CapitalG Management Company LLC, anciennement connu sous le nom de Google Capital, est le fonds de croissance indépendant d'Alphabet Inc. qui investit dans des entreprises technologiques à un stade de croissance. Contrairement au groupe de développement corporate d'Alphabet, qui se concentre sur les acquisitions alignées avec les produits de Google, CapitalG opère avec un mandat de rendement financier, tout en offrant aux entreprises de son portefeuille un accès à l'expertise et aux ressources de Google. Le fonds est connu pour ses investissements dans des entreprises d'intelligence artificielle, notamment CrowdStrike et UiPath.
CapitalG a été fondé en 2013 et officiellement dévoilé le 19 février 2014. Il opère depuis le Ferry Building à San Francisco. À la suite de la restructuration d'Alphabet, le fonds a été renommé de Google Capital à CapitalG le 4 novembre 2016. Alphabet sert de seul commanditaire, allouant du capital par le biais de fonds annuels.
Historique
Le fonds a commencé ses opérations en 2013, avec un lancement public le 19 février 2014. Initialement sous la marque Google Capital, il a été créé pour investir dans des entreprises technologiques à un stade avancé, complétant Google Ventures (GV), qui se concentre sur les startups à un stade précoce. Les premiers investissements du fonds comprenaient des entreprises telles que Intuitive Surgical et TomTom. En 2016, dans le cadre de la restructuration corporate d'Alphabet, le fonds a été renommé CapitalG, reflétant son statut indépendant au sein du conglomérat.
Équipe
CapitalG est dirigé par la managing partner Laela Sturdy, qui a rejoint le fonds à sa création. Le fonds a été fondé par David Lawee, anciennement vice-président du développement corporate de Google et auparavant son premier vice-président du marketing. Lawee a été rejoint par les partenaires Gene Frantz (anciennement de la société de capital-investissement TPG), Laela Sturdy (auparavant managing director des activités émergentes chez Google), Derek Zanutto (anciennement chez TPG, Hellman & Friedman et GIC), et Jesse Wedler (qui a rejoint en 2013 depuis la Stanford business school).
CapitalG comprend également plus de 50 conseillers issus de postes seniors au sein de Google, qui offrent aux entreprises du portefeuille des conseils dans des domaines tels que la science des données, l'ingénierie, le marketing et la gestion de produits. Ce réseau de conseillers est un différenciateur clé, fournissant aux startups un accès à l'expertise en apprentissage automatique et à d'autres ressources techniques.
Investissements
CapitalG se concentre sur les investissements à un stade de croissance, généralement dans des entreprises qui ont prouvé leurs modèles économiques et qui se développent. Les investissements notables incluent la société de cybersécurité CrowdStrike, qui est entrée en bourse en 2019, et la société d'automatisation robotique des processus UiPath, qui a été cotée en 2021. Le fonds a également soutenu Waymo, la filiale de conduite autonome d'Alphabet, et Sanctuary AI, une entreprise développant des robots humanoïdes. Dans le secteur de l'intelligence artificielle, CapitalG a investi dans AI21 Labs, une startup d'IA générative, et Inflection AI, qui se concentre sur l'IA conversationnelle. L'approche du fonds combine le capital avec un soutien stratégique, en tirant parti de l'infrastructure cloud de Google et de la recherche sur les grands modèles de langage pour aider les entreprises du portefeuille à se développer.
Relation avec GV
CapitalG se concentre sur les investissements en capital de croissance à un stade avancé, tandis que GV investit dans des entreprises à tous les stades et dans tous les secteurs. Une autre division corporate, le groupe de développement corporate de Google, gère les acquisitions et les investissements stratégiques pour les produits et l'activité de Google. Cette séparation permet à CapitalG de poursuivre des rendements financiers de manière indépendante, sans la contrainte d'un alignement stratégique avec les opérations principales de Google. Le portefeuille du fonds comprend des entreprises dans des secteurs allant de la santé au transport, reflétant son mandat large.
Références
- Site web officiel de CapitalG
- Rapports annuels d'Alphabet Inc.
- Communiqués de presse et articles de presse de 2014 à 2023