Sapphire Ventures (stylisé SAPPHIRE) est une société de capital-risque avec des bureaux à Menlo Park, San Francisco, Austin et Londres. La société est considérée comme l'une des principales sociétés de capital-risque au monde, investissant principalement dans des entreprises technologiques de la série B jusqu'à l'introduction en bourse (IPO), ainsi que dans des sociétés de capital-risque de démarrage axées sur la technologie et des startups de sports, médias et divertissement en phase d'amorçage et de série A.
Fondée en 1996 en tant que branche de capital-risque du conglomérat logiciel multinational SAP, Sapphire est devenue une société indépendante en 2011 et a été rebaptisée Sapphire Ventures en 2014. À cette époque, elle gérait 1,4 milliard de dollars et avait investi dans plus de 125 entreprises, dont 10 sont entrées en bourse et 17 ont été acquises.
Histoire
En 2012, Sapphire a lancé Sapphire Partners, une stratégie de fonds de fonds investissant dans des fonds de capital-risque de démarrage en Amérique du Nord, en Europe et en Israël, y compris des co-investissements directs aux côtés des commandités de ces fonds.
En 2015, Sapphire s'est associé à Cisco Systems et Siemens pour co-organiser le premier sommet industriel sur l'Internet des objets, intitulé « IoT : Empowering The Enterprise » à San Jose, en Californie. Sapphire avait investi dans Control4, une entreprise IoT qui a réalisé son introduction en bourse en 2013.
En 2019, la société a lancé Sapphire Sport, un fonds dédié au soutien d'entreprises à l'intersection des sports, des médias et du divertissement. Les bailleurs de fonds comprenaient le City Football Group (CFG) de Manchester City, ainsi que des propriétaires, investisseurs et family offices de la NFL, de la MLB, de la NBA, de la NHL et de la MLS. Plus tard cette année-là, Sapphire a relancé #OpenLP, une communauté pour les entrepreneurs, les capital-risqueurs et les commanditaires. Toujours en 2019, Sapphire a levé 1,4 milliard de dollars à travers ses stratégies, y compris un fonds d'opportunités de 150 millions de dollars.
En 2021, Sapphire a levé 1,7 milliard de dollars en février et 2 milliards de dollars supplémentaires en novembre, portant les actifs sous gestion à plus de 8,8 milliards de dollars. Ce capital a permis d'étendre ses capacités de croissance de portefeuille. Cette année-là, la société s'est développée en Europe, nommant Annalise Dragic comme associée, faisant d'elle l'une des plus jeunes associées féminines de capital-risque en Europe.
En 2022, Sapphire a rejoint le conseil d'administration de la National Venture Capital Association, avec l'associée Beezer Clarkson siégeant de 2022 à 2026. La société est également devenue le sponsor officiel du podcast de PitchBook. Au début de 2023, Sapphire a annoncé un nouveau fonds de 181 millions de dollars pour Sapphire Sport.
Stratégies d'investissement
Sapphire opère selon trois stratégies principales : Sapphire Ventures, Sapphire Partners et Sapphire Sport, couvrant les étapes de démarrage à la croissance, ainsi que les investissements directs et les fonds de fonds.
Sapphire Ventures
Sapphire Ventures investit dans des entreprises technologiques à forte croissance en phase d'expansion, en se concentrant sur l'intelligence artificielle et l'apprentissage automatique, le SaaS B2B, le web3, la cybersécurité, les données et analyses, le devops, la fintech, la health tech et le SaaS vertical. L'accent mis par la société sur l'IA s'aligne sur le boom plus large de la Generative AI, soutenant des entreprises qui exploitent les technologies de Large language model pour des applications d'entreprise.
Sapphire Partners
Sapphire Partners agit en tant que commanditaire soutenant des fonds de capital-risque technologique de démarrage, des fonds d'amorçage aussi petits que 40 millions de dollars aux investisseurs de série A avec plus de 100 millions de dollars. La stratégie a investi dans des fonds tels que Union Square Ventures, Amplify Partners, SaaStr, Point Nine Capital, Data Collective et Screendoor. Initialement un fonds de fonds de 405 millions de dollars, il a ensuite été modifié pour recycler les distributions. Sapphire soutient également la communauté en ligne #OpenLP pour l'éducation au capital-risque.
Sapphire Sport
Sapphire Sport investit dans des entreprises technologiques de démarrage à l'intersection du sport, des médias et du divertissement. Lancé avec un véhicule de 115 millions de dollars au début de 2019, il a ajouté un fonds de 181 millions de dollars en 2023. Les bailleurs de fonds incluent City Football Group, Adidas, AEG, SAP, Sinclair Broadcast Group et Madison Square Garden. Les premiers investissements incluent Aglet, Breathwrk, Buzzer, Fevo, Flowhaven, Green Park, Jackpot.com, Manicore, Mixhalo, Overtime, PlayVS, POAP, Tonal et Trust. Les sorties incluent MyCujoo et Phoenix Labs.
Croissance du portefeuille
La division Croissance du portefeuille de Sapphire soutient les entreprises du portefeuille et les fonds de capital-risque avec des présentations de clients, de partenaires et de talents exécutifs. Étendue après la levée de capitaux de 2021, la division utilise une stratégie de « centres d'excellence » offrant aux fondateurs un soutien en matière de ventes et de stratégies de mise sur le marché, d'expansion internationale, d'aperçus sur la prise de décision des entreprises et de surveillance des marchés de capitaux. La division réalise des centaines de présentations chaque année et a été reconnue pendant la pandémie de COVID-19 pour ses conseils créatifs et ses guides pratiques.
Investissements
Depuis sa fondation, Sapphire a investi dans plus de 130 entreprises dans 10 pays, avec plus de 70 sorties, dont 30 introductions en bourse et 45 acquisitions, ce qui en fait l'une des sociétés de capital-risque les plus actives en termes de sorties publiques.
Les entreprises notables du portefeuille avec des introductions en bourse ou des acquisitions incluent : 23andMe (fusion avec SPAC), Alteryx (IPO), Apigee (IPO, acquise par Google), Auth0 (acquise par Okta), AvidXchange (IPO), Block/Square (IPO), Braze (IPO), Box (IPO), Cazoo (fusion avec SPAC), Control4 (IPO), DocuSign (IPO), ExactTarget (IPO, acquise par Salesforce), Fitbit (IPO, acquise par Google), Five9 (IPO), Integral Ad Science (IPO), JFrog (IPO), Kaltura (IPO), LinkedIn (IPO, acquise par Microsoft), Livongo (IPO, fusionnée avec Teladoc), Looker (acquise par Google), MuleSoft (IPO, acquise par Salesforce), Monday.com (IPO), Paytm (IPO), Ping Identity (IPO, acquise par Thoma Bravo), Sumo Logic (IPO) et Wise/TransferWise (IPO).
Les investissements actuels incluent 6Sense, BetterUp, BlockDaemon, Brightfield, Catchpoint, Current et Clari. L'accent mis par Sapphire sur l'Artificial intelligence et le Machine learning le positionne pour capitaliser sur l'adoption croissante des technologies de Deep learning et de Neural network dans les logiciels d'entreprise, une tendance accélérée par les avancées de laboratoires comme OpenAI et Google DeepMind. Les investissements de la société dans des startups axées sur l'IA reflètent son engagement à soutenir des technologies transformatrices, des applications de Generative AI à l'infrastructure de cloud-computing.