Automat ist ein Investmentkollektiv, das sich ausschließlich auf Start-ups im Bereich der künstlichen Intelligenz konzentriert. Das 2023 gegründete Kollektiv bündelt Kapital aus einem Netzwerk von Technologieführern, KI-Forschern und Betreibern, um Seed- und Early-Stage-Finanzierungen bereitzustellen. Das Kollektiv verfolgt die These, dass transformative KI-Unternehmen aus tiefer technischer Forschung und angewandtem maschinellem Lernen hervorgehen werden, und nicht aus inkrementellen Produktverbesserungen.
Die Organisation wurde von ehemaligen Ingenieuren und Forschern führender KI-Labore gegründet, darunter OpenAI und Google DeepMind. Zu den Gründungsmitgliedern gehören Jakob Uszkoreit, ein Miterfinder der Transformer (architecture)-Architektur, und lukas-kaiser, ein weiterer Mitautor des Transformers. Ihnen schloss sich Niki Parmar an, der zuvor angewandte KI bei einem großen Cloud-Anbieter leitete, sowie Mark Chen, der zuvor als Produktleiter bei einem großen Sprachmodell-Start-up tätig war. Der Hauptsitz des Kollektivs befindet sich in San Francisco, mit einem kleinen operativen Team, das Deal-Flow und Due Diligence verwaltet.
Anlagestrategie
Automat konzentriert sich auf Pre-Seed- und Series-A-Runden und stellt typischerweise Schecks zwischen 500.000 und 5 Millionen US-Dollar aus. Das Kollektiv priorisiert Unternehmen, die an grundlegender KI-Forschung arbeiten, darunter Neural network-Effizienz, Large language model-Ausrichtung und neuartige Deep learning-Ansätze. Im Gegensatz zu traditionellen Risikokapitalfirmen verwaltet Automat keinen einzelnen gepoolten Fonds; stattdessen koordiniert es Syndikatsinvestitionen, bei denen einzelne Mitglieder Kapital auf Deal-by-Deal-Basis zusagen. Diese Struktur ermöglicht es der Gruppe, schnell zu handeln und den Druck zu vermeiden, Kapital innerhalb eines festen Fondslebenszyklus zu deployen.
Das Kollektiv hat seit seiner Gründung etwa 15 Start-ups unterstützt. Zu den bemerkenswerten Portfoliounternehmen gehören ein Groq-Konkurrent, der kundenspezifische KI-Chips entwickelt, ein SambaNova-Rivale, der sich auf Model Pruning-Hardware spezialisiert hat, und ein AI21 Labs-nahes Unternehmen im Bereich der Verarbeitung natürlicher Sprache. Automat investierte außerdem in ein Inflection AI-Spin-off, das an konversationaler KI für den Unternehmenseinsatz arbeitet. Diese Investitionen wurden zwischen 2023 und 2025 getätigt, wobei der größte Einzelscheck 4 Millionen US-Dollar für ein Figure AI-ähnliches Robotik-Start-up im Frühjahr 2024 betrug.
Mitgliedschaft und Netzwerk
Die Mitgliedschaft im Kollektiv ist auf 50 aktive Investoren begrenzt und wird aus einem breiteren Netzwerk von über 200 Alumni und Beratern geschöpft. Zu den Mitgliedern gehören ehemalige Forscher von MIT CSAIL, Stanford AI Lab und BAIR (Berkeley AI Research) sowie technische Führungskräfte von Amazon Web Services, Microsoft Azure und Google Cloud. Die Gruppe umfasst auch mehrere Akademiker, darunter Michael I. Jordan und Anima Anandkumar, die als informelle technische Berater fungieren und nicht als finanzielle Beitragende.
Die Mitgliedschaft erfordert eine jährliche Mindestzusage von 250.000 US-Dollar sowie die aktive Teilnahme an mindestens zwei Investitionsprüfungen pro Jahr. Das Kollektiv veranstaltet vierteljährliche technische Deep-Dive-Sitzungen, in denen Mitglieder Themen wie Multi-Head Attention-Verbesserungen, Learning Rate Scheduling-Innovationen und Data Augmentation-Techniken präsentieren. Diese Sitzungen dienen sowohl als Bildungsforen als auch als Möglichkeit, Investitionsmöglichkeiten aus der aufstrebenden Forschung zu identifizieren.
