सॉफ्टबैंक विज़न फंड एक उद्यम पूंजी कोष है जिसे मई 2017 में सॉफ्टबैंक ग्रुप और सऊदी अरब के पब्लिक इन्वेस्टमेंट फंड (PIF) द्वारा स्थापित किया गया था। सॉफ्टबैंक ग्रुप की सहायक कंपनी, सॉफ्टबैंक इन्वेस्टमेंट एडवाइज़र्स द्वारा प्रबंधित, यह दुनिया का सबसे बड़ा प्रौद्योगिकी-केंद्रित निवेश कोष है, जिसकी प्रारंभिक पूंजी $100 बिलियन से अधिक है। यह कोष उन कंपनियों में निवेश करने के लिए बनाया गया था जो वैश्विक कृत्रिम बुद्धिमत्ता रुझानों के अनुरूप प्रौद्योगिकियों का विकास कर रही हैं, जैसे वित्त और परिवहन क्षेत्रों में। एक दूसरा वाहन, सॉफ्टबैंक विज़न फंड 2, 2019 में स्थापित किया गया था।
इस कोष के निर्माण का नेतृत्व सॉफ्टबैंक ग्रुप के संस्थापक मासायोशी सोन ने किया था, जिन्होंने AI नवाचार को आगे बढ़ाने वाले उद्यमों का समर्थन करने का इरादा व्यक्त किया था। परियोजना को आंतरिक रूप से "प्रोजेक्ट क्रिस्टल बॉल" कोडनेम दिया गया था। प्रारंभिक पूंजी में PIF ने $45 बिलियन, सॉफ्टबैंक ने $28 बिलियन, मुबाडाला इन्वेस्टमेंट कंपनी ने $15 बिलियन, और शेष राशि अन्य निवेशकों जैसे एप्पल से जुटाई गई थी।
इतिहास
विज़न फंड के शुरुआती वर्षों में सार्वजनिक इक्विटी में महत्वपूर्ण कदम उठाए गए। फरवरी 2019 की शुरुआत में, कोष ने Nvidia स्टॉक में 4.9% हिस्सेदारी बनाई थी, लेकिन लंबे समय तक मूल्य में गिरावट के कारण सभी शेयर बेचने को मजबूर होना पड़ा, जिससे समग्र प्रदर्शन को खतरा था। छह महीनों में, कोष ने अपनी Nvidia होल्डिंग्स के आसपास एक कॉलर रणनीति का उपयोग किया, जो अक्टूबर 2018 में शुरू हुई गिरावट से बचाती थी लेकिन ऊपरी लाभ को सीमित करती थी। कोष ने उस निवेश पर $3.3 बिलियन का रिटर्न दर्ज किया। यह समापन Nvidia के दुनिया की सबसे मूल्यवान कंपनियों में से एक में तेजी से परिवर्तन से पहले हुआ; जून 2024 तक, उन शेयरों का बाजार मूल्य $150 बिलियन से अधिक हो गया था, जिससे सोन ने टिप्पणी की कि "जो मछली भाग गई वह बड़ी थी।"
जनवरी 2020 में, कई सॉफ्टबैंक-वित्तपोषित स्टार्टअप्स, जिनमें Getaround, Oyo, Rappi, Katerra, और Zume शामिल हैं, ने कर्मचारियों की कटौती शुरू की। फरवरी 2020 में, सक्रियतावादी हेज फंड इलियट मैनेजमेंट ने सॉफ्टबैंक में $2.5 बिलियन की हिस्सेदारी खरीदी, जिसमें विज़न फंड के संबंध में पुनर्गठन और पारदर्शिता की मांग की गई। कई पोर्टफोलियो कंपनियों के कम प्रदर्शन और वीवर्क के असफल प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश के बाद उसके अधिग्रहण जैसे हाई-प्रोफाइल विफलताओं के कारण, निवेशकों का विश्वास गिर गया। मई 2020 में, सॉफ्टबैंक ने घोषणा की कि विज़न फंड ने $18 बिलियन का नुकसान किया, जिससे कोष के 500 कर्मचारियों में से 15% की छंटनी हुई। परिणामस्वरूप, विज़न फंड 2 ने अपने $108 बिलियन के लक्ष्य का आधे से भी कम जुटाया, जिसमें सभी फंडिंग सॉफ्टबैंक से ही आई, क्योंकि बाहरी प्रतिबद्धताएं हासिल करने में विफलता हुई।
मई 2021 में, सॉफ्टबैंक ने घोषणा की कि 31 मार्च 2021 तक दोनों कोषों का कुल उचित मूल्य $154 बिलियन था, जिसमें Coupang में अपने निवेश से $36.99 बिलियन का रिकॉर्ड लाभ हुआ। सॉफ्टबैंक ने फिर विज़न फंड 2 को $30 बिलियन तक बढ़ाया, जिसमें निरंतर स्व-वित्तपोषण की योजना बनाई गई। उसी मई में, ब्लूमबर्ग ने रिपोर्ट किया कि विज़न फंड एम्स्टर्डम में $300 मिलियन के SPAC के माध्यम से सार्वजनिक हो सकता है।
