Nvidia가 2019년 3월 11일에 발표하고 2020년 4월 27일에 완료한 Mellanox Technologies의 69억 달러 인수는 고성능 컴퓨팅 및 데이터 센터 네트워킹 시장을 정의한 거래였다. 이번 거래로 InfiniBand와 이더넷 네트워킹 장비를 공급하는 이스라엘계 미국 기업 Mellanox가 Nvidia의 포트폴리오에 편입되었으며, 칩 거인이 GPU 컴퓨팅 강점과 Mellanox의 고속 상호 연결 기술을 결합할 수 있게 되었다. 이 인수는 유럽연합, 미국, 중국의 반독점 당국 승인을 받은 후 완료되었다. 이후 Mellanox는 Nvidia의 네트워킹 사업부에 통합되었으며, 새 제품에는 Mellanox 브랜드가 단계적으로 폐지되었다.
Mellanox Technologies Ltd.는 Artificial intelligence와 Machine learning 워크로드에서 대기 시간과 대역폭이 중요한 데이터를 빠르게 전송하는 데 대한 수요 증가에 대응하기 위해 Nvidia가 취한 전략적 전환을 나타내는 규모뿐만 아니라 중요한 인수였다. 이 회사는 1999년에 설립된 팹리스 반도체 기업으로, 고성능 컴퓨팅, 데이터 센터, 클라우드 컴퓨팅, 데이터 스토리지에 사용되는 어댑터, 스위치, 소프트웨어, 케이블을 생산에 사용했다. Mellanox Technologies는 나중에 Nvidia의 네트워킹 부서에 통합되었다.
배경: Mellanox의 부상
Mellanox는 1999년 5월 이스라엘 요크네암 일릿에서 전 Intel과 Galileo Technologies 출신 엔지니어들에 의해 설립되었다. 창립자는 Eyal Waldman, Shai Cohen, Roni Ashuri, Michael Kagan, Evelyn Landman, Eitan Zahavi 등이 있으며, 칩 설계 경험을 활용했다. 초기에는 집적 회로에 집중했지만 2009년까지 완전한 네트워크 시스템 공급업체로 성장했다.
2002년 2월, Mellanox는 약 5천6백만 달러 규모의 벤처 캐피털 라운드를 발표했으며, 이후 6천4백만 달러로 확대되었고, 투자자로는 인텔, IBM, Sequoia Capital, U.S. Venture Partners가 포함됐다. 2007년 2월에 NASDAQ에 상장하여 1억 200만 달러를 조달했으며, 이는 상징 MLNX로 반나스다. 2009년에 설립된 투자 펀드는 2014년에 공개적으로 상세히 다루어져 내부 및 외부의 혁신을 지원했다.
2010년대 내내 Mellanox는 인수를 통해 확장했다. 2011년 2월에는 데이터 센터 스위치 제조업체 Voltaire Ltd을 약 2억 180만 달러에 인수했다. 2013년에는 광전 칩 스케일 패키징을 포함한 XLoom Communications의 자산을 인수했고, 2013년 7월에 Kotura Inc.와 IPtronics A/S를 인수하여 실리콘 포토닉스 및 광학 인터커넥트 역량을 확대했다. 이후에는 2014년 7월에는 Integrity Project 소프트웨어 연결 회사를, 2016년 2월에는 네트워크 프로세서 공급 업체인 EZchip Semiconductor를 인수했다. 2016년까지 Mellanox의 수익은 8억 5천700만 달러에 달했다.
행동적 캠페인과 변화
회사의 궤적은 2017년 11월 Starboard Value LP가 10.7%의 지분을 취득한 이후 2018년에 변화되었다. 2018년 1월, Starboard는 연구 지출을 비판하며 단기적인 수익 환수를 촉구하고, 이사회 변화를 압박했다. 2018년 1월 9일, Mellanox는 2017년 5월에 시작된 검토를 즉시 중단하고 1550nm 실리콘 포토닉스 개발을 중단할 것이라고 발표했으며, 총 2,900명의 직원 중 100명의 미국 직원을 해고했고, 대부분이 이스라엘에 근무했다.
이사회 황다가 뒤따랐으며, Starboard는 이사회 교체를 제안하고 최고 경영자 Jeffrey Smith를 포함한 9명의 후보를 지명했다. 2018년 5월, 주주들이 지배구조 개선 안을 승인했고, 2018년 6월에 세 명의 이사들이 사퇴하고 두 명의 Starboard 후보와 한 명의 독립적 고문으로 대체되는 위안을 도출했다.
인수 발표
2019년 3월 11일, Nvidia는 Mellanox를 6억 9천만 달러에 현금 인수하겠다는 의사를 발표했다. 이 거래는 그 해 업계 최대한 인수 중 하나였다. 경쟁 입찰자로는 Intel과 Xilinx가 있었으며, 마이크로소프트도 관심을 표현했다. 이 거래는 2020년 4월 27일에 유럽위원회와 미국 연방거래위원회, 중국의 독점 신관 부처 승인을 받은 후에완료되었다.
