Khosla Ventures es una firma privada estadounidense de capital de riesgo con sede en Menlo Park, California. Fue fundada por el empresario Vinod Khosla en 2004 y, en 2021, contaba con aproximadamente 15 000 millones de dólares estadounidenses en activos bajo gestión. La firma trabaja con empresas en etapa inicial en los sectores de Internet, computación, tecnología móvil, inteligencia artificial, servicios financieros, agricultura, atención médica y tecnología limpia. Es conocida por sus inversiones de capital tempranas en startups notables, incluidas Impossible Foods, Instacart, Affirm, DoorDash, Square y OpenAI.
La filosofía de inversión de la firma se centra en respaldar a fundadores que abordan desafíos científicos y de ingeniería fundamentales, particularmente en áreas percibidas como de alto riesgo pero con potencial transformador, como la tecnología climática, la infraestructura informática y la innovación biomédica.
Historia
La firma fue fundada en 2004 por Vinod Khosla, ex socio general de Kleiner Perkins. Los dos primeros vehículos de inversión de Khosla Ventures se financiaron con su propio capital personal y no estaban abiertos a inversores institucionales.
Khosla Ventures Fund III obtuvo 1000 millones de dólares para invertir en empresas tradicionales en etapa inicial y en etapa de crecimiento. Khosla también recaudó 300 millones de dólares para Khosla Seed, que invertiría en oportunidades de mayor riesgo y experimentos científicos. Para 2013, la empresa era considerada uno de los principales inversores en tecnología limpia y había invertido en más de 70 empresas del sector. En octubre de 2015, Khosla Ventures era uno de los cinco inversores más grandes y activos en el sector espacial.
En septiembre de 2017, Khosla Ventures tenía aproximadamente 5000 millones de dólares en activos bajo gestión. En octubre de 2021, Khosla Ventures anunció que había recaudado 1400 millones de dólares en financiación para invertir en startups en etapas iniciales y avanzadas, desglosados en 400 millones de dólares para acuerdos de semilla y 1000 millones de dólares para empresas en etapas posteriores. En enero de 2022, la firma recaudó 557 millones de dólares en su primer fondo de oportunidad.
La firma ocupó el primer lugar en la lista "Founder's Choice VC" de más de 200 firmas de capital de riesgo en 2023. Ese mismo período, cerró 3100 millones de dólares en nuevo capital en tres fondos hasta noviembre de 2023, incluidos 1000 millones de dólares para empresas en etapas posteriores, 500 millones de dólares para empresas en etapa de semilla y 1600 millones de dólares para su octavo fondo insignia. Fue la mayor recaudación de fondos por una firma de capital de riesgo ese año. Khosla Ventures declaró que la financiación se utilizaría para la fusión nuclear, los robots humanoides y la inteligencia artificial para apoyar industrias como la atención médica y el transporte.
En febrero de 2024, Keith Rabois regresó a la firma como director gerente. En octubre de 2024, la firma recaudó un vehículo de propósito especial de 405 millones de dólares para invertir en OpenAI, lo que refleja el enfoque continuo en el sector de la IA generativa.
Estrategia de Inversión y Sectores
Khosla Ventures invierte en empresas en áreas que incluyen inteligencia artificial, clima, sostenibilidad, empresa, consumo, tecnología financiera, salud digital, tecnología y diagnóstico médico, terapéutica y tecnología fronteriza. La estrategia a menudo implica respaldar a fundadores técnicos que buscan modelos de negocio innovadores impulsados por la ciencia, a veces iniciando inversiones cuando las tecnologías son incipientes.
En el sector de consumo, la firma invirtió en DoorDash en 2013 antes de que la empresa saliera a bolsa en 2020 con una valoración de 72 000 millones de dólares. También invirtió en Instacart en 2012 como parte de una ronda de semilla antes de salir a bolsa en 2020 con 11 000 millones de dólares en capitalización de mercado. Otras inversiones de consumo incluyen Opendoor.
Las inversiones en tecnología empresarial incluyen Okta, Inc. en una ronda de financiación Serie B en 2011 antes de salir a bolsa en 2017, y GitLab en una ronda de financiación Serie A en 2015 antes de salir a bolsa en 2021 con 15 000 millones de dólares en capitalización de mercado. Otras inversiones empresariales incluyen Cylance, Rubrik, Nutanix y Replit.
Salidas Notables
Las apuestas fintech incluyen la ronda de financiación Serie A de Block, Inc. en 2009 antes de salir a bolsa en 2015, y Affirm en su ronda Serie A en 2013 antes de salir a bolsa en 2021 con una valoración de 24 000 millones de dólares. Otras inversiones fintech incluyen Stripe, Upstart y Ramp.
En tecnología climática, la firma invirtió en la ronda de financiación Serie A de 115 millones de dólares de Commonwealth Fusion en 2019, centrada en la fusión nuclear, y fue un inversor temprano en QuantumScape, que salió a bolsa en 2020. Otras inversiones en sostenibilidad incluyen Fortera, LanzaTech y Verdagy.
Para la atención médica, la firma invirtió en la ronda de financiación Serie B de Guardant Health en 2014 antes de salir a bolsa en 2018, y en AliveCor en 2012. Otras inversiones en salud incluyen Headspace, Oscar y Sword Health.
Khosla Ventures fue la primera firma de capital de riesgo en invertir en OpenAI en 2018, apoyando la posterior creación de los modelos de lenguaje a gran escala de openai. También invirtió en la ronda de financiación Serie A de Rocket Lab en 2013 antes de salir a bolsa en 2021. Otras inversiones fronterizas incluyen Glydways, Hermeus, Opentrons y Varda.
Actividades SPAC y Desarrollos Recientes
En febrero de 2021, Khosla Ventures presentó planes para las ofertas públicas de tres compañías de adquisición de propósito especial (SPAC) con la intención de recaudar un total de 1200 millones de dólares para adquirir empresas privadas. A través de una SPAC respaldada por Khosla, Nextdoor, que cotiza bajo el ticker KIND, tuvo su oferta pública inicial en noviembre de 2021 con una valoración de 4300 millones de dólares. En agosto de 2023, la capitalización de mercado de KIND había caído a aproximadamente 810 millones de dólares, y Khosla Ventures Acquisition Co. anunció que cerraría sus operaciones en diciembre de 2023.
La participación de la firma en deportes de equipo también ha marcado su trayectoria. A partir del 11 de julio de 2026, Khosla Ventures firmó un acuerdo formal para comprar la propiedad de los Seattle Seahawks al Patrimonio de Paul G. Allen, una transacción que refleja el alcance en expansión de la firma.
El papel de Khosla como socio fundador en Khosla Ventures se basa en su experiencia previa en Sun Microsystems y Kleiner Perkins, dando forma a su identidad como inversor institucional con una perspectiva a largo plazo.