Eurazeo est une société française de capital-investissement et un groupe d'investissement dont le siège est à Paris. Elle gère un portefeuille diversifié de 35 milliards d'euros d'actifs sous gestion, dont 23 milliards d'euros provenant de tiers, investis dans plus de 600 entreprises. La société opère dans plusieurs segments, notamment les rachats d'entreprises de taille moyenne, le capital de croissance et les infrastructures, avec un accent notable sur les investissements liés à la technologie et à intelligence artificielle ces dernières années.
Histoire
Eurazeo trouve ses origines dans Gaz et Eaux, fondée en 1881, spécialisée dans la distribution d'eau et de gaz dans l'ouest et le nord de la France. Après la nationalisation du gaz en 1945, la société a conservé son activité d'eau jusqu'en 1976, passant progressivement d'une société de portefeuille à la fin des années 1970 à une société d'investissement pure dans les années 1990. Elle a été renommée Azeo en 1999.
Eurafrance, fondée comme société d'investissement en 1969, est devenue actionnaire d'Azeo en 1985 et a augmenté sa participation jusqu'à une offre publique d'achat totale à la fin de l'année 2000. En avril 2001, Eurafrance et sa filiale Azeo ont officiellement fusionné pour devenir Eurazeo. Entre 2001 et 2005, Eurazeo a réalisé trois fusions majeures : absorption d'Azeo en 2001, de Rue Impériale en 2004 et des Ateliers de Construction du Nord de la France (ANF) en 2005. En mai 2001, elle a cédé ses participations dans Generali et Mediobanca.
Expansion et diversification
En 2003, Eurazeo a acquis le groupe Fraikin et une participation de 23 % dans Eutelsat auprès de France Telecom, ainsi que Buffalo Grill à 20 € par action. Avec The Carlyle Group, elle a investi dans Terreal. En 2004, le groupe Fraikin a été titrisé pour rembourser la dette d'acquisition. En 2005, Eurazeo a pris le contrôle total de Rexel avec radiation obligatoire, a vendu sa participation dans Lazard et a acquis des participations initiales dans Accor et B&B Hotels. Elle a également vendu Terreal, IRR et BBS Capital au cours de cette période.
En 2006, Eurazeo a acquis Europcar, le numéro un européen de la location de voitures, et en 2007, APCOA Parking, le leader européen de la gestion de parkings. En 2006, elle a acquis 20 % de Banca Leonardo et a créé Euraleo, une coentreprise à 50/50. Eurazeo Co-Investment Partners a également été créée, et le groupe Fraikin a été vendu à CVC Capital Partners en 2006.
Développements récents
En 2009, Eurazeo a vendu ses actions Danone par le biais d'obligations échangeables. En 2010, elle a acquis Fonroche Énergie et a vendu B&B Hotels à Carlyle. Par l'intermédiaire d'OFI Private Equity Capital, elle a créé la division Eurazeo PME. Conjointement avec Bridgepoint, elle a acquis Foncia, puis a acquis 3S Photonics et Moncler. Entre 2012 et 2014, Eurazeo a vendu Rexel par étapes, et en 2013, elle a vendu l'intégralité de sa participation dans Edenred.
En 2016, Eurazeo a acquis des marques de confiserie, notamment Carambar, Terry's, Kréma, La Pie qui Chante, Malabar, Vichy Pastilles, les chocolats Suchard et le chocolat Poulain auprès de Mondelez International, les regroupant sous Carambar & Co. Le 29 novembre 2017, Eurazeo a investi près de 100 millions d'euros dans Rhône Group pour 30 % de son capital. Le 29 décembre 2017, elle a acquis une participation de 70 % dans Idinvest Partners, doublant ainsi les actifs sous gestion de 8 milliards d'euros à 16 milliards d'euros. Ces acquisitions ont coïncidé avec la prise de direction de Virginie Morgon le 19 mars 2018, succédant à Patrick Sayer qui avait dirigé la société pendant quinze ans.
En 2017, Eurazeo a acquis Dominion Web Solutions, IberChem et une participation majoritaire dans Nest Fragrances. Sa filiale Novacap a acquis Chemoxy et Produits Chimiques et Auxiliaires de Synthèse (PCAS). En décembre 2021, Eurazeo a acquis la propriété majoritaire de Beekman 1802, une entreprise de biens de consommation fondée par Josh Kilmer-Purcell et le Dr Brent Ridge, qui ont conservé le contrôle créatif et de la marque.
Stratégie d'investissement et accent sur l'IA
La stratégie d'Eurazeo a évolué, passant de la vente d'investissements historiques à l'acquisition d'entreprises dans divers secteurs, y compris la technologie. La société a de plus en plus mis l'accent sur intelligence artificielle générative et apprentissage automatique comme domaines d'investissement clés, s'alignant sur les tendances plus larges du apprentissage profond et des grands modèles de langage. Cet accent soutient les entreprises du portefeuille dans l'adoption de réseaux de neurones et d'autres technologies avancées, bien que les investissements spécifiques en IA ne soient pas détaillés dans les sources publiques en 2025.
L'approche diversifiée de la société comprend des investissements de taille moyenne et de croissance, avec une présence en Europe et en Amérique du Nord. Son siège reste à Paris, et elle continue de gérer un portefeuille substantiel de plus de 600 entreprises.
Gouvernance et direction
Virginie Morgon est directrice générale depuis mars 2018, menant la société à travers son expansion vers de nouveaux marchés et classes d'actifs. La transition de direction a marqué une période de croissance significative, y compris l'acquisition d'Idinvest. La structure de gouvernance d'Eurazeo soutient la création de valeur à long terme dans l'ensemble de son portefeuille, avec un accent sur les améliorations opérationnelles et l'orientation stratégique pour ses entreprises.