Bessemer Venture Partners (BVP) est une société américaine de capital-risque et de capital-investissement dont le siège est à San Francisco, avec des bureaux supplémentaires en Inde, en Israël, à Hong Kong et au Royaume-Uni. En 2024, la société gère plus de 20 milliards de dollars d'actifs et a été classée par Venture Capital Journal comme la troisième plus grande société de capital-risque en termes de levée de fonds totale sur la période de cinq ans la plus récente. BVP est connue pour ses investissements en phase de démarrage dans des entreprises technologiques, notamment des sociétés notables de son portefeuille telles que Twilio et SendGrid, et s'est de plus en plus concentrée sur les entreprises d'intelligence artificielle.
La société trouve ses origines en 1911, lorsque Henry Phipps Jr., cofondateur de Carnegie Steel, a créé Bessemer Trust à New York pour gérer les actifs de sa famille. La même année, il a scindé Bessemer Securities en une entité distincte avec 20 millions de dollars d'actifs sous gestion, qui investissait dans des opérations de capital-risque, des titres cotés en bourse et de l'immobilier.
Histoire
En 1974, Bessemer Trust a commencé à accepter des investisseurs externes, tandis que Bessemer Securities continuait à gérer uniquement l'argent de la famille Phipps, ce qui lui permettait de prendre des risques plus importants dans des entreprises privées de technologie et de médecine. L'année suivante, en 1975, Bessemer Securities a ouvert un bureau dans la Silicon Valley pour se rapprocher des jeunes startups technologiques émergentes.
Les années 1970 se sont révélées difficiles pour Bessemer Securities, la société ayant subi des pertes importantes en raison d'investissements immobiliers. Malgré ce revers, en 1986, la société avait rebondi à 950 millions de dollars d'actifs sous gestion et avait élargi son équipe d'investissement en recrutant des spécialistes du capital-risque. Finalement, l'activité d'investissement en capital-risque a été scindée séparément sous le nom de Bessemer Venture Partners, bien que Bessemer Securities reste la société mère, fournissant financement et soutien.
En 2000, BVP a commencé à investir en dehors des États-Unis, en s'étendant en Inde, en Israël, en Amérique latine et en Europe. Elle a également brièvement maintenu un bureau en Chine avant de le fermer en 2006. Une étape majeure a été franchie en 2007, lorsque BVP a clôturé Bessemer Venture Partners VII, son premier fonds acceptant des capitaux d'investisseurs externes ; avant cela, les capitaux provenaient uniquement de la famille Phipps ou de Bessemer Securities.
Expansion moderne et focus sur l'IA
En 2021, BVP a établi une équipe dédiée au capital-investissement, et en septembre 2022, cette équipe, désormais appelée BVP Forge, a clôturé son premier fonds de rachat à 780 millions de dollars. Le même mois, BVP a également annoncé son 12e fonds en phase de démarrage, levant 3,85 milliards de dollars. Ces mouvements ont signalé une stratégie plus large visant à couvrir à la fois les investissements en capital-risque et en phase de croissance.
BVP est devenu un investisseur actif dans les startups d'intelligence artificielle et de apprentissage automatique, reconnaissant le potentiel du secteur à transformer des industries allant de la santé au cloud computing. Le portefeuille de la société comprend des entreprises liées à l'IA telles que Cerebras et CoreWeave, qui se concentrent sur le matériel spécialisé et l'infrastructure cloud pour les charges de travail d'IA. BVP a également investi dans OpenAI concurrent Anthropic, reflétant son intérêt pour le développement de grands modèles de langage et les applications de IA générative.
Philosophie et approche d'investissement
BVP est connue pour son approche de partenariat à long terme, investissant souvent tôt dans des entreprises qui deviennent ensuite publiques. La société publie son « anti-portefeuille », une liste franche des entreprises qu'elle a laissées passer, notamment Apple, Intel et la société mère de Nokia Bell Labs, afin de partager les leçons tirées des opportunités manquées. Cette transparence fait partie de l'identité culturelle de BVP, qui met l'accent sur l'apprentissage des succès comme des échecs.
Le focus d'investissement de la société couvre les logiciels, la santé, la technologie financière et l'infrastructure, avec un accent croissant sur les entreprises nativement IA. L'équipe de BVP comprend des spécialistes des technologies de apprentissage profond et de réseaux neuronaux, ce qui l'aide à évaluer les risques techniques dans les opérations en phase de démarrage.
Présence mondiale
Les bureaux internationaux de BVP en Inde, en Israël, à Hong Kong et au Royaume-Uni lui permettent de trouver des opérations dans les principaux pôles d'innovation. Le bureau indien de la société, établi au début des années 2000, a soutenu des startups technologiques locales, tandis que son bureau israélien se concentre sur la cybersécurité et les logiciels d'entreprise. Le bureau de Hong Kong sert de base pour les investissements asiatiques, bien que la société ait fermé son bureau en Chine en 2006.
Portefeuille notable et impact
Au-delà de Twilio et SendGrid, BVP a investi dans des entreprises d'infrastructure de grands modèles de langage et de cloud computing. Son taux de réussite en a fait une référence pour la performance en capital-risque, avec plusieurs fonds classés dans le quartile supérieur des rendements de l'industrie. La volonté de la société de conserver des positions jusqu'aux cotations publiques a généré des rendements substantiels pour ses investisseurs.
Gouvernance et leadership
BVP fonctionne avec une structure de partenariat, où les associés généraux dirigent les décisions d'investissement dans tous les secteurs. Le leadership de la société a inclus des capital-risqueurs expérimentés qui ont défendu des paris précoces sur les outils de développement, les services cloud et désormais l'infrastructure IA. BVP maintient également un réseau actif de fondateurs de sociétés de son portefeuille, offrant un soutien opérationnel et un accès au marché.
Voir aussi
Le portefeuille de BVP démontre sa conviction dans le potentiel économique de l'IA, y compris des investissements dans Cerebras pour les puces IA et Inflection AI pour l'IA conversationnelle. Le double focus de la société sur les modèles logiciels éprouvés et les entreprises de pointe en apprentissage automatique la positionne comme un pont entre le SaaS traditionnel et la vague émergente de l'IA générative.