Khosla Venturesは、カリフォルニア州メンロパークに拠点を置くアメリカの民間ベンチャーキャピタル企業である。2004年に起業家のヴィノッド・コースラによって設立され、2021年時点で約150億米ドルの運用資産を有していた。同社は、インターネット、コンピューティング、モバイル技術、人工知能、金融サービス、農業、ヘルスケア、クリーンテクノロジー分野の初期段階の企業と協業している。Impossible Foods、Instacart、Affirm、DoorDash、Square、OpenAIなどの注目すべきスタートアップへの初期資本投資で知られている。
同社の投資哲学は、特に気候テクノロジー、コンピューティング基盤、生物医学的イノベーションなど、高リスクと見なされるが変革の可能性を秘めた分野において、根本的な科学的・工学的課題に取り組む創業者を支援することに重点を置いている。
歴史
同社は2004年、Kleiner Perkinsの元ゼネラルパートナーであるヴィノッド・コースラによって設立された。Khosla Venturesの最初の2つの投資ビークルは彼自身の個人資本で賄われ、機関投資家には開放されていなかった。
Khosla Ventures Fund IIIは、伝統的な初期段階および成長段階の企業に投資するため10億ドルを確保した。またコースラは、より高リスクの機会や科学実験に投資するKhosla Seedのために3億ドルを調達した。2013年までに、同社はクリーンテクノロジー分野のトップ投資家の1つと見なされ、この分野の70社以上に投資していた。2015年10月時点で、Khosla Venturesは宇宙分野で最大かつ最も活発な投資家のトップ5に入っていた。
2017年9月、Khosla Venturesは約50億ドルの運用資産を有していた。2021年10月、Khosla Venturesは初期から後期段階のスタートアップに投資するため14億ドルを調達したと発表し、その内訳はシード取引に4億ドル、後期段階の企業に10億ドルであった。2022年1月、同社は最初のオポチュニティファンドで5億5700万ドルを調達した。
同社は2023年、200以上のベンチャーキャピタル企業の中から「ファウンダーズ・チョイスVC」リストで第1位にランクされた。同じ時期、2023年11月時点で3つのファンドにわたって31億ドルの新規資本をクローズし、その内訳は後期段階の企業向けに10億ドル、シード段階の企業向けに5億ドル、8番目のフラッグシップファンドに16億ドルであった。これはその年のベンチャーキャピタル企業による最大の資金調達であった。Khosla Venturesは、この資金が核融合、人型ロボット、人工知能に使用され、ヘルスケアや輸送などの産業を支援すると述べた。
2024年2月、キース・ラボワがマネージングディレクターとして同社に復帰した。2024年10月、同社はOpenAIに投資するため4億500万ドルの特別目的ビークルを調達し、生成AI分野への継続的な注力を反映した。
投資戦略とセクター
Khosla Venturesは、人工知能、気候、持続可能性、エンタープライズ、消費者、金融テクノロジー、デジタルヘルス、医療技術と診断、治療薬、フロンティアテクノロジーなどの分野の企業に投資している。この戦略は、多くの場合、科学的なブレークスルーを目指す技術系創業者を支援し、技術が未成熟な段階で投資を開始することもある。
消費者分野では、同社は2013年にDoorDashに投資し、その後同社は2020年に720億ドルの評価額で上場した。また2012年にはInstacartにシードラウンドの一部として投資し、その後同社は2020年に110億ドルの時価総額で上場した。他の消費者投資にはOpendoorが含まれる。
エンタープライズテクノロジー投資には、2011年のシリーズB資金調達でのOkta, Inc.への投資（2017年に上場）、2015年のシリーズA資金調達でのGitLabへの投資（2021年に150億ドルの時価総額で上場）が含まれる。他のエンタープライズ投資にはCylance、Rubrik、Nutanix、Replitが含まれる。
注目すべきエグジット
フィンテック投資には、2009年のシリーズA資金調達ラウンドでのBlock, Inc.への投資（2015年に上場）、2013年のシリーズAラウンドでのAffirmへの投資（2021年に240億ドルの評価額で上場）が含まれる。他のフィンテック投資にはStripe、Upstart、Rampが含まれる。
気候テクノロジー分野では、同社は2019年に核融合に焦点を当てたCommonwealth Fusionの1億1500万ドルのシリーズA資金調達ラウンドに投資し、2020年に上場したQuantumScapeへの初期投資家でもあった。他の持続可能性投資にはFortera、LanzaTech、Verdagyが含まれる。
ヘルスケア分野では、同社は2014年のシリーズB資金調達ラウンドでGuardant Healthに投資し（2018年に上場）、2012年にはAliveCorに投資した。他のヘルス投資にはHeadspace、Oscar、Sword Healthが含まれる。
Khosla Venturesは2018年にOpenAIに投資した最初のベンチャーキャピタル企業であり、後のopenaiの大規模言語モデルの創出を支援した。また2013年のシリーズA資金調達ラウンドでRocket Labに投資し、その後同社は2021年に上場した。他のフロンティア投資にはGlydways、Hermeus、Opentrons、Vardaが含まれる。
SPAC活動と最近の動向
2021年2月、Khosla Venturesは、民間企業を買収するために合計12億ドルを調達することを目的とした3つの特別買収目的会社（SPAC）の公募計画を提出した。Khosla支援のSPACを通じて、ティッカーシンボルKINDで取引されるNextdoorは、2021年11月に43億ドルの評価額で新規株式公開を行った。2023年8月までにKINDの時価総額は約8億1000万ドルに下落し、Khosla Ventures Acquisition Co.は2023年12月に事業を閉鎖すると発表した。
チームスポーツへの関与も同社の軌跡を特徴づけている。2026年7月11日時点で、Khosla Venturesはポール・G・アレン遺産管理団体からシアトル・シーホークスの所有権を購入する正式な合意を締結し、この取引は同社の拡大する範囲を反映している。
Khosla Venturesの創設アソシエイトとしてのコースラの役割は、Sun MicrosystemsとKleiner Perkinsでの以前の経験に基づいており、長期的な視野を持つ機関投資家としての同社のアイデンティティを形成している。