KKR & Co. Inc., जिसे कोहलबर्ग क्राविस रॉबर्ट्स एंड कंपनी के नाम से भी जाना जाता है, एक अमेरिकी निवेश फर्म है जो विविध उद्योगों और बाजारों में संस्थागत निवेशकों, धन प्रबंधकों, पारिवारिक कार्यालयों और निगमों की सेवा करती है। 31 मार्च 2026 तक, KKR ने लगभग $758 बिलियन की प्रबंधन के तहत संपत्ति (AUM) का प्रबंधन किया, जो इसे दुनिया की सबसे बड़ी वैकल्पिक परिसंपत्ति प्रबंधन फर्मों में स्थान देता है। फर्म तीन व्यावसायिक क्षेत्रों के माध्यम से संचालित होती है: परिसंपत्ति प्रबंधन (सार्वजनिक और निजी ऋण, निजी इक्विटी, बुनियादी ढांचा, रियल एस्टेट और पूंजी बाजार को कवर करते हुए), बीमा (ग्लोबल अटलांटिक के माध्यम से), और रणनीतिक होल्डिंग्स।
1976 में जेरोम कोहलबर्ग जूनियर और चचेरे भाई हेनरी क्राविस और जॉर्ज आर. रॉबर्ट्स द्वारा स्थापित, KKR ने लीवरेज्ड बायआउट का अग्रणी किया और तब से एक विविध निवेश मंच में विस्तारित हुआ है। न्यूयॉर्क में मुख्यालय वाली यह फर्म दुनिया भर के 25 से अधिक शहरों में कार्यालय बनाए रखती है, जिनमें अबू धाबी, बीजिंग, लंदन, मुंबई, सिंगापुर और टोक्यो शामिल हैं। 2021 में, जोसेफ बे और स्कॉट नट्टल को सह-मुख्य कार्यकारी अधिकारी नामित किया गया, जिन्होंने दिन-प्रतिदिन के नेतृत्व में संस्थापक साझेदारों का स्थान लिया।
इतिहास और प्रारंभिक बायआउट
1960 और 1970 के दशक में बेयर स्टर्न्स में कॉर्पोरेट वित्त विभाग का नेतृत्व करते हुए, कोहलबर्ग, क्राविस और रॉबर्ट्स ने "बूटस्ट्रैप" निवेशों की एक श्रृंखला को अंजाम दिया, जो उत्तराधिकार चुनौतियों का सामना कर रहे परिवार-स्वामित्व वाले व्यवसायों को लक्षित करती थी। इन प्रारंभिक सौदों में स्टर्न मेटल्स (1965), इनकॉम (1971), कॉबलर्स इंडस्ट्रीज (1971) और बोरेन क्ले (1973) शामिल थे। बेयर स्टर्न्स के कार्यकारी साइ लुईस के साथ तनाव, जिन्होंने एक समर्पित निवेश कोष के प्रस्तावों को अस्वीकार कर दिया, ने तीनों को 1976 में KKR स्थापित करने के लिए छोड़ने के लिए प्रेरित किया।
KKR का पहला बायआउट 1976 में ए.जे. इंडस्ट्रीज का था, जिसे हिलमैन कंपनी और फर्स्ट शिकागो बैंक सहित निवेशकों के एक छोटे समूह द्वारा वित्त पोषित किया गया था। 1978 में, ERISA विनियमन संशोधनों के बाद, KKR ने $30 मिलियन से अधिक की प्रतिबद्धताओं के साथ अपना पहला संस्थागत कोष जुटाया। ओरेगन स्टेट ट्रेजरी 1981 में एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेंशन निवेशक बन गया, जिसने खुदरा विक्रेता फ्रेड मेयर के अधिग्रहण का समर्थन किया। एक उल्लेखनीय प्रारंभिक सौदा 1979 में हौडेल इंडस्ट्रीज का $380 मिलियन का सार्वजनिक-से-निजी बायआउट था, जो अंततः लेनदारों के लाभ के बावजूद विघटन और नौकरी के नुकसान में समाप्त हुआ।
आरजेआर नाबिस्को सौदा