2022 में, विज़न फंड ने 31 मार्च 2022 को समाप्त वित्तीय वर्ष के लिए 3.5 ट्रिलियन येन ($27.4 बिलियन) का रिकॉर्ड नुकसान दर्ज किया, क्योंकि स्टॉक मूल्यांकन में भारी गिरावट आई। असफल निवेशों में Katerra, Wirecard, और Zymergen शामिल थे, जिससे अपर्याप्त परिश्रम के लिए आलोचना हुई। जुलाई 2022 में, CEO राजीव मिस्रा ने घोषणा की कि वे विज़न फंड 2 के प्रबंधन से पीछे हटेंगे, उस वर्ष अन्य अधिकारियों के जाने के साथ। अगस्त 2022 में, कोष ने अप्रैल-जून तिमाही के लिए $23.1 बिलियन का नुकसान और हेडकाउंट में कटौती की योजना की घोषणा की। मासायोशी सोन ने कहा कि वे प्रदर्शन के संबंध में "शर्मिंदा" और "लज्जित" हैं, और मीडिया आउटलेट्स ने कोष को एक असफल प्रयोग और एक टूटा हुआ व्यवसाय मॉडल बताया।
2023 की शुरुआत तक, कोष ने अक्टूबर-दिसंबर तिमाही में स्टार्टअप्स में केवल $300 मिलियन का निवेश किया था, जो पिछले वर्ष की तुलना में 90% से अधिक कम था। मई 2023 में, सॉफ्टबैंक ने मार्च 2023 को समाप्त वित्तीय वर्ष के लिए $32 बिलियन का रिकॉर्ड नुकसान का खुलासा किया। नवंबर 2024 में, मिस्रा ने औपचारिक रूप से पद छोड़ दिया, जिसके बाद एलेक्स क्लेवेल ने पदभार संभाला।
व्यवसाय अवलोकन
सॉफ्टबैंक विज़न फंड का प्रबंधन सॉफ्टबैंक इन्वेस्टमेंट एडवाइज़र्स द्वारा किया जाता है, जबकि विज़न फंड 2 का प्रबंधन सॉफ्टबैंक ग्लोबल एडवाइज़र्स द्वारा किया जाता है, दोनों सॉफ्टबैंक ग्रुप की सहायक कंपनियां हैं। फर्म की निवेश टीम कंपनियों का मूल्यांकन और चयन करती है, जिसमें अधिकांश निवेश उद्यम पूंजी या निजी इक्विटी प्रकार के होते हैं। सिलिकॉन वैली की अधिकांश कंपनियों में निवेश $100 मिलियन से अधिक है। सॉफ्टबैंक इन्वेस्टमेंट एडवाइज़र्स का मुख्यालय लंदन में है, जिसमें सिलिकॉन वैली और टोक्यो में अतिरिक्त मुख्य कार्यालय हैं, साथ ही अबू धाबी, हांगकांग, मुंबई, रियाद, शंघाई और सिंगापुर में कार्यालय हैं।
उल्लेखनीय निवेश
कोष का पोर्टफोलियो राइड-हेलिंग, रियल एस्टेट और प्रौद्योगिकी सहित क्षेत्रों में फैला हुआ है। उल्लेखनीय निवेशों में स्वायत्त ड्राइविंग में वेमो, रोबोटिक्स में फिगर AI, और जनरेटिव AI में OpenAI शामिल हैं। इसने आर्म होल्डिंग्स जैसी चिप डिजाइनर कंपनी और इन्फ्लेक्शन AI और सैंक्चुअरी AI जैसे विभिन्न AI-केंद्रित स्टार्टअप्स का भी समर्थन किया। ये निवेश कोष के मशीन लर्निंग और डीप लर्निंग प्रौद्योगिकियों पर ध्यान केंद्रित करने को दर्शाते हैं।
प्रभाव और आलोचना
विज़न फंड के पैमाने और रणनीति ने प्रशंसा और आलोचना दोनों आकर्षित की है। इसके बड़े पूंजी इंजेक्शन ने स्टार्टअप फंडिंग की गतिशीलता को नया रूप दिया, जिससे अक्सर तेजी से विकास संभव हुआ, लेकिन अधिमूल्यन की चिंताएं भी पैदा हुईं। आलोचकों ने अपर्याप्त परिश्रम और ग्रेटर फूल सिद्धांत पर निर्भरता की ओर इशारा किया है, जबकि समर्थकों ने AI बुनियादी ढांचे को आगे बढ़ाने में इसकी भूमिका पर ध्यान दिया है। कोष के प्रदर्शन में अस्थिरता, विशेष रूप से 2022-2023 के नुकसान, ने प्रौद्योगिकी निवेश में मेगा-फंडों की स्थिरता पर बहस छेड़ दी है।
संदर्भ
विकिपीडिया से तथ्य (CC BY-SA)।
बाहरी लिंक
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