Khosla Ventures é uma empresa privada de capital de risco americana sediada em Menlo Park, Califórnia. Foi fundada pelo empresário Vinod Khosla em 2004 e, em 2021, possuía aproximadamente US$ 15 bilhões em ativos sob gestão. A empresa trabalha com empresas em estágio inicial nas áreas de Internet, computação, tecnologia móvel, inteligência artificial, serviços financeiros, agricultura, saúde e tecnologia limpa. É conhecida por investimentos de capital em estágio inicial em startups notáveis, incluindo Impossible Foods, Instacart, Affirm, DoorDash, Square e OpenAI.
A filosofia de investimento da empresa se concentra em apoiar fundadores que enfrentam desafios científicos e de engenharia fundamentais, particularmente em áreas percebidas como de alto risco, mas com potencial transformador, como clima, infraestrutura de computação e inovação biomédica.
História
A empresa foi fundada em 2004 por Vinod Khosla, ex-sócio geral da Kleiner Perkins. Os dois primeiros veículos de investimento da Khosla Ventures foram financiados com capital pessoal próprio e não estavam abertos a investidores institucionais.
O Khosla Ventures Fund III garantiu US$ 1 bilhão para investir em empresas tradicionais em estágio inicial e de crescimento. Khosla também levantou US$ 300 milhões para o Khosla Seed, que investiria em oportunidades de maior risco e ciência. Em 2013, a empresa era considerada uma das principais investidoras em tecnologia limpa e havia investido em mais de 70 empresas do setor. Em outubro de 2015, a Khosla Ventures estava entre os cinco maiores e mais ativos investidores do setor espacial.
Em setembro de 2017, a Khosla Ventures possuía cerca de US$ 5 bilhões em ativos sob gestão. Em outubro de 2021, a Khosla Ventures anunciou que havia levantado US$ 1,4 bilhão para investir em startups em estágio inicial e avançado, divididos em US$ 400 milhões para negócios de seed e US$ 1 bilhão para empresas em estágio avançado. Em janeiro de 2022, a empresa levantou US$ 557 milhões para seu primeiro fundo de oportunidade.
A empresa ficou em primeiro lugar na lista "Founder's Choice VC" entre mais de 200 empresas de capital de risco em 2023. No mesmo período, fechou US$ 3,1 bilhões em novo capital em três fundos até novembro de 2023, incluindo US$ 1 bilhão para empresas em estágio avançado, US$ 500 milhões para empresas em estágio de seed e US$ 1,6 bilhão para seu oitavo fundo principal. Foi a maior captação de recursos por uma empresa de capital de risco naquele ano. A Khosla Ventures afirmou que os recursos seriam usados para fusão nuclear, robôs humanoides e inteligência artificial para apoiar setores como saúde e transporte.
Em fevereiro de 2024, Keith Rabois retornou à empresa como sócio-diretor. Em outubro de 2024, a empresa levantou um veículo de propósito especial de US$ 405 milhões para investir na OpenAI, refletindo o foco contínuo no setor de IA generativa.
Estratégia de Investimento e Setores
A Khosla Ventures investe em empresas em diversas áreas, incluindo inteligência artificial, clima, sustentabilidade, enterprise, consumo, tecnologia financeira, saúde digital, tecnologia médica e diagnósticos, terapêutica e tecnologia de fronteira. A estratégia frequentemente envolve apoiar fundadores técnicos que buscam modelos de negócios inovadores baseados em ciência, às vezes investindo quando as tecnologias ainda estão nascentes.
No setor de consumo, a empresa investiu na DoorDash em 2013, antes de a empresa abrir capital em 2020 com uma avaliação de US$ 72 bilhões. Também investiu na Instacart em 2012, como parte de uma rodada seed, antes de a empresa abrir capital em 2020 com US$ 11 bilhões em capital de mercado. Outros investimentos de consumo incluem a Opendoor.
Em tecnologia empresarial, os investimentos incluem a Okta, Inc. na rodada Série B em 2011, antes de abrir capital em 2017, e a GitLab na rodada Série A em 2015, antes de abrir capital em 2021 com US$ 15 bilhões em capital de mercado. Outros investimentos empresariais incluem Cylance, Rubrik, Nutanix e Replit.
Saídas Notáveis
No setor de fintech, as apostas incluem a Block, Inc. na rodada Série A em 2009, antes de abrir capital em 2015, e a Affirm na rodada Série A em 2013, antes de abrir capital em 2021 com uma avaliação de US$ 24 bilhões. Outros investimentos em fintech incluem Stripe, Upstart e Ramp.
Em tecnologia climática, a empresa investiu na rodada Série A de US$ 115 milhões da Commonwealth Fusion em 2019, com foco em fusão nuclear, e foi uma investidora inicial na QuantumScape, que abriu capital em 2020. Outros investimentos em sustentabilidade incluem Fortera, LanzaTech e Verdagy.
Na área da saúde, a empresa investiu na rodada Série B da Guardant Health em 2014, antes de a empresa abrir capital em 2018, e na AliveCor em 2012. Outros investimentos em saúde incluem Headspace, Oscar e Sword Health.
A Khosla Ventures foi a primeira empresa de capital de risco a investir na OpenAI em 2018, apoiando a criação posterior dos modelos de linguagem em grande escala da OpenAI. Também investiu na rodada Série A da Rocket Lab em 2013, antes de a empresa abrir capital em 2021. Outros investimentos de fronteira incluem Glydways, Hermeus, Opentrons e Varda.
Atividades de SPAC e Desenvolvimentos Recentes
Em fevereiro de 2021, a Khosla Ventures protocolou planos para ofertas públicas de três empresas de aquisição de propósito específico (SPACs), com a intenção de levantar um total de US$ 1,2 bilhão para adquirir empresas privadas. Por meio de uma SPAC apoiada pela Khosla, a Nextdoor, negociada sob o ticker KIND, realizou sua oferta pública inicial em novembro de 2021, com uma avaliação de US$ 4,3 bilhões. Em agosto de 2023, o valor de mercado da KIND havia caído para cerca de US$ 810 milhões, e a Khosla Ventures Acquisition Co. anunciou que encerraria suas atividades em dezembro de 2023.
O envolvimento da empresa em esportes coletivos também marcou sua trajetória. Em 11 de julho de 2026, a Khosla Ventures firmou um acordo formal para adquirir a propriedade do Seattle Seahawks do espólio de Paul G. Allen, uma transação que reflete a expansão do escopo da empresa.
O papel de Khosla como sócio fundador na Khosla Ventures se baseia em sua experiência anterior na Sun Microsystems e na Kleiner Perkins, moldando sua identidade como investidor institucional com perspectiva de longo prazo.