कोहलबर्ग ने 1987 में इस्तीफा दे दिया और अपनी खुद की फर्म, कोहलबर्ग एंड कंपनी की स्थापना की, जिससे क्राविस और रॉबर्ट्स KKR का नेतृत्व करने के लिए रह गए। 1988 में, KKR ने आरजेआर नाबिस्को का ऐतिहासिक $25 बिलियन का लीवरेज्ड बायआउट निष्पादित किया, जो उस समय इतिहास में सबसे बड़ा था और 17 वर्षों तक ऐसा बना रहा। यह सौदा तब शुरू हुआ जब आरजेआर के सीईओ एफ. रॉस जॉनसन ने शियरसन लेहमन हटन के साथ $17 बिलियन के प्रबंधन बायआउट का प्रस्ताव रखा। KKR ने $20.3 बिलियन की बोली के साथ जवाबी कार्रवाई की, और एक विवादास्पद प्रक्रिया के बाद, KKR का $109-प्रति-शेयर प्रस्ताव जॉनसन की $112 बोली पर जीत गया क्योंकि KKR का प्रस्ताव पूरी तरह से गारंटीकृत था और इसमें प्रबंधन बोली का रीसेट जोखिम नहीं था। बोर्ड को जॉनसन के गोल्डन पैराशूट के बारे में भी चिंता थी। यह गाथा "बारबेरियन्स एट द गेट" पुस्तक और उसके बाद की टेलीविजन फिल्म में दर्ज की गई थी।
आधुनिक विस्तार और एआई निवेश
21वीं सदी में, KKR ने पारंपरिक निजी इक्विटी से परे ऋण, बुनियादी ढांचे और बीमा में विविधता लाई। 2024 में पूरा किया गया ग्लोबल अटलांटिक का अधिग्रहण, इसके बीमा प्रभाग का काफी विस्तार किया। उल्लेखनीय हालिया सौदों में 2022 में सीएचआई ओवरहेड डोर्स की बिक्री शामिल है, जिसे बायआउट्स द्वारा उस वर्ष का सौदा माना गया। KKR ने प्रौद्योगिकी और कृत्रिम बुद्धिमत्ता कंपनियों में भी निवेश किया है, जो जनरेटिव एआई और मशीन लर्निंग नवाचारों का लाभ उठाने के लिए निजी इक्विटी फर्मों के बीच व्यापक प्रवृत्ति को दर्शाता है। ये निवेश अमेज़न वेब सर्विसेज बुनियादी ढांचे, ओपनएआई और एंथ्रोपिक एआई मॉडल, और एएमडी और टीएसएमसी जैसी अर्धचालक फर्मों जैसे क्षेत्रों में फैले हुए हैं, जो उच्च-विकास क्षेत्रों पर KKR के रणनीतिक फोकस के अनुरूप हैं।
मान्यता और पुरस्कार
KKR को महत्वपूर्ण उद्योग मान्यता मिली है। यह 2022 और 2024 में प्राइवेट इक्विटी इंटरनेशनल की पीईआई 300 सूची में पहले स्थान पर रहा, जो निजी इक्विटी फंड जुटाने में इसके पैमाने को दर्शाता है। बुनियादी ढांचे में, KKR ने लगातार पांच वर्षों (2020-2024) के लिए इंफ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टर से पुरस्कार जीते। ये सम्मान सौदे-निर्माण और परिसंपत्ति प्रबंधन में नवाचार के ट्रैक रिकॉर्ड के साथ, एक अग्रणी वैश्विक निवेश फर्म के रूप में इसकी स्थिति को रेखांकित करते हैं।
शासन और वैश्विक उपस्थिति
2021 में सह-मुख्य कार्यकारी अधिकारियों जोसेफ बे और स्कॉट नट्टल के लिए KKR का नेतृत्व परिवर्तन एक नए युग का प्रतीक था, जो 2017 से सह-अध्यक्षों के रूप में उनकी भूमिकाओं पर आधारित था। फर्म के वैश्विक पदचिह्न में उत्तरी अमेरिका, यूरोप, एशिया और मध्य पूर्व के वित्तीय केंद्रों में कार्यालय शामिल हैं, जो इसे एक विविध ग्राहक आधार की सेवा करने में सक्षम बनाता है। KKR की रणनीतिक होल्डिंग्स और बीमा संचालन इसके परिसंपत्ति प्रबंधन व्यवसाय के पूरक हैं, जो दीर्घकालिक निवेश के लिए एक स्थिर पूंजी आधार प्रदान करते हैं। 2026 तक, KKR बाजार के रुझानों के अनुकूल होना जारी रखता है, जिसमें कृत्रिम बुद्धिमत्ता और गहन शिक्षण प्रौद्योगिकियों की तीव्र वृद्धि शामिल है, जो भविष्य के अवसरों के लिए खुद को स्थापित करता है।