인수 이후 Mellanox는 Nvidia의 네트워킹 사업부에 통합됐다. Nvidia의 CEO인 제슨 황은 이 거래는 AI와 고성능 컴퓨팅을 가속화하고, GPU와 InfiniBand를 결합하여 통합 컴퓨팅 플랫폼을 만들기 위한 것이라고 설명했다. 창업자이자 CEO인 Eyal Waldman은 2020년 11월에 사진하며 약 7억 달러를 만들 스탬프를 받았다.
제품 포트폴리오 및 시장
Mellanox는 설립 자체가 없는 반도체 생산업체로, 이 칩은 2011년부터 최소 TSMC에서 제조돼 왔다. 제품으로는 ConnectX 계열의 ASIC와 어댑터가 포함되어 있으며, 이는 200Gbit/s의 속도로 이더넷과 InfiniBand를 위한 가상 프로토콜 인터페이스(VPI)를 지원했다. Quantum 라인의 InfiniBand 스위치는 HPC를 위한 high-radix, 저주파 기능을 제공했으며, 순수한 기능으로는 SHARP와 SHIELD가 있다. Spectrum Ethernet 스위치와 LinkX 케이블이 포트폴리오를 확장하였다.
이 제품들은 고성능 컴퓨팅, 데이터 센터 워크로드 및 [[large-language-model] 훈련을 위해 이더넷을 통해 원격 다이렉트 메모리 접근(RDMA)을 지원했다. 2017, 2018, 2019년에 회사의 두 주요 고객으로 Hewlett-Packard와 Dell EMC가 20%의 수익을 차지했다.
AI 및 고성능 컴퓨팅에 대한 영향
이 인수는 회사의 컴퓨팅 에코시스템에서 이더넷 대안과 경쟁하는 InfiniBand 상호 연결의 채택을 가속화했다. Nvidia는 end-to-end 네트워크 하드웨어를 제공하여 수천 개의 GPU에 걸친 분산된 Machine learning 훈련에서 결정적인 저지연 통신을 제공할 수 있게 되어, 기존의 상용 네트워크를 넘어섰다. 이는 현대적 Deep learning 시스템을 구축하고 클라우드 제공자와 컴퓨팅 센터 모두에 큰 규모의 인프라를 지원하는 데 중요한 기여를 했다.
Mellanox의 저수지 네트워크 최적화와 NVIDIA의 소프트웨어 스택, 예를 들어 CUDA와 NVIDIA 네트워킹 소프트웨어가 통합되어, 서버 인터커넥트에서 Broadcom과 네트워킹 실리콘에서 인텔과 경쟁하는 통합을 만들어 내게 되었다.
지역 영향 및 벤처 에코시스템
Mellanox는 2016년까지 가자지구와 서안 지역에서 엔지니어를 고용하고 이스라엘 반도체 산업의 성장을 촉진했다. 2020년 NVIDIA가 흡수한 기술과 인재는 이스라엘 사업을 강화하고 지역 기술 스타트업을 탄건시켰다.
회사의 벤처 캐피탈 아치는 2009년 하우스 펀드로 시작했으며, IoT와 네트워킹 스타트업을 지원하여 이스라엘의 기술 지도상에서 위치를 공고히했다.
유산 및 기업 부문
새 소유주 아래에서, NVIDIA ConnectX와 Quantum 같은 제품에서 Mellanox 기술은 지속되고 있지만 브랜드 이름으로 사용되지 않습니다. 창업자 Eyal Waldman은 다른 벤처 활동을 위해 떠났습니다. 이 인수는 2020년 컴퓨팅 및 네트워킹 시장의 통합의 중요한 사례이다.
금전적 및 전략적 측면에서 이 거래는 큰 영향을 미쳤다. 중간 규모의 네트워킹 기업 became상위 컴퓨팅 생태계의 핵심 일러리가 되어, AI 중심 시스템 시대의 시작점을 보였다.
결론
엔비디아-멜라녹스 인수는 GPU와 상호 연결의 결합을 견고하게 하였으며, 엔비디아와 연결을 제공하는 시스템 기업으로 확고히 자리 잡았습니다. 6억 9천 달러 규모의 이 거래는 '멜라네스' 브랜드의 종말을 가져왔지만, 다음 10년 동안 가장 요구되는 많은 컴퓨팅 작업을 지탱하는 아키텍처를 가능하게 했으며, 인공지능 연구, 기계학습 모델 및 대규모 언어 모델 훈련을 포함한 기술 기반을 마련했다.
NVIDIA는 구체적으로 Connect-X 및 Quantum과 같은 제품을 통해 Mellanox의 기술적 유산을 계속 지원하고 있지만, 더 넓은 '가속 컴퓨팅' 시장 내에서 NVIDIA 네트워킹으로 적응했습니다. 이 인수는 AI 하드웨어의 미래와 데이터 인프라의 미래 응용을 예고하는 중요한 지점으로 자주 언급됩니다.
멜란노스 사례는 2019년과 2020년에 걸쳐 전 세계 반도체 산업의 통합 추세를 보여주며, 클라우드부터 엣지까지 특수화된 솔루션의 중요성을 강조합니다.