년 Tiger Management를 폐쇄했을 때, 그는 콜먼에게 2,500만 달러 이상의 자금 운용을 맡겼으며, 이로써 콜먼은 이른바 "Tiger Cubs"(Tiger Management에서 경력을 시작한 펀드 매니저들) 중 한 명이 되었다. 2001년, 콜먼은 공개 주식 시장을 위한 헤지 펀드로 Tiger Technology를 설립했고, 이후 이를 Tiger Global Management로 개명했다. 2003년에는 스콧 슐라이퍼(Scott Shleifer)가 합류하여 사모 펀드 투자 부문을 확장했다.
2007년부터 2017년까지, Preqin Venture Report에 따르면 Tiger Global은 전 세계 벤처 캐피털 회사 중 가장 많은 자본을 조달했다. 2020년, 이 회사는 투자자들에게 104억 달러의 수익을 안겨주었으며, 이는 런던의 펀드 오브 펀드 회사인 LCH Investments가 작성한 연간 상위 20개 매니저 목록에서 다른 어떤 헤지 펀드보다 많은 금액이었다. 2022년 3월, Tiger Global은 빠르게 성장하는 기술 기업을 지원하기 위해 127억 달러 규모의 신규 펀드를 조성했으며, 900명의 투자자가 참여했다.
2022년 손실 및 회복
2022년은 Tiger Global에게 큰 침체를 의미하는 해였다. 2022년 6월까지, 이 회사의 헤지 펀드와 롱온리 펀드는 연초 대비 각각 52%와 62% 하락했다. The Wall Street Journal과 Financial Times는 이러한 손실이 펀드 수명 기간 동안 축적된 가치의 약 3분의 2를 소멸시켰다고 보도했으며, New York은 연구를 인용하여 손실이 평생 수익의 4분의 3에 해당할 수 있다고 전했다. The Wall Street Journal은 이 헤지 펀드의 손실을 "사상 최대 규모 중 하나"라고 언급했고, New York이 인용한 익명의 헤지 펀드 매니저는 이를 "헤지 펀드 역사상 가장 큰 손실"이라고 평가했다. 대조적으로, 이 회사의 벤처 캐피털 부문 손실은 상대적으로 덜 심각하여 2022년 1분기 손실률은 약 9%였다. 2024년, Tiger Global은 기술주 상승에 힘입어 24%의 수익률로 반등했지만, 여전히 최근 손실을 만회하는 중이었다.
사업 개요
Tiger Global은 각각 거의 동일한 규모의 자본을 운용하는 두 가지 전략을 운영한다. 공개 주식 사업은 상장 기업에 투자하는 전략으로, 주요 펀드로는 플래그십 롱숏 펀드인 Tiger Global Investments와 롱온리 펀드인 Tiger Global Long Opportunities가 있다. 사모 펀드 전략은 2003년부터 2023년 11월 자문 역할로 물러날 때까지 스콧 슐라이퍼가 이끌었으며, 민간 기술 기업에 대한 벤처 캐피털 투자에 중점을 둔다.
벤처 캐피털 및 AI 투자
Tiger Global은 Generative AI 및 Large language model 기술을 개발하는 기업을 포함한 기술 스타트업에 적극적으로 투자해 왔다. 이 회사는 Machine learning 및 Deep learning 연구의 최전선에 있는 OpenAI, Anthropic, Inflection AI와 같은 기업들을 지원했다. 이러한 투자는 AI 스타트업이 기술 환경을 increasingly 지배함에 따라 소프트웨어 및 인터넷 기업에 대한 회사의 초점과 일치한다. Tiger Global의 벤처 펀드는 또한 AI 워크로드 전문 클라우드 컴퓨팅 제공업체인 Coreweave와 Neural network 아키텍처를 활용하는 다른 기업들에도 투자했다.
주요 투자 및 영향력
AI 외에도 Tiger Global은 자율주행차 분야의 Cruise 및 Waymo, 로봇 공학 분야의 Figure AI 및 Sanctuary AI, 뇌-컴퓨터 인터페이스 분야의 Neuralink를 포함한 다양한 기술 기업에 투자해 왔다. 이 회사의 접근 방식은 고성장 기업에 지분을 상당히 확보하는 경우가 많으며, 때로는 공개 시장 상장으로 이어지기도 한다. 그 영향력은 Amazon Web Services 경쟁사 및 Microsoft Azure 기반 클라우드 서비스와 같은 분야로 확장되며, 인터넷 및 소프트웨어 인프라에 대한 폭넓은 초점을 반영한다. 2024년 현재, Tiger Global은 시장 변동성과 진화하는 AI 투자 사이클에 의해 최근 실적이 영향을 받았음에도 불구하고 벤처 캐피털 분야의 주요 플레이어로 계속 활동하고 있다.