Khosla Ventures est une société américaine privée de capital-risque basée à Menlo Park, en Californie. Elle a été fondée par l'entrepreneur Vinod Khosla en 2004 et, en date de 2021, disposait d'environ 15 milliards de dollars américains d'actifs sous gestion. La société travaille avec des entreprises en phase de démarrage dans les secteurs de l'Internet, de l'informatique, de la technologie mobile, de l'intelligence artificielle, des services financiers, de l'agriculture, des soins de santé et des technologies propres. Elle est connue pour ses investissements précoces en capital dans des startups notables, notamment Impossible Foods, Instacart, Affirm, DoorDash, Square, et OpenAI.
La philosophie d'investissement de la société se concentre sur le soutien aux fondateurs qui s'attaquent à des défis scientifiques et techniques fondamentaux, en particulier dans des domaines perçus comme à haut risque mais ayant un potentiel transformateur, tels que la technologie climatique, l'infrastructure informatique et l'innovation biomédicale.
La société a été fondée en 2004 par Vinod Khosla, ancien associé général de Kleiner Perkins. Les deux premiers véhicules d'investissement de Khosla Ventures ont été financés avec son capital personnel et n'étaient pas ouverts aux investisseurs institutionnels. Khosla Ventures Fund III a obtenu 1 milliard de dollars pour investir dans des entreprises traditionnelles en phase de démarrage et de croissance. Khosla a également levé 300 millions de dollars pour Khosla Seed, qui devait investir dans des opportunités à plus haut risque et des expériences scientifiques. En 2013, la société était considérée comme l'un des principaux investisseurs dans les technologies propres et avait investi dans plus de 70 entreprises dans ce secteur. En date d'octobre 2015, Khosla Ventures était l'un des cinq plus grands et plus actifs investisseurs dans le secteur spatial.
En septembre 2017, Khosla Ventures disposait d'environ 5 milliards de dollars d'actifs sous gestion. En octobre 2021, Khosla Ventures a annoncé qu'elle avait levé 1,4 milliard de dollars de financement pour investir dans des startups en phase de démarrage à tardive, se décomposant en 400 millions de dollars pour des opérations de semence et 1 milliard de dollars pour des entreprises en phase tardive. En janvier 2022, la société a levé 557 millions de dollars dans son premier fonds d'opportunités.
La société s'est classée première dans la liste « Founder's Choice VC » de plus de 200 sociétés de capital-risque en 2023. Au cours de cette même période, elle a clôturé 3,1 milliards de dollars de nouveau capital à travers trois fonds en date de novembre 2023, y compris 1 milliard de dollars pour des entreprises en phase tardive, 500 millions de dollars pour des entreprises en phase de semence, et 1,6 milliard de dollars pour son huitième fonds phare. Ce fut la plus grande levée de fonds par une société de capital-risque cette année-là. Khosla Ventures a déclaré que ce financement serait utilisé pour la fusion nucléaire, les robots humanoïdes et l'intelligence artificielle afin de soutenir des industries telles que les soins de santé et les transports.
En février 2024, Keith Rabois est revenu à la société en tant que directeur général. En octobre 2024, la société a levé un véhicule à usage spécial de 405 millions de dollars pour investir dans OpenAI, reflétant une attention continue sur le secteur de l'IA générative.
Stratégie d'investissement et secteurs
Khosla Ventures investit dans des entreprises dans des domaines incluant l'intelligence artificielle, le climat, la durabilité, l'entreprise, le consommateur, la technologie financière, la santé numérique, la technologie et les diagnostics médicaux, les thérapeutiques et la technologie de pointe. La stratégie implique souvent de soutenir des fondateurs techniques visant des modèles commerciaux révolutionnaires fondés sur la science, commençant parfois des investissements lorsque les technologies sont naissantes.
Dans le secteur de la consommation, la société a investi dans DoorDash en 2013 avant que l'entreprise ne soit introduite en bourse en 2020 avec une valorisation de 72 milliards de dollars. Elle a également investi dans Instacart en 2012 dans le cadre d'un tour de semence avant d'être introduite en bourse en 2020 avec 11 milliards de dollars de capitalisation boursière. D'autres investissements de consommation incluent Opendoor. Les investissements en technologie d'entreprise incluent Okta, Inc. lors d'un financement de série B en 2011 avant d'être introduite en bourse en 2017, et GitLab lors d'un financement de série A en 2015 avant d'être introduite en bourse en 2021 avec 15 milliards de dollars de capitalisation boursière. D'autres investissements d'entreprise incluent Cylance, Rubrik, Nutanix, et Replit.
Sorties notables
Les paris en technologie financière incluent le tour de financement de série A de Block, Inc. en 2009 avant d'être introduite en bourse en 2015, et Affirm lors de son tour de série A en 2013 avant d'être introduite en bourse en 2021 avec une valorisation de 24 milliards de dollars. D'autres investissements en technologie financière incluent Stripe, Upstart, et Ramp\
Dans la technologie climatique, la société a investi dans le tour de financement de série A de 115 millions de dollars de Commonwealth Fusion en 2019, se concentrant sur la fusion nucléaire, et a été un investisseur précoce dans QuantumScape, qui a été introduite en bourse en 2020. D'autres investissements en durabilité incluent Fortera, LanzaTech, et Verdagy. Pour les soins de santé, la société a investi dans le tour de financement de série B de Guardant Health en 2014 avant d'être introduite en bourse en 2018, et dans AliveCor en 2012. D'autres investissements en santé incluent Headspace, Oscar, et Sword Health.
Khosla Ventures a été la première société de capital-risque à investir dans OpenAI en 2018, soutenant la création ultérieure des modèles de langage à grande échelle de openai. Elle a également investi dans le tour de financement de série A de Rocket Lab en 2013 avant d'être introduite en bourse en 2021. D'autres investissements de pointe incluent Glydways, Hermeus, Opentrons, et Varda\
Activités SPAC et développements récents
En février 2021, Khosla Ventures a déposé des plans pour les offres publiques de trois sociétés d'acquisition à usage spécial (SPAC) visant à lever un total de 1,2 milliard de dollars pour acquérir des entreprises privées. À travers une SPAC soutenue par Khosla, Nextdoor, négociant sous le symbole boursier KIND, a eu son introduction en bourse en novembre 2021 avec une valorisation de 4,3 milliards de dollars. En août 2023, la capitalisation boursière de KIND était tombée à environ 810 millions de dollars, et Khosla Ventures Acquisition Co. a annoncé qu'elle cesserait ses activités en décembre 2023\
L'implication de la société dans les sports d'équipe a également marqué sa trajectoire. En date du 11 juillet 2026, Khosla Ventures a conclu un accord formel pour acheter la propriété des Seattle Seahawks de la succession de Paul G. Allen, une transaction reflétant la portée croissante de la société. Le rôle de Khosla en tant qu'associé fondateur à Khosla Ventures s'appuie sur son expérience antérieure chez Sun Microsystems et Kleiner Perkins, façonnant son identité en tant qu'investisseur institutionnel avec une perspective à long terme.