The Carlyle Group Inc. est une société multinationale américaine de services financiers spécialisée dans le capital-investissement, la gestion d'actifs alternatifs et le crédit privé. En 2023, elle gérait 426 milliards de dollars d'actifs, se classant parmi les plus grandes sociétés d'investissement au monde. Carlyle a un historique de rachats par effet de levier de grande envergure et s'est récemment concentrée sur les investissements dans la technologie et l'intelligence artificielle.
Fondée en 1987 à Washington, D.C., Carlyle opère à l'échelle mondiale avec près de 2 200 employés répartis dans 28 bureaux sur quatre continents en décembre 2023. La société est entrée en bourse sur le NASDAQ en mai 2012, levant 700 millions de dollars lors de son introduction en bourse.
Fondation et débuts
Carlyle a été créée en 1987 comme banque d'investissement de niche par cinq partenaires : William E. Conway Jr., Stephen L. Norris, David Rubenstein, Daniel A. D'Aniello et Greg Rosenbaum. Le nom s'inspire de l'hôtel Carlyle à New York, où Norris et Rubenstein ont planifié l'entreprise. Rubenstein avait servi dans l'administration Carter, tandis que Norris et D'Aniello venaient de Marriott Corporation, et Conway de MCI Communications. Le financement initial de 5 millions de dollars provenait de T. Rowe Price, Alex. Brown & Sons, First Interstate Equities et de la famille Richard King Mellon.
Dans ses premières années, Carlyle levait des capitaux au cas par cas, y compris une tentative échouée pour Chi-Chi's. Le premier fonds de rachat dédié a levé 100 millions de dollars en 1990. La société a gagné en notoriété dans les acquisitions du secteur de la défense, comme l'achat en 1992 de la division électronique de General Dynamics (renommée GDE Systems) et l'acquisition en 1993 de Magnavox Electronic Systems. En 1997, Carlyle a acquis United Defense Industries pour 850 millions de dollars, son plus gros investissement à l'époque, et l'a introduite en bourse en 2001.
Croissance et rachats majeurs dans les années 2000
La conférence des investisseurs de Carlyle en 2001 a coïncidé avec les attentats du 11 septembre, attirant l'attention lorsque des rapports ont lié la famille Ben Laden à des investissements dans les fonds de Carlyle. La famille avait investi 2 millions de dollars dans Carlyle Partners II en 1995 ; ils ont liquidé leurs avoirs en octobre 2001. Ce lien a ensuite été présenté dans le documentaire de Michael Moore, Fahrenheit 9/11.
Après l'éclatement de la bulle Internet, Carlyle a mené un rachat de 7,5 milliards de dollars de QwestDex en 2002-2003, l'un des plus grands rachats d'entreprises depuis 1989. En 2003, Lou Gerstner, ancien président d'IBM, est devenu président de Carlyle, visant à changer l'image de la société liée à ses liens politiques. Sous sa direction, Carlyle détenait 13,9 milliards de dollars d'actifs et offrait des rendements annualisés de 36 %.
Carlyle a poursuivi avec des transactions majeures : l'acquisition de Hawaiian Telcom pour 1,6 milliard de dollars en 2004 (qui a ensuite déposé le bilan en 2008), le rachat de Hertz pour 15 milliards de dollars en 2005 et l'acquisition de Kinder Morgan pour 27,5 milliards de dollars en 2006. En septembre 2006, Carlyle a mené un consortium pour acquérir Freescale Semiconductor pour 17,6 milliards de dollars, alors le plus grand rachat technologique jamais réalisé.
Développements récents et investissements en IA
Ces dernières années, Carlyle a recentré son attention sur la technologie et l'IA générative. La société a investi dans des entreprises développant des modèles de langage de grande taille et des infrastructures de apprentissage automatique. Parmi les sociétés notables du portefeuille figurent AI21 Labs, une startup d'IA générative, et Inflection AI, qui construit des systèmes d'IA conversationnelle. Carlyle a également soutenu Sanctuary AI, une entreprise développant des robots humanoïdes alimentés par des algorithmes de apprentissage profond.
La branche de capital-investissement de Carlyle a ciblé des applications d'intelligence artificielle dans la santé et la finance, en partenariat avec des entreprises comme Commure et Omniscient. Les investissements de la société couvrent des startups de matériel pour réseaux neuronaux et des services de cloud computing qui soutiennent les charges de travail d'IA.
Introduction en bourse et performance financière
Carlyle a réalisé son introduction en bourse le 3 mai 2012, cotée sur le NASDAQ sous le symbole « CG ». L'offre a levé 700 millions de dollars, valorisant la société à plus de 7 milliards de dollars. Depuis, Carlyle a élargi ses actifs sous gestion de 153 milliards de dollars en 2012 à 426 milliards de dollars en 2023, portée par la croissance du crédit privé et des actifs réels.
Selon l'indice PEI 300 de Private Equity International, Carlyle s'est classée première parmi les sociétés de capital-investissement en termes de capitaux levés de 2010 à 2015. En juin 2024, elle se classait sixième au niveau mondial, reflétant le paysage concurrentiel.
Leadership et gouvernance
Les partenaires fondateurs de Carlyle - Rubenstein, Conway et D'Aniello - sont restés actifs pendant des décennies. En 2018, la société est passée à une structure de co-PDG avec Kewsong Lee et Glenn Youngkin, bien que Youngkin soit parti en 2020 pour se présenter au poste de gouverneur de Virginie. Lee a quitté ses fonctions en 2022, et Harvey Schwartz est devenu PDG en 2023. Le conseil d'administration de la société comprend des personnalités éminentes de la finance et du gouvernement.
Carlyle a fait face à des critiques concernant ses liens politiques, mais elle a diversifié son leadership et sa stratégie d'investissement. L'accent mis par la société sur l'intelligence artificielle reflète une tendance plus large parmi les sociétés de capital-investissement à capitaliser sur l'innovation technologique.