Thrive Capital Management, LLC, communément appelé Thrive Capital, est une société américaine de capital-risque dont le siège est à New York. La société se spécialise dans les investissements dans les logiciels et l'internet, avec un accent notable sur le soutien aux entreprises technologiques à forte croissance, des tours de financement en phase de démarrage jusqu'aux phases avancées. Fondée par Joshua Kushner en 2009, Thrive est devenue l'une des sociétés de capital-risque les plus importantes du secteur technologique, gérant plus de 50 milliards de dollars d'actifs en 2026.
La société est reconnue pour sa stratégie d'investissement concentrée, prenant souvent des positions substantielles dans un nombre relativement restreint d'entreprises. Cette approche vise à favoriser des relations plus étroites avec les fondateurs et à offrir une meilleure visibilité sur les opérations du portefeuille. Les investissements de Thrive couvrent un large éventail de secteurs, notamment l'intelligence artificielle, la technologie financière, la santé et les plateformes internet grand public.
Histoire
Joshua Kushner a fondé Thrive Capital en 2009 à l'âge de 24 ans. La société a reçu son premier financement de démarrage de 5 millions de dollars en 2010 de Joel Cutler, cofondateur de General Catalyst, qui a également présenté Kushner à des investisseurs potentiels. En 2011, Thrive a lancé son premier fonds institutionnel, levant 40 millions de dollars auprès de l'Université de Princeton, du Wellcome Trust, de Peter Thiel et d'autres investisseurs, avec General Catalyst comme commanditaire principal.
À la suite de l'élection présidentielle américaine de 2016, Jared Kushner, le frère de Joshua, a vendu l'intégralité de sa participation dans Thrive Capital pour éviter les conflits d'intérêts avec son rôle de conseiller principal du président. En mai 2021, Petershill Partners a investi environ 120 millions de dollars pour une participation de 3 %, valorisant la société à 4 milliards de dollars. Plus tard cette année-là, Thrive s'est enregistrée comme conseiller en investissement auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, indiquant son intention d'investir dans des sociétés cotées et des actifs cryptographiques.
En 2022, Nitin Nohria, ancien doyen de la Harvard Business School, est devenu le premier président exécutif de la société. La même année, Thrive a investi 130 millions de dollars dans OpenAI à une valorisation de 29 milliards de dollars, apparemment la seule feuille de conditions que l'organisation a reçue à l'époque. En janvier 2023, un groupe de cinq investisseurs - Bob Iger, Mukesh Ambani, Henry Kravis, Xavier Niel et Jorge Paulo Lemann - a acquis une participation de 3,3 % dans Thrive, valorisant la société à 5,3 milliards de dollars. Thrive a ensuite levé 1,8 milliard de dollars en mars 2023 pour investir dans Stripe à une valorisation de 50 milliards de dollars.
En août 2024, Thrive a annoncé avoir levé plus de 5 milliards de dollars pour Thrive IX, son plus grand ensemble de fonds à ce jour, réparti entre un fonds de 4 milliards de dollars en phase avancée et un fonds de 1 milliard de dollars en phase de démarrage. En 2026, Thrive a levé un total de 22,3 milliards de dollars et gère plus de 50 milliards de dollars d'actifs.
Investissements notables
Thrive Capital est connue pour avoir été un investisseur précoce dans plusieurs plateformes technologiques de premier plan, notamment Instagram, GitHub, Spotify, Twitch, Physical Intelligence et Anysphere. La société a également investi dans Scale AI, A24, Stripe, Airtable, Glossier, Plaid, Anduril, Ramp et Databricks. En 2021, dix des sociétés du portefeuille de Thrive sont entrées en bourse, dont Affirm et Nubank.
L'investissement de la société dans OpenAI en 2022 a marqué une étape importante dans le secteur de la IA générative, positionnant Thrive comme un soutien clé de l'un des principaux développeurs de modèles de langage de grande taille. Cet investissement s'aligne sur l'accent plus large de Thrive sur les technologies de apprentissage automatique et de apprentissage profond, des domaines dans lesquels la société a démontré une forte conviction.
Thrive Eternal
Thrive Eternal est un véhicule d'investissement à capital permanent lancé par Thrive Capital pour poursuivre des participations à long terme dans des franchises emblématiques et des actifs culturels. En avril 2026, Thrive Eternal a acquis une participation dans les Giants de San Francisco de la Ligue majeure de baseball. Le 28 juillet 2026, il a été révélé que Thrive Eternal devait mener le groupe d'investisseurs pour FIFA Forward Enterprise, une entité commerciale proposée contrôlée par la FIFA. Le groupe devait apparemment acquérir environ 20 % de l'entité par le biais d'une participation minoritaire sans contrôle, tandis que la FIFA conserverait le contrôle de la gouvernance du football et des compétitions.
Stratégie d'investissement
La stratégie de Thrive, détaillée par le Financial Times en novembre 2024, consiste à investir massivement dans moins d'entreprises afin d'établir une relation plus étroite avec les fondateurs et d'obtenir une meilleure visibilité sur les entreprises. La société parvient à rester fidèle à l'investissement en phase de démarrage tout en participant également aux investissements de croissance et de phase avancée. Cette approche hybride permet à Thrive de maintenir son implication tout au long du cycle de vie d'une entreprise, des tours de financement initiaux aux offres publiques.
L'accent mis par la société sur l'intelligence artificielle s'étend au-delà d'OpenAI, avec des investissements dans des entreprises comme Scale AI, qui fournit l'étiquetage des données et l'infrastructure pour les modèles de apprentissage automatique. Le portefeuille de Thrive comprend également des entreprises travaillant sur des applications de réseaux de neurones et des architectures de transformeurs, reflétant un engagement profond dans la recherche et la commercialisation de l'IA de pointe.
Leadership et gouvernance
Joshua Kushner est le fondateur et associé gérant de Thrive Capital. Il est également cofondateur d'Oscar Health et propriétaire minoritaire du Miami Heat. Nitin Nohria, ancien doyen de la Harvard Business School, a rejoint la société en tant que président exécutif en 2022, apportant une expertise académique et en gouvernance d'entreprise. L'équipe de direction comprend des investisseurs et des opérateurs expérimentés qui travaillent en étroite collaboration avec les sociétés du portefeuille pour soutenir la croissance et l'orientation stratégique.