La adquisición de Mellanox Technologies por parte de Nvidia fue un acuerdo histórico en la industria tecnológica, completado el 27 de abril de 2020 por 6.9 mil millones de dólares. La adquisición reunió el liderazgo de Nvidia en unidades de procesamiento gráfico (GPU) con la experiencia de Mellanox en redes de alta velocidad, particularmente en tecnologías InfiniBand y Ethernet. Este movimiento estratégico tenía como objetivo mejorar las capacidades de Nvidia en centros de datos y computación de alto rendimiento, que son críticos para cargas de trabajo de inteligencia artificial.
Mellanox Technologies Ltd. era un proveedor multinacional israelí-estadounidense de productos de redes informáticas basados en tecnología InfiniBand y Ethernet. La empresa ofrecía adaptadores, conmutadores, software, cables y silicio para mercados que incluyen computación de alto rendimiento, centros de datos, computación en la nube, almacenamiento de datos informáticos y servicios financieros. La adquisición fue una de las mayores fusiones y adquisiciones en 2019 y fue aprobada por las autoridades antimonopolio de la Unión Europea, los Estados Unidos y China.
Antecedentes de Mellanox Technologies
Mellanox fue fundada en mayo de 1999 por ex ejecutivos israelíes de Intel Corporation y Galileo Technology, incluyendo a Eyal Waldman, Shai Cohen, Roni Ashuri, Michael Kagan, Evelyn Landman, Eitan Zahavi, Shimon Rottenberg, Udi Katz y Alon Webman. La empresa se estableció en la ciudad israelí de Yokneam Illit, con oficinas financieras en Santa Clara, California. Inicialmente, Mellanox era un fabricante de circuitos integrados (chips), pero para 2009 había evolucionado hasta convertirse en un productor de sistemas de red completos.
En febrero de 2002, Mellanox anunció una ronda de inversión de capital de riesgo de aproximadamente 56 millones de dólares, que luego se extendió a unos 64 millones. Los inversores incluyeron a Intel, IBM, Sequoia Capital y U.S. Venture Partners. La empresa realizó su oferta pública inicial en febrero de 2007 en NASDAQ, recaudando 102 millones de dólares y valorando la empresa en más de medio billón de dólares. Sus acciones cotizaban bajo el símbolo MLNX.
Crecimiento y Expansión (2010-2016)
En 2010, Oracle Corporation se convirtió en un inversor importante en Mellanox, manteniendo alrededor del 10% de sus acciones. Oracle utilizaba tecnología InfiniBand en sus dispositivos Exadata y Exalogic. Las acciones de Mellanox también cotizaban en la Bolsa de Valores de Tel Aviv hasta 2013, cuando la empresa se retiró de la lista, pero permaneció en NASDAQ.
En febrero de 2011, Mellanox adquirió Voltaire Ltd., un proveedor de conmutadores para centros de datos, por aproximadamente 218 millones de dólares. En noviembre de 2012, Mellanox fue nombrada una de las empresas de más rápido crecimiento en América del Norte por Deloitte. En 2013, Mellanox adquirió activos de XLoom Communications Ltd., incluido el empaquetado a nivel de chip optoeléctrico, y parte del personal técnico de XLoom. Ese mismo año, Mellanox adquirió Kotura, Inc., de propiedad privada, un desarrollador de tecnología de interconexión óptica de silicio fotónico, e IPtronics A/S, un diseñador de componentes de interconexión óptica.
En julio de 2014, Mellanox adquirió Integrity Project por su conectividad de software, desarrollo de bajo nivel, aplicaciones en tiempo real y tecnología de seguridad. En febrero de 2016, Mellanox adquirió EZchip Semiconductor, un proveedor de procesadores de red y procesadores multinúcleo. En 2016, Mellanox comenzó a emplear programadores en la Franja de Gaza, además de su equipo de programadores árabes israelíes y programadores en Ramala y Nablus. Ese año, Mellanox tuvo ingresos de 857 millones de dólares.
Desafíos Financieros y de Gobernanza (2017-2018)
El inversor activista Starboard Value LP compró una participación del 10.7% en Mellanox en noviembre de 2017. En enero de 2018, Starboard criticó el gasto en investigación y desarrollo de la empresa y abogó por ganancias a corto plazo. Al día siguiente, el 9 de enero de 2018, Mellanox anunció que discontinuaría inmediatamente sus actividades de desarrollo de fotónica de silicio de 1550 nm, y el CEO Eyal Waldman dijo que la revisión del negocio de fotónica de silicio había comenzado en mayo de 2017. Mellanox también dijo que despediría a 100 personas, todas en los EE. UU. En ese momento, la empresa empleaba a 2,900 personas, principalmente en Israel.
Starboard envió una carta a los accionistas pidiéndoles que reemplazaran por completo la junta directiva. En ese momento, Mellanox tenía un valor de mercado de 3.3 mil millones de dólares. Starboard dijo que nominaría a nueve candidatos para la elección a la junta de la empresa, incluido el jefe de Starboard, Jeffrey Smith. En mayo de 2018, los accionistas aprobaron las propuestas de gobernanza de la empresa relacionadas con la posibilidad de elecciones de junta disputadas. Para junio de 2018, tres miembros de la junta acordaron renunciar y ser reemplazados por dos candidatos de Starboard y uno acordado por ambas partes.
