Tiger Global Management, LLC (souvent désignée sous le nom de Tiger Global et anciennement connue sous le nom de Tiger Technology) est une société d'investissement américaine fondée par Chase Coleman III, un ancien employé de Tiger Management sous Julian Robertson, en mars 2001. Elle se concentre principalement sur les entreprises technologiques de l'internet, des logiciels, de la consommation et de la finance. La société exerce à la fois une activité de fonds spéculatifs sur actions publiques et une branche de capital-risque en capital-investissement, chacune gérant des montants de capital à peu près équivalents.
Tiger Global est devenue un acteur majeur du paysage de l'investissement technologique, notamment grâce à ses investissements en capital-risque dans des entreprises à forte croissance. Son portefeuille couvre divers secteurs, avec un accent notable sur intelligence artificielle et des domaines connexes, y compris des investissements dans des sociétés comme OpenAI et Scale AI. La stratégie double de la société lui permet de participer à la fois aux marchés publics et aux start-ups privées, offrant une flexibilité dans le déploiement du capital.
Contexte et histoire
Chase Coleman III était un protégé de Julian Robertson et de 1997 à 2000, il a travaillé comme analyste technologique pour la société Tiger Management. En 2000, Robertson a fermé Tiger Management et a confié à Coleman plus de 25 millions de dollars à gérer, faisant de lui l'un des plus de 30 « Tiger Cubs », des gestionnaires de fonds qui ont commencé leur carrière de gestion de fonds chez Tiger Management.
En 2001, Coleman a établi Tiger Technology (qui serait plus tard rebaptisée Tiger Global Management, LLC) comme un fonds spéculatif pour investir sur le marché des actions publiques. En 2003, Scott Shleifer a aidé Tiger Global à s'étendre à l'investissement dans le marché du capital-investissement. De la période 2007 à 2017, selon le rapport Preqin Venture Report, Tiger Global a mobilisé le montant le plus élevé de capital parmi les sociétés de capital-risque.
En 2020, Tiger Global a gagné pour ses investisseurs 10,4 milliards de dollars, plus que tout autre fonds spéculatif de la liste annuelle des 20 meilleurs gestionnaires compilée par la société londonienne de fonds de fonds LCH Investments. En mars 2022, Tiger Global a levé 12,7 milliards de dollars pour un nouveau fonds afin de soutenir des entreprises technologiques à forte croissance à leurs premiers stades ; la société a signalé que 900 investisseurs ont participé à ce nouveau fonds.
En 2022, la société a subi des pertes importantes. En juin 2022, le fonds spéculatif et son fonds long only avaient respectivement baissé de 52 % et 62 % de leur valeur depuis le début de l'année. Le Wall Street Journal et parution le Financial Times ont rapporté que ces pertes ont éliminé environ les deux-tiers de la valeur accumulée par le fonds de même par le fonds long-only sur la durée de leur existence, tandis que New York a cité des recherches indiquant que les pertes pourraient représenter les trois-quarts des gains à vie. Le Wall Street Journal a fait référence à la perte du fonds spéculatif comme « l'une des plus importantes jamais enregistrées », et un gestionnaire de fonds anonyme cité par New York a qualifié ces pertes de « [...] la plus grande de l'histoire des fonds spéculatifs ».
En juin, les pertes de la branche capital-risque ont été considérées comme moins graves que celles des fonds de la société. Une lettre de Tiger aux investisseurs résumant la performance de ses fonds de risque au premier trimestre 2022 a révélé que les pertes associées à ces fonds s'élevaient à environ 9 %. En 2024, Tiger Global a rebondi avec des rendements de 24 % liés à la hausse des actions technologiques, mais la société récupérait encore des pertes récentes.
Aperçu des activités
Tiger Global a deux stratégies qui gèrent chacune à peu près le même capital. L'activité actions publiques utilise des stratégies d'actions pour investir dans des sociétés cotées en bourse. Ses fonds notables incluent Tiger Global Investments (fonds long-short phare de la société) et Tiger Global Long Opportunities (long-only). La stratégie de capital-influence privée a été dirigée par Scott Shleifer de 2003 jusqu'à son retrait du rôle d''ici a pris un rôle de conseil en novembre 2023.
L'approche d'investissement de la société met l'accent sur l''IENT des opportunités de croissance axée sur la technologie. Sur les marchés publics, Tiger Global prend des positions dans des entreprises tech établies, tandis que sa branche de capital-risque se concentre sur les start-up premiers stades ayant potentiel de mise à l'echelle rapide.