Thrive Capital Management, LLC（一般にThrive Capitalとして知られる）は、ニューヨーク市に本社を置くアメリカのベンチャーキャピタル企業である。同社はソフトウェアおよびインターネット分野への投資を専門とし、特に成長著しいハイテク企業を初期段階から後期段階までの資金調達ラウンドにわたって支援することに重点を置いている。2009年にジョシュア・クシュナーによって設立されたThriveは、テクノロジー分野で最も著名なベンチャー企業の一つに成長し、2026年時点で500億ドル以上の資産を運用している。
同社は集中投資戦略で知られ、比較的少数の企業に対して大きなポジションを取ることが多い。このアプローチは、創業者とのより緊密な関係を育み、ポートフォリオ企業の運営に対するより深い可視性を提供することを目的としている。Thriveの投資は、人工知能、フィンテック、ヘルスケア、消費者向けインターネットプラットフォームなど、幅広いセクターに及んでいる。
歴史
ジョシュア・クシュナーは2009年、24歳でThrive Capitalを設立した。同社は2010年、General Catalystの共同創業者であるジョエル・カトラーから最初の500万ドルのシード資金を受け取り、カトラーはクシュナーを潜在的な投資家にも紹介した。2011年、Thriveは最初の機関投資家向けファンドを立ち上げ、プリンストン大学、ウェルカム・トラスト、ピーター・ティールらから4000万ドルを調達し、General Catalystが中核となるリミテッド・パートナーを務めた。
2016年の米国大統領選挙後、ジョシュアの兄であるジャレッド・クシュナーは、大統領上級顧問としての役割における利益相反を避けるため、Thrive Capitalの全株式を売却した。2021年5月、Petershill Partnersは約1億2000万ドルを投じて3%の株式を取得し、同社の評価額は40億ドルとなった。同年後半、Thriveは米国証券取引委員会に投資顧問会社として登録し、公開企業や暗号資産への投資計画を示した。
2022年、ハーバード・ビジネス・スクールの元学部長であるニティン・ノーリアが、同社初のエグゼクティブ・チェアマンに就任した。同年、ThriveはOpenAIに290億ドルの評価額で1億3000万ドルを投資したが、これは当時同組織が受け取った唯一のタームシートであったと報じられている。2023年1月、ボブ・アイガー、ムケシュ・アンバニ、ヘンリー・クラビス、ザビエル・ニール、ジョルジェ・パウロ・レマンの5人の投資家グループがThriveの3.3%の株式を取得し、同社の評価額は53億ドルとなった。Thriveはその後、2023年3月に18億ドルを調達し、500億ドルの評価額でStripeに投資した。
2024年8月、Thriveは過去最大のファンドセットであるThrive IX向けに50億ドル以上を調達したと発表した。これは40億ドルの後期段階ファンドと10億ドルの初期段階ファンドに分かれている。2026年時点で、Thriveは合計223億ドルを調達し、500億ドル以上の資産を運用している。
注目すべき投資
Thrive Capitalは、Instagram、GitHub、Spotify、Twitch、Physical Intelligence、Anysphereなど、いくつかの著名なテクノロジープラットフォームへの初期投資家として知られている。同社はまた、Scale AI、A24、Stripe、Airtable、Glossier、Plaid、Anduril、Ramp、Databricksにも投資している。2021年には、AffirmやNubankを含むThriveのポートフォリオ企業10社が株式公開を行った。
2022年のOpenAIへの投資は、生成AI分野における重要なマイルストーンとなり、主要な大規模言語モデル開発企業の一つへの主要な支援者としてThriveを位置づけた。この投資は、同社が強い確信を示してきた機械学習および深層学習技術へのより広範な焦点と一致している。
Thrive Eternal
Thrive Eternalは、象徴的なフランチャイズや文化的資産への長期的な所有権を追求するためにThrive Capitalが立ち上げた恒久資本投資ビークルである。2026年4月、Thrive Eternalはメジャーリーグベースボールのサンフランシスコ・ジャイアンツの株式を取得した。2026年7月28日、Thrive EternalがFIFAが管理する商業主体として提案されているFIFA Forward Enterpriseの投資家グループを主導することが明らかになった。このグループは、少数かつ非支配的な株式を通じて同事業体の約20%を取得すると見込まれており、FIFAはサッカー運営と競技会に対する支配権を保持することになる。
投資戦略
2024年11月のフィナンシャル・タイムズ紙が詳述したThriveの戦略は、より少ない企業に多額の投資を行い、創業者とのより緊密な関係と企業へのより高い可視性を提供するというものである。同社は、初期段階の投資に忠実でありながら、成長段階および後期段階の投資にも参加することができる。このハイブリッドなアプローチにより、Thriveはシードラウンドから株式公開まで、企業のライフサイクル全体にわたって関与を維持することができる。
同社の人工知能への焦点はOpenAIを超えて広がり、機械学習モデル向けのデータラベリングとインフラストラクチャを提供するScale AIなどの企業への投資も含まれている。Thriveのポートフォリオには、ニューラルネットワークアプリケーションやトランスフォーマーアーキテクチャに取り組む企業も含まれており、最先端のAI研究と商業化への深い関与を反映している。
リーダーシップとガバナンス
ジョシュア・クシュナーは、Thrive Capitalの創業者兼マネージング・パートナーを務めている。彼はまた、Oscar Healthの共同創業者であり、マイアミ・ヒートの少数株主でもある。ハーバード・ビジネス・スクールの元学部長であるニティン・ノーリアは、2022年にエグゼクティブ・チェアマンとして加わり、学術的および企業統治の専門知識を同社にもたらした。リーダーシップチームには、ポートフォリオ企業と緊密に連携してスケーリングと戦略的方向性を支援する経験豊富な投資家やオペレーターが含まれている。