James W. Breyer (né le 26 juillet 1961) est un capital-risqueur américain et le fondateur et directeur général de Breyer Capital, une société d'investissement et de philanthropie de capital-risque. Il est également ancien associé gérant chez Accel Partners, où il a dirigé les premiers investissements dans des entreprises telles que Facebook, générant des rendements supérieurs à 100 fois le coût initial. Breyer a investi dans plus de 40 entreprises qui ont fait leur introduction en bourse ou ont réalisé une fusion, et sa valeur nette était estimée à 2,9 milliards de dollars américains en 2021.
Breyer est né à New Haven, dans le Connecticut, de parents immigrants hongrois. Son père, John P. Breyer, était ingénieur et cadre chez International Data Group, et sa mère, Eva, était cadre chez Honeywell. Il a obtenu un B.S. avec distinction en études interdisciplinaires de l'Université Stanford en 1983, passant sa troisième année à Florence, en Italie. Il a ensuite obtenu un M.B.A. de l'Université Harvard en 1987, où il a été nommé Baker Scholar, diplômé dans les 5 % les plus élevés de sa classe.
Début de carrière et Accel Partners
Après ses études, Breyer a travaillé comme consultant en gestion chez McKinsey & Company à New York pendant deux ans. En 1987, il a rejoint la société de capital-risque Accel Partners à San Francisco, où il a été encadré par les fondateurs Arthur Patterson et Jim Swartz. Il est devenu associé en 1990 et associé gérant en 1995. En 2000, il a établi Accel-KKR, une coentreprise avec la société de capital-investissement KKR. Il a également dirigé le rachat par la direction de BBN Technologies auprès de Verizon en 2004.
En 2005, Breyer a dirigé l'investissement de 12,7 millions de dollars d'Accel Partners dans Facebook, alors une start-up de dix employés, à une valorisation de 98 millions de dollars. Cet investissement a fait d'Accel le plus grand actionnaire après Mark Zuckerberg, détenant une participation de 11 % au moment de l'introduction en bourse de Facebook. Breyer a siégé au conseil d'administration de Facebook d'avril 2005 à juin 2013, où il était président du comité de rémunération.
Breyer Capital et investissements
En 2006, Breyer a fondé Breyer Capital, un investisseur en actions mondial axé sur les entrepreneurs sociaux et à but lucratif à fort impact. La société a participé à des investissements, notamment dans le Harvard's Experiment Fund, Brightcove, Marvel Entertainment et Legendary Pictures. Breyer a dirigé des investissements de série A dans des entreprises telles que Etsy, Clinkle et Circle Internet Financial, ainsi que des investissements dans Spotify et Wickr, une application de messagerie axée sur la confidentialité.
En 2014, Breyer a rejoint le conseil d'administration de Wickr, s'engageant à fournir 30 millions de dollars de financement. En juillet 2016, il a rejoint le conseil d'administration de The Blackstone Group, la plus grande société d'investissement alternative au monde. En 2020, Breyer Capital a établi un deuxième bureau à Austin, au Texas, et a soutenu des start-ups telles que Sana Benefits, Bestow et ClosedLoop.ai.
Focus sur l'intelligence artificielle et la santé
Depuis 2016, Breyer Capital a priorisé les investissements à l'intersection de l'intelligence artificielle, de la santé et des sciences de la vie. Le portefeuille d'IA dans le secteur de la santé comprend Xaira, cofondé par le lauréat du prix Nobel Dr David Baker, et Paige AI, cofondé par le Dr Thomas Fuchs, directeur de l'IA chez Eli Lilly. D'autres entreprises soutenues par Breyer Capital incluent Atropos Health, SandboxAQ, Iterative Scopes et Soley Therapeutics.
Breyer a également été impliqué dans des initiatives plus larges en matière d'IA. En 2019, il a contribué à fonder le programme Stanford HAI, qui se concentre sur l'avenir de l'IA. Son intérêt pour l'IA s'étend aux investissements dans les entreprises de IA générative et de modèles de langage de grande taille, reflétant une tendance plus large dans le capital-risque vers les technologies de apprentissage automatique et de apprentissage profond.
Investissement en Chine et carrière ultérieure
En 2005, Breyer a contribué à établir une coentreprise entre Accel Partners et IDG Capital Partners, basée en Chine, une société d'investissement pionnière derrière Baidu et Tencent. Il a co-dirigé le comité d'investissement stratégique avec Patrick Joseph McGovern, fondateur et PDG d'IDG. Breyer a été actif dans la communauté d'investissement chinoise, siégeant au conseil consultatif de l'École d'économie et de gestion de l'Université Tsinghua. En juin 2014, IDG Capital a annoncé la clôture du fonds IDG China Venture Capital Fund IV, un fonds de 586 millions de dollars, avec la participation de Breyer Capital. En juin 2016, le Wall Street Journal a rapporté un fonds de 1 milliard de dollars axé sur la Chine levé par Breyer et IDG. Depuis 2017, Breyer Capital a suspendu ses investissements en Chine.
Breyer a occupé de nombreux postes au sein de conseils d'administration, notamment chez Wal-Mart Stores, où il a été administrateur indépendant principal de 2001 à 2013, et chez 21st Century Fox. Il est propriétaire minoritaire des Boston Celtics. En février 2013, il a été élu membre de la Harvard Corporation, le conseil d'administration supérieur de l'Université Harvard. Il siège également au conseil des conseillers du doyen de la Harvard Business School et est membre du conseil d'innovation du président de l'Université du Texas.
Héritage et reconnaissance
La philosophie d'investissement de Breyer met l'accent sur la création de valeur à long terme et l'identification précoce des technologies transformatrices. Son pari précoce sur Facebook est souvent cité comme l'un des investissements en capital-risque les plus réussis de l'histoire. Forbes l'a décrit comme quelqu'un qui « évolue facilement au sein et entre les cercles : la Silicon Valley, la Chine, l'Europe et Hollywood ». Son travail dans l'IA et la santé continue de façonner l'industrie, et il reste une figure éminente du capital-risque et de l'innovation technologique.