Der SoftBank AI Fund bezeichnet eine Reihe von Investitionsinitiativen, die von der SoftBank Group, einem japanischen multinationalen Mischkonzern, eingerichtet wurden, um Kapital gezielt in Unternehmen der künstlichen Intelligenz und damit verbundene Technologien zu lenken. Diese Fonds operieren unter dem Dach des breiteren Vision Fund, der 2017 aufgelegt wurde und zu einem der größten technologieorientierten Investmentvehikel der Welt avancierte. Die auf KI ausgerichteten Initiativen zielten auf ein breites Spektrum von Sektoren ab, von der grundlegenden Forschung im Bereich künstlicher Intelligenz bis hin zu angewandten Produkten der generativen KI und Halbleiterinfrastruktur.
SoftBanks KI-Investitionsstrategie hat sich im Laufe der Zeit weiterentwickelt, mit einer bemerkenswerten Wende in den frühen 2020er-Jahren hin zu Startups für große Sprachmodelle und Anbietern von KI-Infrastruktur. Die Gruppe hat Milliarden von Dollar sowohl in private als auch in öffentliche Unternehmen investiert und dabei oft bedeutende Minderheitsbeteiligungen übernommen. Die Fonds werden von SoftBank Investment Advisers verwaltet, mit Führung durch Gründer Masayoshi Son, der öffentlich KI als transformative Kraft vergleichbar mit dem Internet hervorgehoben hat.
Ursprünge des Vision Fund und KI-Fokus
Der erste Vision Fund, im Oktober 2016 angekündigt und im Mai 2017 geschlossen, sammelte rund 100 Milliarden US-Dollar ein, mit bedeutender Unterstützung durch den Public Investment Fund Saudi-Arabiens und andere Staatsfonds. Obwohl nicht ausschließlich auf KI ausgerichtet, zielte ein erheblicher Teil seiner frühen Investitionen auf KI-getriebene Unternehmen, darunter NVIDIA (wenn auch später verkauft), Arm Holdings sowie verschiedene Robotik- und Unternehmen für autonomes Fahren. Die These des Fonds konzentrierte sich auf die „Singularität“ und die Verbreitung von KI in allen Branchen, was zu Investitionen in Waymo und damit verbundene Unternehmungen von Tesla führte.
Im Jahr 2019 startete SoftBank den Vision Fund 2 mit einem erklärten Fokus auf KI-fähige Unternehmen, obwohl er sich aufgrund begrenzter externer Zusagen stärker auf internes Kapital stützte. Dieser Fonds unterstützte weiterhin KI-Startups, darunter OpenAI in seinen frühen Phasen, obwohl SoftBanks anfänglicher Anteil später reduziert wurde. Bis 2023 hatte SoftBank seine öffentliche Haltung dahingehend geändert, KI als Kern seiner Investitionsstrategie zu betonen, wobei Son einen Wechsel von der „Verteidigung“ zur „Offensive“ bei KI-Investitionen erklärte.
Wichtige KI-Investitionen und Portfolio
Die KI-Fondinitiativen von SoftBank umfassten bedeutende Positionen sowohl in der Infrastruktur- als auch in der Anwendungsebene. Zu den wichtigsten Investitionen gehören Arm Holdings, das SoftBank 2016 erwarb und später im September 2023 an die Börse brachte, wobei die Chipdesigns des Unternehmens für die KI-Verarbeitung in Mobil- und Edge-Geräten entscheidend sind. Der Fonds investierte auch in OpenAI über eine Finanzierungsrunde von 500 Millionen US-Dollar im Jahr 2019 und beteiligte sich später an größeren Finanzierungsrunden für Anthropic und Inflection AI, obwohl einige Anteile verkauft oder reduziert wurden.
