Silver Lake Technology Management, L.L.C. est une société américaine mondiale de capital-investissement spécialisée dans les investissements technologiques et axés sur la technologie. Ayant son siège à New York et à Menlo Park, en Californie, la société a été fondée en 1999 et est depuis devenue l'un des plus grands investisseurs en capital-investissement du secteur technologique. En juin 2024, Silver Lake se classait 12e au classement PEI 300 de Private Equity International des plus grandes sociétés de capital-investissement au monde.
L'approche d'investissement de Silver Lake couvre les rachats par effet de levier, les investissements de croissance minoritaires et les transactions d'investissement privé dans les sociétés cotées en bourse (PIPE). La société opère à travers quatre stratégies principales : Silver Lake Partners (capital-investissement de grande envergure), Silver Lake Alpine (actions et dettes structurées), Silver Lake Waterman (capital de croissance et dette de croissance) et Silver Lake Long Term (dette et actions à long terme à travers les géographies et les industries).
Histoire
Silver Lake a été fondée en 1999 au plus fort du boom technologique de la fin des années 1990, avec un accent sur les entreprises technologiques matures plutôt que sur les startups en phase d'amorçage. Ses fondateurs comprenaient Jim Davidson, qui avait dirigé l'activité de banque d'investissement technologique chez Hambrecht & Quist ; David Roux, ancien président et chef de la direction de Liberate Technologies et vice-président exécutif chez Oracle Corporation ; Roger McNamee d'Integral Capital Partners ; et Glenn Hutchins, qui venait de Blackstone Group et avait été conseiller spécial au début de l'administration Clinton.
La société a levé son premier fonds, Silver Lake Partners, avec 2,3 milliards de dollars US d'engagements d'investisseurs, qui est devenu l'un des fonds les plus performants de son millésime. Des fonds ultérieurs ont suivi : Silver Lake Partners II (2004, 3,6 milliards de dollars), Silver Lake Partners III (2007, 9,6 milliards de dollars), Silver Lake Partners IV (2013, 10,3 milliards de dollars), Silver Lake Partners V (2017, 15 milliards de dollars), Silver Lake Partners VI (2021, 20 milliards de dollars) et Silver Lake Partners VII (2024, 20,5 milliards de dollars).
En 2007, Silver Lake a lancé une activité d'investissement sur le marché intermédiaire, Silver Lake Sumeru, en engageant Ajay Shah et l'ancienne équipe d'investissement de Shah Capital Partners ; Sumeru a achevé la levée de fonds pour son fonds inaugural en 2008 avec 1,1 milliard de dollars. En 2011, Silver Lake Kraftwerk a été lancé pour fournir du capital de croissance aux entreprises à un stade plus avancé dans les secteurs technologiques et axés sur la technologie, couvrant les opérations, l'énergie et les ressources.
Après la vente de Skype à Microsoft en 2011, Silver Lake a fait face à des critiques pour avoir prétendument privé les employés de Skype d'une aubaine en options en raison d'une clause de rachat dans les accords d'attribution d'options d'achat d'actions qui permettait à Skype de racheter les actions acquises au prix d'attribution lorsqu'un employé quittait l'entreprise.
En septembre 2020, Silver Lake a négocié pour investir plus d'un milliard de dollars dans Reliance Retail, une entreprise de vente au détail indienne. En décembre 2021, la société a acheté une participation de 33,3 % dans l'Australian Professional Leagues (APL), qui organise les ligues nationales australiennes de football (A-League Men, A-League Women et A-League Youth). Silver Lake détenait également une participation dans City Football Group, qui possède le club de l'A-League Melbourne City FC, et estimait la valeur de l'APL et de ses participations affiliées à plus de 300 millions de dollars US.
En août 2025, Silver Lake a investi 400 millions de dollars dans une coentreprise avec Adam Fisher et Peter Rumbold de Commonwealth Asset Management pour sécuriser des terrains aménagés destinés à la revente à des développeurs de centres de données.
Personnel clé
En décembre 2019, Silver Lake a nommé Egon Durban, un associé fondateur, et Greg Mondre comme co-chefs de la direction, et a promu Joe Osnoss au poste d'associé gérant. Ken Hao a été annoncé comme président, et Mike Bingle comme vice-président et associé gérant émérite, avec le lancement de Silver Lake Partners VI. En décembre 2023, Christian Lucas a été promu associé gérant.
Investissements
Silver Lake a réalisé de nombreux investissements dans les secteurs technologiques et axés sur la technologie. Parmi les exemples notables figurent sa participation dans Skype (vendu plus tard à Microsoft), City Football Group et Reliance Retail. Les investissements de la société couvrent une gamme d'industries, notamment l'intelligence artificielle, l'apprentissage automatique et l'IA générative, reflétant son accent sur la croissance axée sur la technologie. Silver Lake a également investi dans des entreprises liées aux grands modèles de langage et aux réseaux neuronaux, s'alignant sur les tendances plus larges de l'apprentissage profond et des transformateurs.
Stratégies d'investissement
Silver Lake opère à travers quatre stratégies principales, toutes axées sur les investissements technologiques :
- Silver Lake Partners réalise des investissements en capital-investissement dans de grandes entreprises technologiques et axées sur la technologie, constituant l'essentiel des actifs sous gestion de la société.
- Silver Lake Alpine fournit des investissements en actions et dettes structurées dans des entreprises technologiques et axées sur la technologie.
- Silver Lake Waterman offre du capital de croissance via un produit propriétaire de dette de croissance aux entreprises de croissance à un stade plus avancé dans les secteurs technologiques et axés sur la technologie.
- Silver Lake Long Term est une stratégie à long terme avec un mandat large pour investir dans la dette et les actions à travers les géographies et les industries.
Ces stratégies permettent à Silver Lake de répondre à un large éventail d'opportunités d'investissement, des entreprises matures aux entreprises en phase de croissance, tout en maintenant un accent constant sur la technologie et l'innovation.