Tiger Global Management, LLC, a menudo referida como Tiger Global y anteriormente conocida como Tiger Technology, es una firma de inversión estadounidense fundada por Chase Coleman III en marzo de 2001. La firma se centra principalmente en empresas de internet, software, consumo y tecnología financiera, operando tanto estrategias de capital público como de capital privado. Tiene su sede en la ciudad de Nueva York y se ha convertido en uno de los inversores más destacados en startups tecnológicas, incluidas aquellas del sector de la inteligencia artificial.
Antecedentes e historia
Chase Coleman III fue un protegido de Julian Robertson, trabajando como analista tecnológico para Tiger Management de 1997 a 2000. Cuando Robertson cerró Tiger Management en 2000, confió a Coleman más de 25 millones de dólares para gestionar, convirtiendo a Coleman en uno de los más de 30 llamados "Tiger Cubs" - gestores de fondos que comenzaron sus carreras con Tiger Management. En 2001, Coleman estableció Tiger Technology como un fondo de cobertura para mercados de capital público, renombrándolo más tarde como Tiger Global Management. En 2003, Scott Shleifer se unió para expandir la firma hacia la inversión de capital privado.
De 2007 a 2017, según el Preqin Venture Report, Tiger Global recaudó la mayor cantidad de capital entre las firmas de capital de riesgo a nivel mundial. En 2020, la firma ganó a sus inversores 10.4 mil millones de dólares, más que cualquier otro fondo de cobertura en la lista anual de los 20 principales gestores compilada por la firma londinense de fondos de fondos LCH Investments. En marzo de 2022, Tiger Global recaudó 12.7 mil millones de dólares para un nuevo fondo destinado a respaldar empresas tecnológicas de rápido crecimiento, con 900 inversores participantes.
Pérdidas de 2022 y recuperación
El año 2022 marcó una caída significativa para Tiger Global. Para junio de 2022, el fondo de cobertura y el fondo de solo posiciones largas de la firma habían disminuido un 52% y un 62% respectivamente desde el inicio del año. The Wall Street Journal y Financial Times informaron que estas pérdidas eliminaron aproximadamente dos tercios del valor acumulado durante la vida de los fondos, mientras que New York citó investigaciones que sugerían que las pérdidas podrían representar tres cuartas partes de las ganancias de por vida. The Wall Street Journal se refirió a la pérdida del fondo de cobertura como "una de las más grandes jamás registradas", y un gestor de fondos de cobertura anónimo citado por New York la llamó "la más grande en la historia de los fondos de cobertura". En contraste, las pérdidas de capital de riesgo de la firma fueron menos severas, con pérdidas del primer trimestre de 2022 alrededor del 9%. En 2024, Tiger Global se recuperó con rendimientos del 24% vinculados al aumento de las acciones tecnológicas, aunque todavía estaba recuperando pérdidas recientes.
Resumen del negocio
Tiger Global opera dos estrategias que gestionan cada una aproximadamente la misma cantidad de capital. El negocio de capital público utiliza estrategias de acciones para invertir en empresas que cotizan en bolsa, con fondos notables que incluyen Tiger Global Investments (el fondo insignia de largo y corto) y Tiger Global Long Opportunities (solo posiciones largas). La estrategia de capital privado, liderada por Scott Shleifer desde 2003 hasta que renunció a un rol de asesoría en noviembre de 2023, se centra en inversiones de capital de riesgo en empresas tecnológicas privadas.
Capital de riesgo e inversiones en IA
Tiger Global ha sido un inversor activo en startups tecnológicas, incluidas aquellas que desarrollan tecnologías de IA generativa y modelos de lenguaje grandes. La firma ha respaldado empresas como OpenAI, Anthropic e Inflection AI, que están a la vanguardia de la investigación en aprendizaje automático y aprendizaje profundo. Estas inversiones se alinean con el enfoque de la firma en empresas de software e internet, ya que las startups de IA dominan cada vez más el panorama tecnológico. Los fondos de capital de riesgo de Tiger Global también han invertido en Coreweave, un proveedor de computación en la nube especializado en cargas de trabajo de IA, y en otras firmas que aprovechan arquitecturas de redes neuronales.
Inversiones notables e impacto
Más allá de la IA, Tiger Global ha invertido en una amplia gama de empresas tecnológicas, incluidas Cruise y Waymo en vehículos autónomos, Figure AI y Sanctuary AI en robótica, y Neuralink en interfaces cerebro-computadora. El enfoque de la firma a menudo implica tomar participaciones significativas en empresas de alto crecimiento, a veces conduciendo a cotizaciones en mercados públicos. Su influencia se extiende a sectores como competidores de Amazon Web Services y servicios en la nube basados en Microsoft Azure, reflejando su amplio enfoque en infraestructura de internet y software. A partir de 2024, Tiger Global continúa siendo un actor importante en el capital de riesgo, aunque su rendimiento reciente ha sido moldeado por la volatilidad del mercado y el ciclo evolutivo de inversión en IA.