CapitalG Management Company LLCは、旧称Google Capitalとして知られ、Alphabet Inc.の下で成長段階のテクノロジー企業に投資する独立系成長ファンドである。Googleの製品に沿った買収に焦点を当てるAlphabetのコーポレート開発部門とは異なり、CapitalGは財務的リターンを使命として運営しつつ、ポートフォリオ企業にGoogleの専門知識とリソースへのアクセスを提供する。このファンドは、CrowdStrikeやUiPathを含む人工知能企業への投資で知られている。
CapitalGは2013年に設立され、2014年2月19日に正式に公開された。サンフランシスコのフェリービルディングから運営している。Alphabetの再編に伴い、同社は2016年11月4日にGoogle CapitalからCapitalGへ改名された。Alphabetが唯一のリミテッドパートナーとして機能し、年間ファンドを通じて資本を配分している。
歴史
このファンドは2013年に運営を開始し、公開発表は2014年2月19日に行われた。当初はGoogle Capitalとしてブランド化され、初期段階のスタートアップに焦点を当てるGoogle Ventures（GV）を補完するため、後期段階のテクノロジー企業に投資する目的で設立された。同社の初期投資には、Intuitive SurgicalやTomTomなどの企業が含まれていた。2016年、Alphabetの企業再編の一環として、このファンドはCapitalGに改名され、コングロマリット内での独立した地位を反映した。
チーム
CapitalGは、設立当初から参加しているマネージングパートナーのLaela Sturdyが率いている。このファンドは、かつてGoogleのコーポレート開発担当副社長であり、それ以前は初代マーケティング担当副社長だったDavid Laweeによって設立された。Laweeには、パートナーのGene Frantz（以前はプライベートエクイティ企業TPG出身）、Laela Sturdy（以前はGoogleの新興事業担当マネージングディレクター）、Derek Zanutto（以前はTPG、Hellman & Friedman、GIC出身）、Jesse Wedler（2013年にスタンフォードビジネススクールから参加）が加わった。
CapitalGはまた、Google内の上級職から集められた50人以上のアドバイザーで構成されており、データサイエンス、エンジニアリング、マーケティング、プロダクトマネジメントなどの分野でポートフォリオ企業に指導を提供している。このアドバイザリーネットワークは重要な差別化要因であり、スタートアップに機械学習の専門知識やその他の技術リソースへのアクセスを提供する。
投資
CapitalGは成長段階の投資に焦点を当てており、通常、ビジネスモデルを実証し拡大中の企業を対象としている。注目すべき投資には、2019年に株式公開したサイバーセキュリティ企業CrowdStrikeや、2021年に上場したロボティックプロセスオートメーション企業UiPathが含まれる。このファンドはまた、Alphabetの自動運転子会社であるWaymoや、人型ロボットを開発するSanctuary AIも支援している。人工知能分野では、CapitalGは生成AIスタートアップのAI21 Labsや、会話型AIに焦点を当てたInflection AIに投資している。このファンドのアプローチは、資本と戦略的支援を組み合わせ、Googleのクラウドインフラストラクチャと大規模言語モデルの研究を活用してポートフォリオ企業の拡大を支援するものである。
GVとの関係
CapitalGは後期段階および成長株投資に焦点を当てている一方、GVは全段階および全業界の企業に投資している。もう一つの企業部門であるGoogleのコーポレート開発グループは、Googleの製品やビジネスにとって戦略的な買収や投資を担当している。この分離により、CapitalGはGoogleのコア事業との戦略的整合性の制約なしに、財務的リターンを独立して追求できる。このファンドのポートフォリオには、ヘルスケアから運輸まで様々な分野の企業が含まれており、その幅広い使命を反映している。
参考文献
- CapitalG公式ウェブサイト
- Alphabet Inc.年次報告書
- 2014年から2023年までのプレスリリースおよびニュース記事