Permira

Permira Holdings Limitedは、バイアウトとグロース投資を専門とする英国のプライベートエクイティ企業であり、特にテクノロジー、消費者、サービス、ヘルスケア分野に重点を置いている。1985年にSchrodersの一部として設立され、1996年に独立し、2001年以降はPermiraの名称で運営されている。2024年時点で、Permiraは総コミットメント資本800億ユーロのファンドを助言し、これらのファンドは世界300社以上に投資している。同社は欧州、北米、アジアの15のオフィスに470人以上の従業員を擁する。2024年6月、PermiraはPrivate Equity InternationalのPEI 300ランキングで世界最大のプライベートエクイティ企業の中で20位にランクされた。

Permiraは、より広範な業界トレンドを反映し、テクノロジーおよびAI関連企業への資本配分をますます強化している。そのポートフォリオには、機械学習と生成AIを活用してサービスを提供するソフトウェアおよびデータ分析企業が含まれる。同社の投資戦略は、多くの場合、経営陣と提携して成長を加速させることであり、買収や有機的拡大を通じて行われることもある。

歴史

Permiraの起源は、多国籍資産管理会社であるJ. Henry Schroder Waggがマネジメント・バイアウトに資金を供給するためのプライベートエクイティファンドの概念を開発した1980年代に遡る。英国に本社を置くSchroder Venturesとして運営され、ドイツやスペインを含むいくつかの欧州諸国で最初のプライベートエクイティファンドとなった。この期間、Nicholas Fergusonが会長を務めた。

1996年、英国、ドイツ、フランス、イタリアのSchroder Venturesスタッフが、Schroder Ventures Europeという独立した会社を設立した。同社は2001年にPermiraと改名され、J. Henry Schroder Waggからの分離を反映したが、Permiraブランドはそれ以前にPermira Europe IおよびPermira Europe IIファンドの立ち上げとともに導入されていた。

1990年代から2000年代にかけて、Permiraは英国および欧州で最大のプライベートエクイティ企業に成長した。注目すべき投資には、公衆の注目を集めたCognisやPremiereが含まれる。2002年、Permiraはニューヨーク市に最初の米国オフィスを開設し、その後、東京（2005年〜2022年）と香港（2008年）にオフィスを設けてアジアに拡大した。

2004年、PermiraとCVCは、英国の自動車協会であるAAをCentricaから買収し、2007年7月にAcromas Holdingsの下でSagaと合併させた。この取引は、労働党議員のGwyn Prosserから批判を受け、同氏はAAの資産に対して5億ポンドを借り入れて配当を支払ったことについて、両社を「強欲」で「露骨な資産剥奪」と非難した。AAは「Prosser氏と理性的な対話を行う用意がある」と応じた。

2021年、Permiraは2番目のグロース・オポチュニティーズ・ファンドを40億ドルのハードキャップでクローズした。2023年、同社は8番目のフラッグシップ・バイアウトファンドであるPermira VIIIを総コミットメント資本167億ユーロでクローズした。2026年8月、Permiraとカナダ年金計画投資委員会は、ジャージーに本拠を置くファンド管理サービス企業であるJTC Groupを23億ポンドで買収した。1987年にJersey Trust Companyとして設立されたJTCは、2018年にロンドン証券取引所で新規株式公開を行い、メリルリンチの国際信託および資産構築業務、Sanne Groupのプライベートクライアント事業、NES Financialなどの企業を買収していた。

事業内容

Permira Holdings Limitedは、登録事務所をガーンジーのセント・ピーター・ポートに置き、グループの持株会社として機能している。事業はロンドンの本社から管理され、フランクフルトなどの主要な金融センターに追加のオフィスがある。同社は、上級管理職の大半が所有するパートナーシップとして組織されており、マネージング・パートナーのKurt Björklundが率いる執行役員会の下で、他の3人のパートナーと4人の社外取締役とともに運営されている。

投資アプローチ

Permiraは、持株会社から独立して運営されるバイアウト、グロース、エクイティ、クレジットファンドに助言を提供している。これらのファンドは、銀行、保険会社、年金基金、資産運用会社、高純資産個人を含む機関投資家によって支えられている。同社は、成長見込みが実証された企業を対象とし、多くの場合経営陣と提携して、スピンオフ、合併・買収、有機的成長を通じて中長期的に価値を高めることを目指している。一般的な出口戦略には、他社への売却や公募が含まれる。

Permiraは、テクノロジー、消費者、サービス、ヘルスケア分野に焦点を当てている。注目度の高い投資には、Acuity Analytics、Clearwater Analytics、Engel & Völkers、McAfee、Neuraxpharm、Reorg、TeamViewer、Zendesk、Squarespaceが含まれる。これらの企業の多くは高度なソフトウェアとデータ分析に依存しており、AI主導のビジネスモデルに対するPermiraの関心と一致している。

最近の動向

同社の最近の資金調達と買収は、テクノロジーおよびデータ中心の企業への継続的な重点を示している。例えば、JTC Groupの買収は、コンプライアンスと報告に機械学習をますます使用している金融サービス管理分野におけるPermiraの足跡を拡大した。Permiraのグロースファンドはまた、大規模言語モデルやその他のAI技術を組み込んでユーザー体験を向上させるソフトウェアプラットフォームにも投資している。

2024年時点で、Permiraのポートフォリオは世界300社以上に及び、そのかなりの部分がテクノロジー分野にある。生成AIの台頭を含む市場トレンドに適応する同社の能力は、世界有数のプライベートエクイティ企業としての地位を確立している。