Eurazeo

Eurazeoは、パリに本社を置くフランスのプライベートエクイティ企業および投資グループである。同社は、第三者の資金を含む230億ユーロを含む、運用資産総額350億ユーロの多様なポートフォリオを管理し、600社以上の企業に投資している。同社は、ミッドマーケット・バイアウト、グロースキャピタル、インフラなど複数のセグメントで事業を展開しており、近年はテクノロジーおよび人工知能関連の投資に特に注力している。

歴史

Eurazeoの起源は、1881年に設立され、フランス西部および北部での上下水道とガス供給を専門としていたGaz et Eauxに遡る。1945年のガス国有化後、同社は1976年まで水道事業を維持し、1970年代後半にポートフォリオ企業から、1990年代には純粋な投資会社へと段階的に移行した。1999年にAzeoと改名された。

1969年に投資会社として設立されたEurafranceは、1985年にAzeoの株主となり、2000年末の完全買収提案まで持ち株を増やした。2001年4月、Eurafranceとその子会社Azeoは正式に合併し、Eurazeoとなった。2001年から2005年の間に、Eurazeoは3つの主要な合併を完了した。2001年にAzeoを吸収、2004年にRue Impérialeを吸収、2005年にAteliers de Construction du Nord de la France（ANF）を吸収した。2001年5月には、GeneraliとMediobancaの持ち株を売却した。

拡大と多様化

2003年、EurazeoはFraikin Groupと、France TelecomからEutelsatの23%の株式を取得し、さらにBuffalo Grillを1株20ユーロで買収した。The Carlyle Groupと共同でTerrealに投資した。2004年、Fraikin Groupは買収債務を返済するために証券化された。2005年、Eurazeoは強制上場廃止によりRexelの完全支配権を取得し、Lazardの株式を売却し、AccorとB&B Hotelsの初期株式を取得した。また、この期間にTerreal、IRR、BBS Capitalを売却した。

2006年、Eurazeoはヨーロッパ第1位のレンタカー会社であるEuropcarを買収し、2007年には駐車場管理のヨーロッパリーダーであるAPCOA Parkingを買収した。2006年にはBanca Leonardoの20%を取得し、50/50の合弁事業であるEuraleoを設立した。Eurazeo Co-Investment Partnersも設立され、Fraikin Groupは2006年にCVC Capital Partnersへ売却された。

最近の動向

2009年、Eurazeoは交換社債を通じてDanoneの株式を売却した。2010年にはFonroche Énergieを買収し、B&B HotelsをCarlyleに売却した。OFI Private Equity Capitalを通じて、Eurazeo PME部門を設立した。Bridgepointと共同でFonciaを買収し、その後3S PhotonicsとMonclerを買収した。2012年から2014年の間に、EurazeoはRexelを段階的に売却し、2013年にはEdenredの全保有株式を売却した。

2016年、EurazeoはMondelez InternationalからCarambar、Terry's、Kréma、La Pie qui Chante、Malabar、Vichy Pastilles、Suchardチョコレート、Poulainチョコレートなどの菓子ブランドを買収し、Carambar & Coの下にまとめた。2017年11月29日、EurazeoはRhône Groupに約1億ユーロを投資し、その資本の30%を取得した。2017年12月29日にはIdinvest Partnersの70%の株式を取得し、運用資産を80億ユーロから160億ユーロに倍増させた。これらの買収は、2018年3月19日にVirginie Morgonが、15年間同社を率いてきたPatrick Sayerの後任としてリーダーシップを引き継いだ時期と重なる。

2017年、EurazeoはDominion Web Solutions、IberChem、およびNest Fragrancesの過半数株式を買収した。その子会社NovacapはChemoxyとProduits Chimiques et Auxiliaires de Synthèse（PCAS）を買収した。2021年12月、EurazeoはJosh Kilmer-PurcellとDr. Brent Ridgeによって設立された消費財企業Beekman 1802の過半数所有権を取得した。両氏は創造的およびブランド管理権を保持した。

投資戦略とAIへの注力

Eurazeoの戦略は、歴史的な投資の売却から、テクノロジーを含む多様なセクターの企業買収へと進化してきた。同社は、生成的人工知能と機械学習を主要な投資分野としてますます重視しており、深層学習と大規模言語モデルの広範なトレンドと一致している。この注力は、ポートフォリオ企業がニューラルネットワークやその他の先進技術を採用することを支援するが、具体的なAI投資は2025年時点の公開情報では詳細が明らかにされていない。

同社の多様なアプローチには、ミッドマーケットおよびグロース投資が含まれ、ヨーロッパと北米に拠点を置いている。本社はパリに残り、600社以上の企業にわたる substantial なポートフォリオを引き続き管理している。

ガバナンスとリーダーシップ

Virginie Morgonは2018年3月から最高経営責任者を務め、新市場および新資産クラスへの拡大を通じて同社を率いている。このリーダーシップの移行は、Idinvestの買収を含む著しい成長期を特徴づけた。Eurazeoのガバナンス構造は、ポートフォリオ全体にわたる長期的な価値創造を支援し、投資に対する運営改善と戦略的指導に焦点を当てている。