软银愿景基金是一家风险投资基金，由软银集团与沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）于2017年5月共同设立。该基金由软银集团子公司软银投资顾问管理，是全球规模最大的专注于科技领域的投资基金，初始资本超过1000亿美元。该基金旨在投资于开发与全球人工智能趋势相符的技术企业，涵盖金融和交通等行业。第二只基金，即软银愿景基金2号，于2019年成立。
该基金的创建由软银集团创始人孙正义主导，他表达了支持推动人工智能创新的企业的意图。该项目内部代号为“水晶球计划”。初始资本中，PIF出资450亿美元，软银出资280亿美元，穆巴达拉投资公司出资150亿美元，其余部分来自其他投资者，包括苹果。
历史
愿景基金早期以在公开股票市场的重大操作而著称。2019年2月初，该基金持有英伟达4.9%的股份，但因股价持续下跌威胁整体表现，被迫出售全部股份。在六个月期间，该基金围绕其英伟达持仓采用领口策略，以防范始于2018年10月的下跌，但同时也限制了上行收益。该基金在此项投资中录得33亿美元回报。此次清仓发生在英伟达迅速转型为全球最具价值公司之一之前；到2024年6月，这些股份的市值已超过1500亿美元，促使孙正义感叹“跑掉的那条鱼很大”。
2020年1月，多家软银投资的初创公司，包括Getaround、Oyo、Rappi、Katerra和Zume，开始裁员。2020年2月，激进对冲基金Elliott Management购入软银25亿美元股份，推动其进行重组并提高愿景基金的透明度。由于许多投资组合公司表现不佳，以及WeWork在首次公开募股失败后被收购等引人注目的败局，投资者信心下降。2020年5月，软银宣布愿景基金亏损180亿美元，导致其500名员工中15%被裁员。因此，愿景基金2号仅筹集到其1080亿美元目标的一半以下，且因未能获得外部承诺，全部资金均来自软银自身。
2021年5月，软银宣布两只基金截至2021年3月31日的总公允价值为1540亿美元，其中因投资Coupang而录得创纪录的369.9亿美元利润。软银随后将愿景基金2号增至300亿美元，并计划继续自筹资金。同样在2021年5月，彭博社报道称，愿景基金可能通过在阿姆斯特丹进行3亿美元的SPAC上市。
2022年，愿景基金在截至2022年3月31日的财年录得创纪录的3.5万亿日元（274亿美元）亏损，原因是股票估值暴跌。失败的投资包括Katerra、Wirecard和Zymergen，这引发了对其尽职调查不足的批评。2022年7月，首席执行官拉吉夫·米斯拉宣布将不再管理愿景基金2号，其他高管也在当年离职。2022年8月，该基金宣布4月至6月季度亏损231亿美元，并计划裁员。孙正义表示对业绩感到“尴尬”和“羞愧”，媒体将该基金描述为失败的实验和破碎的商业模式。
到2023年初，该基金在10月至12月季度仅向初创公司投资了3亿美元，较上年同期下降超过90%。2023年5月，软银披露截至2023年3月的财年创纪录亏损320亿美元。2024年11月，米斯拉正式卸任，由亚历克斯·克拉维尔接任。
业务概览
软银愿景基金由软银投资顾问管理，而愿景基金2号由软银全球顾问管理，两者均为软银集团的子公司。该公司的投资团队负责评估和筛选企业，投资类型主要为风险投资或私募股权。对硅谷公司的大多数投资超过1亿美元。软银投资顾问总部位于伦敦，另在硅谷和东京设有主要办事处，并在阿布扎比、香港、孟买、利雅得、上海和新加坡设有办公室。
主要投资
该基金的投资组合涵盖网约车、房地产和科技等行业。主要投资包括自动驾驶领域的Waymo、机器人领域的Figure AI以及生成式人工智能领域的OpenAI。它还投资了芯片设计公司Arm Holdings等企业，以及Inflection AI和Sanctuary AI等多家专注于人工智能的初创公司。这些投资反映了该基金对机器学习和深度学习技术的关注。
影响与批评
愿景基金的规模和策略既受到赞誉，也受到审视。其大规模资本注入重塑了初创公司融资格局，往往促进快速增长，但也引发估值过高的担忧。批评者指出其尽职调查不足，并依赖博傻理论，而支持者则强调其在推动人工智能基础设施方面的作用。该基金的业绩波动，尤其是2022年至2023年的亏损，引发了关于科技投资中巨型基金可持续性的讨论。
参考文献
事实来源自维基百科（CC BY-SA）。
外部链接
官方网站。