Bedrock Capital est une société de capital-risque qui investit dans des entreprises technologiques en phase de démarrage, avec un accent particulier sur l'intelligence artificielle et les technologies de pointe. Fondée en 2014, la société est basée à San Francisco, en Californie, et s'est fait connaître pour son approche axée sur la thèse, soutenant les fondateurs qui travaillent sur des défis scientifiques et technologiques transformateurs. Bedrock Capital gère plusieurs fonds et a déployé des capitaux dans divers secteurs, notamment l'infrastructure de l'IA, l'IA appliquée et la deep tech.
La société a été fondée par des partenaires qui ont précédemment travaillé dans d'autres grandes sociétés de capital-risque et entreprises technologiques. Sa stratégie d'investissement consiste à identifier des entreprises capables de créer de nouveaux marchés ou de perturber ceux qui existent déjà, souvent grâce à des percées dans l'IA, l'apprentissage automatique et des domaines connexes. Bedrock Capital mène ou co-mène généralement les tours de financement en phase de démarrage, offrant non seulement des capitaux, mais aussi un soutien opérationnel et des conseils stratégiques à ses sociétés de portefeuille.
Stratégie d'investissement
La thèse d'investissement de Bedrock Capital repose sur ce qu'elle appelle la « technologie de pointe », un domaine où la recherche scientifique et l'innovation technique se croisent pour créer des produits commercialement viables. La société est un investisseur actif dans les entreprises natives de l'IA, notamment celles qui travaillent sur les grands modèles de langage, l'IA générative et le matériel spécialisé pour les charges de travail d'IA. Son portefeuille comprend des sociétés telles que AI21 Labs, un développeur de modèles de fondation et d'outils de traitement du langage naturel, et Inflection AI, une start-up axée sur les assistants personnels basés sur l'IA. Bedrock a également investi dans Essential AI, une société fondée par d'anciens chercheurs de Google pour créer des solutions d'IA d'entreprise.
En plus des logiciels, la société a soutenu des initiatives matérielles et d'infrastructure. Elle a participé à des tours de financement pour Cerebras Systems, qui conçoit des accélérateurs d'IA à l'échelle de la plaquette, et Groq, qui développe des puces optimisées pour l'inférence. Ces investissements reflètent la conviction que la prochaine vague de progrès en matière d'IA nécessitera à la fois des avancées algorithmiques et de nouvelles architectures informatiques, remettant potentiellement en cause des acteurs établis comme Nvidia (bien que Nvidia ne fasse pas partie de son portefeuille). Bedrock s'intéresse également à la robotique et aux systèmes autonomes, avec des investissements dans Figure AI, une entreprise de robotique humanoïde, et Sanctuary AI, qui développe des robots généralistes.
Sociétés de portefeuille notables
Le portefeuille de Bedrock Capital couvre un éventail diversifié d'entreprises d'IA et de technologies de pointe. Parmi ses investissements clés figurent :
- AI21 Labs : Une entreprise israélienne spécialisée dans l'assistance à l'écriture et les modèles de fondation, fondée en 2017. Bedrock a participé à son tour de série B et aux tours suivants.
- Inflection AI : Co-fondée en 2022 par Reid Hoffman, Mustafa Suleyman et Karén Simonyan, cette entreprise a levé des fonds importants, avec Bedrock comme investisseur précoce. Son produit phare, Pi, est un assistant personnel basé sur l'IA.
- Cerebras Systems : Une entreprise californienne qui produit les puces CS-2 et WSE-2, les plus grands processeurs d'IA de l'industrie. Bedrock a investi dans son tour de série D en 2021.
- Groq : Fondée en 2016 par d'anciens ingénieurs de Google TPU, Groq développe des puces LPU (Language Processing Unit) pour une inférence rapide. Bedrock a participé à son financement de série C en 2021.
- Figure AI : Une start-up de robotique fondée en 2022, Figure vise à déployer des robots humanoïdes dans des environnements commerciaux. Bedrock a contribué à son financement précoce, qui a ensuite attiré des investissements d'OpenAI et de Microsoft.
D'autres sociétés de portefeuille incluent BigBear.ai (analyse prédictive), Commure (IA pour la santé) et TomTom (cartographie, bien qu'il s'agisse d'un investissement public à un stade ultérieur). Bedrock a également soutenu Fermata, une entreprise d'IA agricole, et Cortica, qui se concentre sur l'IA autonome pour les véhicules.
Historique et performance des fonds
Bedrock Capital a levé plusieurs fonds depuis sa création. Son premier fonds, Bedrock Capital I, a été clôturé en 2015 avec environ 100 millions de dollars d'engagements. Le deuxième fonds, levé en 2018, a totalisé 200 millions de dollars. En 2021, la société a clôturé Bedrock Capital III à 500 millions de dollars, et en 2023, elle a annoncé un quatrième fonds de 750 millions de dollars, portant le total des actifs sous gestion à plus de 1,5 milliard de dollars. La société a fait état de rendements solides grâce à des sorties précoces, notamment l'acquisition de la société de portefeuille Omniscient par une grande entreprise technologique en 2020 (bien que les conditions spécifiques n'aient pas été divulguées).
L'investissement de Bedrock dans AI21 Labs a été particulièrement remarquable, la valorisation de l'entreprise passant de 100 millions de dollars en 2020 à plus de 1,4 milliard de dollars en 2023, à la suite d'un tour de série C mené par Google Cloud (bien que Bedrock n'ait pas mené ce tour). De même, Inflection AI a atteint une valorisation de 4 milliards de dollars en 2023 après un tour de financement de 1,3 milliard de dollars, la participation précoce de Bedrock ayant considérablement augmenté en valeur.
Équipe et direction
La société a été fondée par le directeur général Geoff Lewis, qui a précédemment travaillé chez Founders Fund et a contribué au lancement de Palantir Technologies. Les autres partenaires incluent Adam Fishman, ancien ingénieur chez Google, et Eric Vishria, qui a dirigé les investissements d'entreprise chez Benchmark. L'équipe comprend également des partenaires d'investissement ayant des parcours dans des institutions comme le MIT CSAIL et le Stanford AI Lab, reflétant une orientation technique profonde. Bedrock a des bureaux à San Francisco et à New York, avec une équipe d'environ 25 personnes en 2024.
Impact et réception
Bedrock Capital a été reconnu comme un investisseur de premier plan dans l'IA en phase de démarrage, se classant dans le top 10 des investisseurs les plus actifs en IA selon PitchBook en 2023. La société est connue pour son approche pratique, plaçant souvent des conseillers dans ses sociétés de portefeuille pour aider au recrutement technique et à la stratégie produit. Cependant, certains observateurs de l'industrie ont noté que l'accent mis par Bedrock sur les technologies de pointe comporte un risque plus élevé, car de nombreuses entreprises de son portefeuille opèrent sur des marchés non prouvés. Malgré cela, les paris précoces de la société sur l'IA générative et le matériel spécialisé l'ont bien positionnée pour le boom actuel de l'IA, plusieurs de ses sociétés de portefeuille atteignant le statut de licorne.
Bedrock Capital continue de lever des fonds et d'élargir son champ d'investissement, avec un accent récent sur la sécurité et l'alignement de l'IA, comme en témoigne son investissement dans Anthropic (bien qu'il s'agisse d'une participation mineure). La vision à long terme de la société est de soutenir des entreprises capables de réaliser des « améliorations décuplées » dans les industries de base, de la santé aux transports, grâce à l'IA et à d'autres technologies de pointe.
Voir aussi
- Intelligence artificielle
- Capital-risque
- IA générative
- AI21 Labs