El Proceso de Adquisición
El 11 de marzo de 2019, Nvidia anunció su intención de adquirir Mellanox por 6.9 mil millones de dólares. Otras empresas dispuestas a adquirir Mellanox incluían a Intel, Xilinx y Microsoft. El acuerdo se cerró el 27 de abril de 2020, con la aprobación de las autoridades antimonopolio de la UE, los EE. UU. y China. La adquisición se consideró un movimiento estratégico de Nvidia para fortalecer sus capacidades de redes para centros de datos de IA, ya que las redes de alta velocidad son esenciales para escalar cargas de trabajo de IA a través de múltiples GPU.
El fundador y CEO de largo plazo, Eyal Waldman, dejó la empresa en noviembre de 2020. Ganó un estimado de 240 millones de dólares con la adquisición. La empresa se integró en la división de redes de Nvidia en 2020, y Nvidia dejó de usar la marca "Mellanox" para sus nuevos productos de redes.
Productos y Tecnología
Mellanox era una empresa de semiconductores sin fábrica (fabless), que luego vendía productos basados en esos circuitos integrados semiconductores. Desde al menos 2011, sus chips fueron producidos por Taiwan Semiconductor Manufacturing Corp (TSMC). Mellanox proporcionaba adaptadores de red Ethernet e InfiniBand, conmutadores y cables para servidores y almacenamiento utilizados en centros de datos en la nube y empresariales basados en circuitos integrados desarrollados internamente.
Mellanox tenía dos clientes principales, Hewlett-Packard y Dell EMC, cada uno de los cuales contribuyó con más del 10% de los ingresos en 2017, 2018 y 2019. Mellanox se especializaba en tejidos conmutados para centros de datos empresariales y computación de alto rendimiento, donde se requieren altas velocidades de datos y baja latencia, como en un clúster de computadoras. Una aplicación típica era un sistema de gestión de bases de datos a gran escala. Los adaptadores y conmutadores de red de Mellanox soportaban acceso directo a memoria remota (RDMA) y RDMA sobre Ethernet convergente.
Principales Familias de Productos
La familia de productos ConnectX de ASIC y adaptadores multiprotocolo soportaba interconexión de protocolo virtual (VPI), lo que permitía soporte tanto para tráfico Ethernet como InfiniBand a velocidades de hasta 200 Gbit/s. Los adaptadores ConnectX-6 y ConnectX-6 Dx tenían capacidades mejoradas como alta velocidad (hasta 200 Gb por segundo), aceleración OVS, soporte Multi-Host y aceleración criptográfica en línea. La arquitectura ConnectX se describió como "novedosa", con un rendimiento excelente que era "muy adecuado para plataformas modernas de múltiples núcleos".
La familia de conmutadores InfiniBand Quantum soportaba hasta 40 puertos que funcionaban a HDR 200 Gbit/s. Los conmutadores Quantum ofrecían latencia y rendimiento de reenvío de paquetes sin igual y soportaban descargas avanzadas de HPC, incluidas tecnologías SHARP (aceleración de operaciones colectivas) y SHIELD (autocuración). La familia de productos Spectrum de conmutadores Ethernet y la familia de productos LinkX de cables y transceptores completaban la cartera de productos.
Impacto en Nvidia y los Centros de Datos de IA
La adquisición de Mellanox fue un componente crítico de la estrategia de Nvidia para dominar el mercado de infraestructura de IA. Al integrar la tecnología de redes de Mellanox, Nvidia pudo ofrecer una solución completa para centros de datos de IA, combinando GPU, redes y software. Esta integración permitió un escalado más eficiente de las cargas de trabajo de IA, reduciendo los cuellos de botella en la transferencia de datos entre servidores. El acuerdo también posicionó a Nvidia para competir más eficazmente contra AMD y otros fabricantes de chips en el mercado de centros de datos.
La adquisición fue parte de una tendencia más amplia de consolidación en la industria de semiconductores, con empresas que buscaban ofrecer soluciones integradas en lugar de componentes individuales. Los hitos posteriores de capitalización de mercado de Nvidia, incluido alcanzar 1 billón de dólares y luego 2 billones, se atribuyeron en parte al éxito de sus negocios de centros de datos e IA, que se vieron reforzados por la adquisición de Mellanox.
Legado y Consecuencias
Tras la adquisición, la tecnología de Mellanox se convirtió en un elemento fundamental de la división de redes de Nvidia. La tecnología InfiniBand, en particular, se convirtió en un habilitador clave para clústeres de supercomputación de IA a gran escala, como los utilizados para entrenar modelos de lenguaje grandes. La adquisición también marcó un cambio significativo en el modelo de negocio de Nvidia, de una empresa centrada en GPU a un proveedor de plataforma de computación de pila completa.
El acuerdo fue notable por su escala y el proceso de licitación competitiva, que incluyó interés de Intel, Xilinx y Microsoft. La finalización exitosa de la adquisición demostró el compromiso de Nvidia con expandir su presencia en los mercados de centros de datos e IA. A principios de la década de 2020, la tecnología de Mellanox continuaba integrándose en las ofertas de productos de Nvidia, con la marca eliminada gradualmente en favor de la propia marca de Nvidia.