Alumni Ventures（AV）は、2014年に設立され、ニューハンプシャー州マンチェスターに本社を置くアメリカのベンチャーキャピタル企業である。2025年時点で、1万1000人の個人および機関投資家から約15億米ドルの資産を運用していた。AVは世界で最も活発なベンチャー企業の一つであり、個人の適格投資家や機関向けの投資ファンドを創設している。同社は共同投資家としてのみ活動し、資金調達ラウンドを主導したり、取締役会の議席を取得したりすることはない。
AVの投資アプローチは人工知能にも及び、AIスタートアップを対象とした専用ファンドを設けている。同社は、トップ大学の卒業生からなる広範なネットワークを活用して案件を発掘し、AI、ヘルスケア、宇宙などの分野の新興企業に資本を提供している。
沿革
AVは2014年にマイク・コリンズとルーク・アンタルによって設立された。TAアソシエイツで勤務した経験を持つコリンズは、伝統的な機関投資家や超富裕層の顧客層を超えて、個人投資家にもベンチャーキャピタルを利用しやすくすることを目指した。同社の最初のファンドであるGreen D Venturesは、ダートマス大学の卒業生から150万米ドルを調達した。
7年以内に、AVは175人以上の従業員に成長し、米国で最も活発なベンチャー投資家の一つとなった。その成長は、ロビンフッド・マーケッツと同様に、経験の浅い投資家向けに市場を民主化するという提案に一部起因している。AVはフォーブスの「America's Best Startup Employers」で250位にランクされ、2022年にはファスト・カンパニーの「The World's Most Innovative Companies」に掲載された。2024年には、インクの「Founder-Friendly Investors」リストで認められた。
構造と手数料
AVは、アンドリーセン・ホロウィッツ、ベンチマーク、セコイア、Yコンビネーターなどの著名な企業と共同投資を行っている。約45のファンドにわたり、同社は大規模な機関資金に依存せず、最低投資額1万米ドルで個人から直接資本を調達することに注力している。
その卒業生ファンドには、Green D Ventures（ダートマス）、The Yard Ventures（ハーバード）、Spike Ventures（スタンフォード）、Castor Ventures（MIT）、Purple Arch Ventures（ノースウェスタン）、Strawberry Creek Ventures（カリフォルニア大学バークレー校）が含まれる。一部の学生は、これらのファンドが大学公認であるかのように見える一方で実際には大学と提携していないため、そのマーケティングを誤解を招くものとして批判している。
AVは、ヘルス、スポーツ、人工知能などの特定テーマを持つ10の「フォーカスド・ファンド」を運営している。また、案件ごとの投資を提供するAVシンジケートも提供している。大量の案件フローにもかかわらず、AVは低いプロフィールを維持し、会社の方向性に影響を与えるための取締役会の議席を避けている。一部の創業者は、AVの所有持分に気づいていない。
2022年3月4日、米国証券取引委員会（SEC）は、誤解を招く契約書の記述と運営契約の違反により、AVに70万米ドルの罰金を科した。SECは、AVのマーケティングが業界標準の2%の管理手数料と20%のパフォーマンス手数料を主張していたが、実際にはAVが20%の管理手数料を前払いで徴収しており、これは年間2%の手数料を10年分に相当すると主張した。SECはまた、運営契約で禁止されているにもかかわらず、融資や移転を通じてファンド資産を混同したと主張した。AVはこれらの問題をマーケティング資料のずさんさに起因するとし、罰金を支払い、投資家に480万米ドルの手数料を返還し、新しいコンプライアンス責任者を雇って方針を改訂した。
投資
注目すべきAVの投資には、Groq、Rigetti Computing、Axiom Space、Oura Health、RapidSOS、Bluesky、Circleが含まれる。AI分野では、AVは機械学習や生成AI技術を開発する企業を支援しており、これはフォーカスド・ファンドと一致している。
AIへの注力
AVの人工知能への注力は、変革的技術への投資というより広範な戦略の一部である。同社のAI関連ファンドは、深層学習、ニューラルネットワーク、大規模言語モデルに取り組むスタートアップを対象としている。AVは、有力企業との共同投資を通じて、受動的な共同投資家としての役割を維持しながら、AIイノベーターに資本を提供している。
参考文献
- 提供された事実情報。
外部リンク
公式ウェブサイト