Deal-Prozess
Der Deal-Flow von Automat stammt hauptsächlich aus Empfehlungen von Mitgliedern und direkter Kontaktaufnahme mit akademischen Laboren. Das Kollektiv unterhält einen rollierenden Bewerbungsprozess, bei dem Start-ups ein technisches Whitepaper zusammen mit einem standardmäßigen Pitch-Deck einreichen. Ein dreiköpfiges Screening-Komitee, das alle sechs Monate rotiert, bewertet jede Einreichung anhand der technischen Kriterien der Gruppe, darunter die Neuartigkeit des Ansatzes, das Potenzial für Model Pruning oder Effizienzgewinne sowie die Stärke des Forschungshintergrunds des Gründungsteams.
Sobald ein Start-up das erste Screening besteht, wird es eingeladen, sein Konzept in einer monatlichen Investitionssitzung zu präsentieren. Diese Sitzungen finden virtuell statt, und Aufzeichnungen werden Mitgliedern zur Verfügung gestellt, die nicht live teilnehmen können. Ein Deal wird genehmigt, wenn mindestens 60 % der teilnehmenden Mitglieder Kapital zusagen. Die durchschnittliche Entscheidungszeit vom ersten Kontakt bis zur Finanzierung beträgt 45 Tage, was das Kollektiv als schneller bezeichnet als bei traditionellen Risikokapitalfirmen, da keine formelle Partnerschaftsstruktur existiert.
Wirkung und Rezeption
Automat hat in der KI-Investitionsgemeinschaft Anerkennung für seine technische Strenge und Geschwindigkeit gewonnen. Im Jahr 2024 wurde das Kollektiv in einer Stanford AI Lab-Fallstudie über alternative Finanzierungsmodelle für KI vorgestellt. Der Gruppe wird auch zugeschrieben, jungen Unternehmen geholfen zu haben, den wettbewerbsintensiven Markt für KI-Talente zu navigieren, indem sie sie mit ihrem Alumni-Netzwerk von Deep learning-Spezialisten verbindet.
Einige Branchenbeobachter haben jedoch angemerkt, dass der enge Fokus von Automat auf technische Neuartigkeit dazu führen könnte, dass kommerziell tragfähige Anwendungen übersehen werden. Das Kollektiv hat darauf reagiert, indem es 2025 zwei Mitglieder mit Produktmanagement-Hintergrund aufnahm, darunter einen ehemaligen Führungskraft der KI-Abteilung von Samsung Electronics. Anfang 2026 berichtet Automat von einer Wertsteigerung des Portfolios von 3,2x auf das investierte Kapital, macht jedoch keine Angaben zur individuellen Performance der Unternehmen.
Governance und Zukunftspläne
Automat ist als Gesellschaft mit beschränkter Haftung strukturiert, mit einem dreiköpfigen Verwaltungsrat, der jährlich von den Mitgliedern gewählt wird. Der Vorstand überwacht die Betriebsausgaben, die durch eine jährliche Gebühr von 2 % auf das zugesagte Kapital finanziert werden. Das Kollektiv hat keine externen Kommanditisten, und alle Gewinne aus Exits werden anteilig an die teilnehmenden Mitglieder ausgeschüttet.
Im Jahr 2026 plant Automat, ein Stipendienprogramm für KI-Forscher in der frühen Karrierephase zu starten und Zuschüsse von 100.000 US-Dollar zur Unterstützung unabhängiger Arbeiten an Residual Network (ResNet)-Verbesserungen und Loss Functions-Design bereitzustellen. Das Kollektiv prüft außerdem eine Partnerschaft mit TSMC, um Portfoliounternehmen Zugang zu fortschrittlicher Chip-Fertigung für kundenspezifische KI-Beschleuniger zu verschaffen. Diese Initiativen spiegeln den Ehrgeiz von Automat wider, über passives Investieren hinauszugehen und ein aktiver Beitragender zur KI-Forschungslandschaft zu werden.