Balderton Capital est une société de capital-risque dont le siège est à Londres, au Royaume-Uni, qui investit dans des startups technologiques et internet à un stade précoce et de croissance à travers l'Europe. La société est reconnue comme l'une des quatre plus grandes sociétés de capital-risque de la capitale anglaise et met particulièrement l'accent sur le soutien aux startups intelligence artificielle ainsi que sur d'autres secteurs technologiques. Depuis sa fondation, Balderton a déployé des milliards de dollars dans des entreprises technologiques européennes, réalisant de nombreuses sorties très médiatisées et s'imposant comme un acteur majeur de l'écosystème startup de la région.
La société fonctionne avec un double objectif : les investissements de série A à un stade précoce et le financement à un stade de croissance, ce qui lui permet d'accompagner les entreprises depuis leurs premiers tours institutionnels jusqu'à leurs phases d'expansion ultérieures. La stratégie d'investissement de Balderton se concentre sur l'identification d'entreprises technologiques transformatrices, avec apprentissage automatique et IA générative devenant des domaines d'intérêt de plus en plus importants ces dernières années.
Histoire
Balderton Capital a été fondée en 2000 sous le nom de Benchmark Capital Europe, servant de branche européenne de la société américaine de capital-risque Benchmark Capital. En 2007, la société est devenue entièrement indépendante, se rebaptisant Balderton Capital et établissant sa propre stratégie d'investissement et son identité distinctes. Entre 2000 et 2020, la société a réalisé plus de 100 investissements à un stade précoce en Europe, construisant un portefeuille diversifié couvrant la fintech, la santé, la mobilité et les logiciels d'entreprise.
Parmi les investissements précoces notables figuraient Revolut, la plateforme bancaire numérique ; Dream Games, la société de jeux mobiles derrière Royal Match ; The Hut Group, un conglomérat de commerce électronique ; MySQL, la société de bases de données open source ; Yoox, le détaillant de mode de luxe ; Depop, la place de marché de revente entre pairs ; Talend, la société de logiciels d'intégration de données ; Recorded Future, la société de renseignement en cybersécurité ; NaturalMotion, le développeur de jeux mobiles ; Quantum Systems, le fabricant de drones ; GoCardless, le fournisseur de paiement par prélèvement automatique ; CityMapper, l'application de navigation urbaine ; Wayve, la startup de conduite autonome ; et Sophia Genetics, la société de médecine basée sur les données.
Associés
La société est dirigée par une équipe d'associés expérimentés qui apportent des parcours diversifiés en technologie, finance et entrepreneuriat. Les associés actuels incluent Bernard Liautaud, qui est associé gérant et cofondateur de la société ; Tim Bunting, qui a rejoint Benchmark Capital ; Suranga Chandratillake, ancien entrepreneur ayant fondé Blinkx ; Rob Moffat, qui se concentre sur la fintech et les places de marché ; Daniel Waterhouse, qui dirige les investissements de la société en IA et technologies profondes ; James Wise, qui supervise les logiciels grand public et d'entreprise ; et Rana Yared, qui a rejoint Goldman Sachs.
Ces associés travaillent en étroite collaboration avec les entreprises du portefeuille, fournissant des conseils stratégiques, un soutien opérationnel et un accès à leurs vastes réseaux dans l'écosystème technologique européen. L'expérience collective de l'équipe couvre de nombreuses sorties réussies et des décennies d'investissement en capital-risque.
Financement
Balderton a constamment levé des fonds substantiels pour soutenir ses activités d'investissement. En novembre 2019, la société a annoncé Balderton VII, un nouveau fonds de 400 millions de dollars dédié à l'investissement dans des entreprises européennes au stade de la série A. Ce fonds était conçu pour réaliser environ 12 investissements par an, en se concentrant sur des startups technologiques à fort potentiel.
En 2018, Balderton a annoncé la création de son premier fonds dédié à l'achat d'actions auprès d'actionnaires existants de startups technologiques européennes, offrant des solutions de liquidité aux premiers investisseurs et employés. En 2021, la société a élargi son offre avec un fonds de croissance dédié, gérant 680 millions de dollars pour des investissements à un stade de croissance et 600 millions de dollars supplémentaires pour des investissements à un stade précoce. Ces levées ont porté le total des actifs sous gestion de Balderton à plus de 5 milliards de dollars.
En 2024, Balderton a levé 1,3 milliard de dollars supplémentaires répartis entre ses fonds Early et Growth, marquant la plus grande levée de capitaux pour une société européenne de capital-risque à cette époque. Ce financement substantiel souligne l'engagement continu de la société à soutenir l'innovation technologique européenne.
Investissements
Le portefeuille d'investissement de Balderton couvre un large éventail de secteurs, avec un accent croissant sur les entreprises IA et apprentissage automatique. La société a soutenu Wayve, une startup basée à Londres développant des algorithmes de apprentissage profond pour la conduite autonome ; Sophia Genetics, qui utilise l'IA pour l'analyse génomique dans le secteur de la santé ; et Recorded Future, qui applique l'apprentissage automatique au renseignement sur les menaces en cybersécurité.
Au-delà de l'IA, la société a investi dans des entreprises fintech comme Revolut et GoCardless, des plateformes grand public telles que Depop et CityMapper, et des sociétés de logiciels d'entreprise, notamment Talend et MySQL. La société mène ou co-mène généralement les tours de série A, prenant des postes actifs au conseil d'administration et travaillant en étroite collaboration avec les fondateurs pour faire évoluer leurs entreprises.
Sorties
Depuis 2008, Balderton a réalisé de nombreuses sorties importantes qui ont généré des rendements significatifs pour ses investisseurs. Parmi les sorties notables figurent Betfair, la bourse de paris en ligne, qui est entrée en bourse lors d'une introduction en bourse de 2 milliards de dollars avec Balderton détenant 3,95 % de la société ; Bebo, le site de réseautage social, vendu à AOL pour 850 millions de dollars ; Depop, vendu à Etsy pour 1,65 milliard de dollars ; Scansafe, vendu à Cisco avec Balderton détenant une participation de 30 % ; Lovefilm, vendu à Amazon.com avec une participation de 5 % ; Yoox, qui a levé 700 millions de dollars lors de son introduction en bourse ; MySQL, vendu à Sun Microsystems pour 1 milliard de dollars avec Balderton détenant 15 % ; Big Fish Games, vendu à Churchill Downs pour 885 millions de dollars ; Recorded Future, vendu à Insight Partners pour 780 millions de dollars ; Sunrise, vendu à Microsoft ; Talend, qui est entré au Nasdaq en 2016 avec une valorisation de 1,5 milliard de dollars ; Sophia Genetics, qui a fait son introduction en bourse au Nasdaq en 2021 à 1,2 milliard de dollars ; Darktrace, la société de cybersécurité, qui a été cotée au FTSE en 2021 à 3,5 milliards de dollars ; Prior Labs, vendu à SAP pour 1 milliard d'euros ; Frontier Car Group, majoritairement acquis par OLX en 2019 pour 700 millions de dollars ; et Magic Pony Technologies, vendu à Twitter.
Ces sorties démontrent la capacité de Balderton à identifier et à nourrir des entreprises à forte croissance dans plusieurs secteurs technologiques, générant des rendements substantiels tout en contribuant au développement de l'écosystème technologique européen.