Permira Holdings Limited est une société britannique de capital-investissement spécialisée dans les rachats d'entreprises et les investissements de croissance, avec un accent particulier sur les secteurs de la technologie, de la consommation, des services et de la santé. Fondée en 1985 au sein de Schroders, elle est devenue indépendante en 1996 et opère sous le nom de Permira depuis 2001. En 2024, Permira conseille des fonds avec un capital total engagé de 80 milliards d'euros, qui ont investi dans plus de 300 entreprises à l'échelle mondiale. La société emploie plus de 470 personnes réparties dans 15 bureaux en Europe, en Amérique du Nord et en Asie. En juin 2024, Permira se classait 20e dans le classement PEI 300 de Private Equity International parmi les plus grandes sociétés de capital-investissement au monde.
Permira a de plus en plus orienté ses capitaux vers les entreprises liées à la technologie et à l'IA, reflétant une tendance plus large du secteur. Son portefeuille comprend des entreprises de logiciels et d'analyse de données qui exploitent l'apprentissage automatique et l'IA générative pour fournir des services. La stratégie d'investissement de la société implique souvent un partenariat avec la direction pour accélérer la croissance, parfois par le biais d'acquisitions ou d'expansion organique.
Histoire
Les origines de Permira remontent aux années 1980, lorsque J. Henry Schroder Wagg, une société multinationale de gestion d'actifs, a développé un concept de fonds de capital-investissement pour financer des rachats d'entreprises par la direction. Opérant sous le nom de Schroder Ventures avec son siège au Royaume-Uni, elle est devenue le premier fonds de capital-investissement dans plusieurs pays européens, notamment en Allemagne et en Espagne. Nicholas Ferguson a été président durant cette période.
En 1996, le personnel de Schroder Ventures du Royaume-Uni, d'Allemagne, de France et d'Italie a formé une société indépendante appelée Schroder Ventures Europe. La société a été renommée Permira en 2001 pour refléter sa séparation de J. Henry Schroder Wagg, bien que la marque Permira ait été introduite plus tôt avec le lancement des fonds Permira Europe I et Permira Europe II.
Au cours des années 1990 et 2000, Permira est devenue la plus grande société de capital-investissement du Royaume-Uni et d'Europe. Parmi les investissements notables figuraient Cognis et Premiere, qui ont attiré l'attention du public. En 2002, Permira a ouvert son premier bureau américain à New York, puis s'est étendue en Asie avec des bureaux à Tokyo (2005-2022) et à Hong Kong (2008).
En 2004, Permira et CVC ont acquis l'association automobile britannique AA auprès de Centrica, la fusionnant avec Saga sous Acromas Holdings en juillet 2007. L'accord a suscité des critiques du député travailliste Gwyn Prosser, qui a accusé les sociétés de « cupidité » et de « dépouillement flagrant d'actifs » pour avoir emprunté 500 millions de livres sterling contre les actifs de l'AA afin de se verser un dividende. L'AA a répondu qu'elle était « heureuse d'avoir une conversation raisonnée avec M. Prosser ».
En 2021, Permira a clôturé son deuxième fonds d'opportunités de croissance à son plafond maximal de 4 milliards de dollars. En 2023, la société a clôturé son huitième fonds phare de rachat, Permira VIII, avec des engagements totaux en capital de 16,7 milliards d'euros. En août 2026, Permira et le Conseil d'investissement du régime de pensions du Canada ont acquis JTC Group, une société de services d'administration de fonds basée à Jersey, pour 2,3 milliards de livres sterling. JTC, fondée en 1987 sous le nom de Jersey Trust Company, avait fait son introduction en bourse à la Bourse de Londres en 2018 et avait acquis des entreprises, notamment l'opération internationale de fiducie et de structuration de patrimoine de Merrill Lynch, l'activité de clients privés de Sanne Group et NES Financial.
Opérations
Permira Holdings Limited, dont le siège social est enregistré à St Peter Port, à Guernesey, sert de société holding pour le groupe. Les opérations sont gérées depuis le siège à Londres, avec des bureaux supplémentaires dans des centres financiers majeurs tels que Francfort. La société est organisée en partenariat détenu par la plupart de ses cadres supérieurs, fonctionnant sous un conseil exécutif dirigé par le partenaire gérant Kurt Björklund, ainsi que trois autres partenaires et quatre administrateurs non exécutifs.
Approche d'investissement
Permira conseille des fonds de rachat, de croissance, de capitaux propres et de crédit qui fonctionnent indépendamment de la société holding. Ces fonds sont soutenus par des investisseurs institutionnels, notamment des banques, des compagnies d'assurance, des fonds de pension, des gestionnaires d'actifs et des particuliers fortunés. La société cible des entreprises ayant des perspectives de croissance éprouvées, souvent en partenariat avec la direction, et cherche à accroître la valeur à moyen et long terme par le biais de scissions, de fusions et acquisitions, et de croissance organique. Les stratégies de sortie courantes incluent des ventes à d'autres entreprises ou des offres publiques.
Permira se concentre sur les secteurs de la technologie, de la consommation, des services et de la santé. Parmi les investissements très médiatisés figurent Acuity Analytics, Clearwater Analytics, Engel & Völkers, McAfee, Neuraxpharm, Reorg, TeamViewer, Zendesk et Squarespace. Beaucoup de ces entreprises s'appuient sur des logiciels avancés et l'analyse de données, en phase avec l'intérêt de Permira pour les modèles commerciaux axés sur l'IA.
Développements récents
Les récentes levées de fonds et acquisitions de la société indiquent un accent continu sur les entreprises technologiques et centrées sur les données. L'acquisition de JTC Group, par exemple, a élargi l'empreinte de Permira dans l'administration des services financiers, un secteur utilisant de plus en plus l'apprentissage automatique pour la conformité et le reporting. Les fonds de croissance de Permira ont également investi dans des plateformes logicielles qui intègrent des grands modèles de langage et d'autres techniques d'IA pour améliorer les expériences utilisateur.
En 2024, le portefeuille de Permira s'étend à plus de 300 entreprises dans le monde, avec une part significative dans le secteur technologique. La capacité de la société à s'adapter aux tendances du marché, y compris l'essor de l'IA générative, la positionne parmi les principales sociétés de capital-investissement au niveau mondial.