Apax Partners LLPは、ロンドンに本社を置くイギリスのプライベートエクイティ企業であり、ニューヨーク、香港、ムンバイ、テルアビブ、ミュンヘン、上海にもオフィスを構えている。2024年3月時点で、同社は約770億米ドルのファンドを組成・助言しており、国際的に活動する最も古く、かつ最大級のプライベートエクイティ企業の一つとなっている。Apaxは、テクノロジー、インターネット/コンシューマー、サービスの3つのセクターに投資し、企業価値が1億〜50億米ドルの投資を対象としている。同社は、企業年金基金や公的年金基金、大学の基金、財団、ファンド・オブ・ファンズなどの機関投資家から資本を調達している。
歴史
1972年、ロナルド・ムーラド・コーエンとモーリス・チェニオは、ロンドン、パリ、シカゴに助言会社であるMultinational Management Group（MMG）を設立し、これがApax Partnersの始まりとなった。1977年、彼らは1969年にニューヨークでPatricof & Coを設立した初期のベンチャーキャピタリストであるアラン・パトリコフと提携を結んだ。新会社はAlan Patricof Associates（APA）として知られ、最終的にApax Partnersとなり、「apax」は古典ギリシャ語で「唯一無二」を意味する。1980年代を通じて、同社は一連の独立したファンドの下で資本を調達し、着実に成長した。1991年、Apax Partnersは欧州全事業の正式名称となり、米国事業はPatricof & Co.の名称を継続した。1990年代半ばまでに、Apaxは世界的に最大級のプライベートエクイティ企業の一つとなった。2001年、Patricof & Co.はApax Partnersのブランドを採用し、欧州事業との提携を正式化した。2002年、Apax Partners LLPが設立された。2005年、Apaxは米国のバイアウト事業を強化するため、ミドルマーケットのレバレッジド・バイアウト企業であるSaunders Karp & Megrueを買収すると発表した。2006年3月、アラン・パトリコフはApaxを去った。2006年、ロンドンのApax PartnersとパリのApax Partners Franceは独立し、フランス法人は2023年にSeven2にブランド名を変更した。
初期の投資（2010年以前）
ブリティッシュ・テレコムは事業再編を行い、Yell Groupのイエローページ事業をApaxとLion Capital LLPに21.4億ポンド（35億米ドル）で売却することに合意し、これは欧州史上最大の非企業型LBOとなった。Yellは翌年、米国のディレクトリ出版社であるMcLeodUSAを約6億米ドルで買収し、2003年にロンドンのFTSEに上場した。Apaxは、世界最大の外貨両替会社であるTravelexの過半数の株式を10.6億ポンドで買収した。2005年第3四半期、Apaxはスペイン最大の食品会社の一つであり、同国最大のベーカリー会社であるGrupo Panricoを買収する計画を発表した。Apax、Saban Capital Group、Arkin Communicationsからなるコンソーシアムは、2005年10月にイスラエルの通信会社Bezeqの支配権（30%）を9億2300万米ドルで取得した。このコンソーシアムは、2010年4月にその株式をInternet Gold – Golden Lines Ltd.の子会社であるB Communicationsに17.5億米ドルで売却した。Apaxは2015年、衛星通信会社Inmarsatをロンドン証券取引所に上場させた。ApaxはTommy Hilfiger Corporationを16億米ドル（1株あたり16.80米ドル）で全額現金で買収し、この取引は2006年5月に株主によって承認された。2006年6月、ApaxはHIT Entertainmentを非公開化取引で買収した。2006年8月21日、Apax PartnersとBain Capitalは、KKRが率いる拡大されたプライベートエクイティコンソーシアムに加わり、ロイヤル・フィリップス・エレクトロニクスの半導体部門の80.1%の株式を取得し、NXPセミコンダクターズを設立した。2006年10月31日、ApaxはFTMSC（フランス・テレコム・モバイル・サテライト・コミュニケーションズ）を買収し、2007年6月にVizadaとしてブランド名を変更した。2007年9月6日には、Telenor Satellite Servicesを買収してVizadaブランドに統合した。