ベッセマー・ベンチャー・パートナーズ

Bessemer Venture Partners是一家美国风险投资和私募股权公司，总部位于旧金山，管理资产超过200亿美元，以对Twilio和SendGrid等科技公司的早期投资而闻名。该公司源于亨利·菲普斯二世1911年的家族信托，现已发展成为全球顶尖的风险投资基金。

Bessemer Venture Partners（BVP）は、サンフランシスコに本社を置くアメリカのベンチャーキャピタルおよびプライベートエクイティ企業であり、インド、イスラエル、香港、英国にもオフィスを構えている。2024年時点で、同社は200億ドル以上の運用資産を有し、Venture Capital Journalによって、直近5年間の総調達額に基づき第3位の規模のベンチャーキャピタル企業としてランク付けされている。BVPは、TwilioやSendGridなどの注目すべきポートフォリオ企業を含むテクノロジー企業への初期段階投資で知られており、Artificial intelligenceベンチャーへの重点をますます強めている。

同社の起源は1911年にさかのぼり、カーネギー・スチールの共同創業者であるヘンリー・フィップス・ジュニアが、家族資産を管理するためにニューヨークでBessemer Trustを設立した。同年、彼はBessemer Securitiesを別の事業体としてスピンアウトし、運用資産は2000万ドルで、ベンチャーキャピタル取引、公開株式、不動産に投資した。

歴史

1974年、Bessemer Trustは外部投資家の受け入れを開始し、その一方でBessemer Securitiesはフィップス家の資金のみを管理し続け、民間テック企業や医療企業へのリスクの高い投資を可能にした。翌1975年、Bessemer Securitiesは、新興テックスタートアップに近づくためにシリコンバレーにオフィスを開設した。

1970年代は、Bessemer Securitiesにとって挑戦的な時期であり、同社は不動産投資で大きな損失を被った。この挫折にもかかわらず、1986年までに同社は運用資産を9億5000万ドルにまで回復させ、ベンチャーキャピタル専門家を採用して投資チームを拡大した。最終的に、ベンチャーキャピタル投資業務はBessemer Venture Partnersとして別途スパンアウトされたが、Bessemer Securitiesは親会社として資金提供と支援を続けている。

2000年、BVPは米国外への投資を開始し、インド、イスラエル、ラテンアメリカ、ヨーロッパに拡大した。また、一時的に中国にもオフィスを構えていたが、2006年に閉鎖した。重要な節目は2007年で、BVPは外部投資家からの資金を受け入れる最初のファンドであるBessemer Venture Partners VIIをクローズした。それ以前は資本はフィップス家またはBessemer Securitiesからのみ調達されていた。

現代の拡大とAIへの重点

2021年、BVPは専任のプライベートエクイティチームを設置し、2022年9月には、このチームがBVP Forgeと改名され、最初のバイアウトファンドを7.8億ドルでクローズした。同じ月に、BVPは12番目の初期段階ファンドを発表し、38.5億ドルを調達した。これらの動きは、ベンチャーと成長段階の投資の両方をカバーする包括的な戦略を示している。

BVPは、医療からクラウドコンピューティングまで、産業を変革するセクターの潜在的価値を認識し、Artificial intelligenceおよびMachine learningスタートアップへの積極的な投資家となっている。同社のポートフォリオには、AIワークロード向けの特殊なハードウェアとクラウドインフラに焦点を当てたCerebrasやCoreWeaveなどのAI関連企業が含まれている。BVPはまた、OpenAIの競合であるAnthropicにも投資し、Large language model開発とGenerative AIアプリケーションへの関心を反映している。

投資哲学とアプローズ

BVPは、長期的なパートナーシップアプローチで知られ、後日公開となる企業に早期に投資をすることが多い。同社は、Apple、Intel、Nokia Bell Labsの親会社などを含む、見送った企業の率直なリストである「アンチポートフォリオ（anti-portfolio）」を公表している、これは、失敗したチャンスから学びを共有するためのものである。この透明性は、成功と失敗の両方から学ぶことを強調するBVPの文化的アイデンティティの一部である。

同社の投資重点は、ソフトウェア、医療、フィンテック、インフラストラクチャーに及び、AIネイティブ企業への重点が徐々に強まっている。BVPのチームには、Deep learningやNeural networkテクノロジーの専門家が含まれ、初期段階の取引における技術的リスクの評価に貢献している。

グローバルな存在感

BVPのインド、イスラエル、香港、英国の国際オフィスは、主要なイノベーションハブ全体で取引を開拓することを可能にしている。同社のインドオフィス（2000年代初頭に設立）は、現地のテクノロジースタートアップを支援し、イスラエオフィスはサイバーセキュリティとエンタープライズソフトウェアに重点を置いている。香港オフィスはアジア投資のを基盤としているが、同社は2006に中国オフィスを閉鎖した。

注目すべきポートフォリオと影響

TwilioとSendGrid以外にも、BVPはクラウドコンピューティングとLarge language modelインフラストラクチャーにわたる企業への投資を行っている。その成功率により、BVPはベンチャーパフォーマンスのベンチマークとなり、複数のファンドが業界リターンの上半分にランクインしている。同社の公開時에도ポジションを維持する姿勢が、投資家にかなりの利益をもたらしている。

ガバナンスとリーダーシップ

BVPはパートナーシップ構造で運営され、ゼネラルパートナーガーが各セクターの投資決定を率いている。同社のリーダーシップには、開発者ツール、クラウドサービス、現在はAIインフラストラクチャーへの初期の賭けを推進してきた経験豊富なベンチャーキャプティリストが含まれている。また、BVPはポートフォリオ企業の創設者ネットワークを維持し、サポート支援サービスやマーケットアクセスを提供している。