Thoma Bravo, LPは、イリノイ州シカゴに本社を置くアメリカのプライベートエクイティおよびグロースキャピタル企業である。同社はエンタープライズソフトウェア企業の買収と成長に注力することで知られ、2026年時点で1,830億ドル以上の資産を運用している。同社は、1980年にスタンレー・ゴルダーとカール・トーマによって設立されたGolder Thoma & Co.の後継企業として運営されている。Thoma Bravoは、マネージングパートナーのセス・ボロ、オーランド・ブラボ、スコット・クラビル、リー・ミッチェル、ホールデン・スパート、カール・トーマによって率いられている。
同社は、アプリケーション、インフラストラクチャ、サイバーセキュリティソフトウェア分野、およびテクノロジーを活用したビジネスサービスに重点を置いている。同社は「買収と構築」または統合戦略を採用しており、ニッチな分野で複数の企業を買収し、業務改善と追加買収を通じてそれらを拡大している。2026年時点で、Thoma Bravoは565件以上のソフトウェアおよびテクノロジー取引を完了し、77社以上のソフトウェア企業のポートフォリオを保有していた。
ソフトウェア投資
前身企業であるThoma Cressey Equity Partnersは、2002年に耐久財流通業者向けソフトウェアプロバイダーであるProphet 21の買収により、エンタープライズソフトウェアへの投資を開始した。2014年、同社はRiverbed Technologyを36億ドルで買収したが、Riverbedは後に2021年12月にチャプター11破産を申請した。2019年、Thoma Bravoは、マネージドサービスプロバイダー向けのビジネス自動化プラットフォームであるConnectWiseを買収した。同社はアーニー・ベリーニによって設立された。
2020年、Thoma Bravoはedtech企業のInstructureを買収したが、この取引は大株主が「性急」かつ「利益相反に満ちている」と批判した。2024年7月、Thoma BravoはInstructureを約48億ドルで評価する非公開化取引で売却することに合意した。2021年10月、同社はMedalliaを64億ドルで非公開化したが、2026年6月には、Medalliaはブラックストーン、アポロ、FS KKRキャピタル・コープが主導するグループに所有権が移る予定であった。
2021年9月、Thoma BravoはStamps.comを約66億ドルの現金で買収を完了し、Auctaneとしてブランド名を変更した。2026年3月、同社はWWEXグループを買収し、Auctaneと統合する計画を発表した。2022年3月、Thoma BravoはAnaplanを107億ドルで買収したが、後に同社が新規採用者に過剰な報酬を支払ったと主張し、オファーを104億ドルに減額した。2022年8月、同社はオーストラリア初の買収として、Nearmapを10.6億オーストラリアドル（7億3,000万米ドル）で買収した。2022年12月、同社はVista Equity Partnersを競り落としてCoupa Softwareを61.5億ドルの現金で買収し、総エンタープライズ価値は80億ドルとなった。
2023年9月、Thoma BravoはExostarをアーリントン・キャピタル・パートナーズに売却した。2023年11月、同社はNextGen Healthcareを18億ドルで買収した。2024年3月、同社はEverbridgeを約18億ドルで非公開化することに合意した。2024年12月、同社はUSUプロダクト・ビジネスの過半数株式を取得した。2025年4月、Thoma Bravoはボーイングのデジタル航空ソリューション部門の一部、Jeppesen、ForeFlight、AerData、OzRunwaysを含む、を105.5億ドルで買収することに合意した。売却は2025年11月に完了し、2026年1月には買収した企業はスタッフの40%から50%を解雇した。2025年7月、同社はレストランソフトウェアプロバイダーであるOloを約20億ドルで買収すると発表した。2025年8月、同社はアブダビ投資庁からの少数株主投資を受けてDayforceを123億ドルの取引で非公開化することに合意し、またVerint Systemsを20億ドルで非公開化することにも合意し、ポートフォリオ企業であるCalabrioと提携してAI主導のCX自動化を進める計画を発表した。
セキュリティ投資
2018年、Thoma BravoはBarracuda Networksを16億ドルで非公開化し、2022年4月に約40億ドルでKKRに売却した。2019年1月、同社はImpervaを21億ドルで買収し、後に2023年7月にタレス・グループに36億ドルで売却した。2020年3月、同社はSophosの39億ドルの買収を完了した。2021年8月31日、同社はProofpointの123億ドルの買収を完了した。
2022年、Thoma Bravoはいくつかのセキュリティ投資を行った。4月にはSailPointの69億ドルの買収を発表し、8月にはPing Identityを28億ドルで買収することに合意し、10月にはForgeRockを23億ドルで買収することに合意した。2023年、同社はMagnet Forensicsを18億カナダドル（13.4億米ドル）で買収し、Grayshiftと統合した。2024年4月、同社は英国拠点のサイバーセキュリティ企業であるDarktraceを53億ドルで買収することに合意した。
フィンテック投資
2021年6月、Thoma BravoはFTXに1億2,500万ドルを投資した。FTXの崩壊後、2023年2月、Thoma BravoはParadigm OperationsおよびSequoia Capitalとともに、虚偽の陳述を行い不正行為を助長したとして訴えられた。2024年、オーランド・ブラボは同社が暗号通貨投資を停止すると述べた。2021年7月、Thoma BravoはGreenphire LLCを買収した。2022年5月、同社はBottomline Technologiesを26億ドルで買収した。2023年6月、同社はAdenzaをナスダックに105億ドルで売却することに合意し、ナスダックの15%の株式を取得した。2025年5月、同社は残りの株式を約34億ドルで売却した。
AIとテクノロジーへの注力
Thoma Bravoは、人工知能、特に機械学習や生成AIの分野において、投資戦略にますます統合している。同社のポートフォリオ企業であるCalabrioやVerintは、顧客体験ワークフロー向けのAI主導の自動化を模索している。Thoma Bravoはまた、大規模言語モデルやその他のAIテクノロジーを活用してソフトウェア製品を強化する企業にも投資している。同社のエンタープライズソフトウェアへの注力は、AIを活用したビジネスソリューションへの需要の高まりを活用する位置づけにある。