2006年11月20日、Apax Partners Worldwide LLPはTnuvaの支配権を買収する入札に勝利し、食品・酪農グループの価値を10.25億米ドルと評価した。2007年5月、Apaxは、Apaxが助言するファンドおよびOMERS Capital Partnersと、Thomson Learningの高等教育、キャリア、図書館参考資料事業（Wadsworth、South-Western、Delmar Learning、Gale、Heinle、Brooks/Cole、Course Technology、Nelson Canadaなどのブランドを含む）を買収する契約を締結し、総額は約77.5億米ドルの現金となった。このグループは2007年7月24日にCengage Learningと改名された。2008年1月、ApaxとMivtach ShamirはTnuvaを10.25億米ドルで買収した。2008年8月、ApaxはTriZetto Groupの買収を完了し、2009年8月にはBankrateの買収を完了した。
2010年〜2014年の投資
2010年1月、Apaxはイスラエルに拠点を置くPsagot Investment Houseの76.8%を5億7000万米ドルで買収した。2010年4月、ApaxはTIVITの買収を発表した。2010年5月、ApaxはSophosの70%の株式を5億8000万米ドルで買収した。2011年3月25日、ApaxはYellow MediaからTrader Corporationを7億4500万米ドルで買収する最終契約を発表した。2011年12月23日、Apaxはスイス支社のOrangeを買収すると発表した。2012年2月、ApaxはHiT EntertainmentをMattelに6億8000万米ドルで売却した。2012年6月11日、Apax主導のコンソーシアムがParadigm Ltdの買収を発表した。2012年9月、ApaxはCEOのスティーブン・クレティエとともにGardaWorld Security Servicesのコンソーシアムを結成した。2012年11月、ApaxはCole Haanを買収することに合意し、2013年2月4日に買収を完了した。2014年1月21日、ApaxはGuardian Media GroupからTrader Mediaの残りの50.1%の株式を買い取った。2014年10月9日、ApaxはオランダのソフトウェアメーカーであるExactを買収すると発表し、2015年4月に取引を完了した。2014年12月8日、ApaxはEVRYの全株式を取得する取引契約を発表した。
2015年〜2019年の投資
2015年5月、Apaxはフロリダ州タンパに拠点を置く化学輸送・物流企業であるQuality Distributionを、債務の引き受けを含む8億米ドルで買収することに合意し、取引は2015年8月に完了した。2015年7月、Apaxはスペインの不動産ポータルサイトであるidealistaの100%を買収した。2015年12月、ApaxはRhiag-Inter Auto Parts Italia SpAをLKQ Corporationに11.4億米ドルで売却することに合意した。2016年7月19日、Apaxは、Dominion Marine Mediaの子会社であるBoats Groupを買収することに合意した（ここでソーステキストが途切れているため、これ以上の具体的な取引は記載されていない）。
テクノロジーとAIへの注力
Apax Partnersは、人工知能や機械学習に関連する分野を含むテクノロジー投資にますます注力している。同社のテクノロジーセクターへの投資は、ソフトウェア、データ、デジタルインフラに及び、生成AIや大規模言語モデルを活用する企業を支援することが多い。特定のAIポートフォリオ企業は公的記録に詳細が記載されていないが、Apaxのより広範な戦略には、深層学習やニューラルネットワークを製品に統合する企業を支援することが含まれる。同社のグローバルなリーチと潤沢な資本基盤は、他の主要なプライベートエクイティ企業と並んで、成長するAI投資環境に参加することを可能にしている。
グローバルな事業と体制
Apax Partnersは、ロンドンに本社を置き、世界中に6つのオフィスを構えて運営している。同社の投資アプローチは、企業価値が1億米ドルから50億米ドルの間であることを対象としており、成長株投資とレバレッジド・バイアウト取引の両方に従事することを可能にしている。Apaxは、年金基金、基金、財団などの機関投資家から資金を調達し、IPOやトレードセールスを通じた成功したエグジットの長い実績を持っている。同社の通信から教育に至る多様なセクターにわたる買収の歴史は、その適応性と幅広い投資権限を示している。