Weitere bemerkenswerte Portfoliounternehmen sind Figure AI, ein Unternehmen für humanoide Robotik, und Sanctuary AI, das Allzweckroboter entwickelt. SoftBank hat auch Anbieter von KI-Infrastruktur wie Graphcore (einen britischen KI-Chiphersteller) und Groq, das sich auf Inferenzbeschleunigung konzentriert, unterstützt. Im Jahr 2024 kündigte SoftBank Pläne an, bis zu 500 Millionen US-Dollar in den Mitarbeiteraktienverkauf von OpenAI zu investieren, und hat Joint Ventures für KI-Rechenzentren in Japan und den Vereinigten Staaten erkundet.
Strategische Partnerschaften und Infrastruktur
SoftBank hat strategische Allianzen gebildet, um sein KI-Ökosystem zu stärken. Eine bemerkenswerte Partnerschaft mit OpenAI wurde 2024 angekündigt, einschließlich eines Joint Ventures zur Vermarktung von KI-Diensten an japanische Unternehmen, wobei sich SoftBank zum Kauf fortschrittlicher KI-Chips verpflichtete. Der Fonds hat auch mit Arm Holdings zusammengearbeitet, um energieeffiziente KI-Verarbeitung zu fördern, sowie mit NVIDIA bei der Bereitstellung von GPUs für japanische KI-Projekte, obwohl letztere Beziehung Schwankungen unterlag.
Zu den Infrastrukturinvestitionen gehörten die Unterstützung von KI-Initiativen im Zusammenhang mit Oracle Cloud Infrastructure und Amazon Web Services sowie die Finanzierung der fortschrittlichen Chipfertigung von TSMC über SoftBanks breitere Beteiligungen. Der Fonds hat auch in Alibaba Cloud und andere Cloud-Anbieter investiert, in Anerkennung der Bedeutung von Rechenkapazität für Machine-Learning-Workloads.
Performance und Herausforderungen
Die KI-Fonds von SoftBank haben erhebliche Volatilität erlebt. Der Vision Fund meldete 2022 Rekordverluste, weitgehend aufgrund von Abwertungen bei Technologieaktien, erholte sich jedoch 2023 und 2024, als die KI-Bewertungen stark anstiegen. Die Performance des Fonds war eng mit dem Aktienkurs von Arm Holdings verbunden, der nach seinem Börsengang stark anstieg. Einige frühe KI-Wetten, wie Investitionen in WeWork (nicht KI-spezifisch), führten jedoch zu erheblichen Abschreibungen, was einen selektiveren Ansatz zur Folge hatte.
Ab 2025 hat SoftBank einen neuen KI-fokussierten Fonds aufgelegt, der Berichten zufolge auf 100 Milliarden US-Dollar abzielt, mit potenzieller Unterstützung durch Staatsfonds aus dem Nahen Osten. Die Strategie des Fonds umfasst Investitionen in Startups der generativen KI, KI-Infrastruktur und Energielösungen für Rechenzentren. SoftBank hat auch erwogen, Kredite gegen seinen Anteil an Arm Holdings aufzunehmen, um diese Investitionen zu finanzieren, obwohl solche Schritte finanzielle Risiken bergen.
Zukunftsausblick
Die KI-Fondinitiativen von SoftBank sind positioniert, um eine bedeutende Rolle in der globalen KI-Investitionslandschaft zu spielen. Die Gruppe hat Interesse an der Unterstützung grundlegender Forschung bekundet, einschließlich Arbeiten am Stanford AI Lab und MIT CSAIL, sowie an kommerziellen Anwendungen in den Bereichen Gesundheitswesen, Finanzen und Robotik. Masayoshi Son hat wiederholt erklärt, dass KI bis 2035 die menschliche Intelligenz übertreffen wird, was die langfristige These des Fonds untermauert. Der Erfolg dieser Initiativen hängt jedoch von Marktbedingungen, regulatorischen Entwicklungen und der Fähigkeit ab, Renditen aus einem hochgradig wettbewerbsintensiven Sektor zu erzielen.