软银愿景基金是一家风险投资基金，成立于2017年，由软银集团旗下子公司软银投资顾问管理。凭借超过1000亿美元的资本，它是全球规模最大的专注于科技领域的投资基金。该基金的设立旨在投资那些开发与全球人工智能趋势相契合的技术的公司，涵盖金融、交通等多个行业。2019年，第二只基金，，软银愿景基金二期，，成立。
历史
软银愿景基金于2017年5月由软银集团和沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）共同创立。初始资金为1000亿美元，其中PIF出资450亿美元，软银出资280亿美元，穆巴达拉投资公司出资150亿美元，其余部分来自其他投资者，包括苹果公司。软银首席执行官孙正义表示，其投资意向是广泛布局人工智能相关技术，该项目内部代号为“水晶球计划”。
2019年2月初，愿景基金持有英伟达4.9%的股份，但因英伟达股价长期下跌威胁基金整体表现，被迫出售全部持股。该基金曾采用领口策略以防范自2018年10月开始的大幅下跌，但这也限制了上涨空间。基金从英伟达投资中录得33亿美元的回报。到2024年6月，这些股份的市场价值已超过1500亿美元，孙正义因此感叹“跑掉的那条鱼真大”。
2020年1月，多家软银投资的初创公司，包括Getaround、Oyo、Rappi、Katerra和Zume，开始裁员。2020年2月，激进投资者埃利奥特管理公司购入软银价值25亿美元的股份，推动其进行改革并提高愿景基金的透明度。由于许多被投企业表现不佳，加之WeWork首次公开募股失败等重大挫折，投资者信心下滑。2020年5月，软银宣布愿景基金亏损180亿美元，并裁员500人，占基金员工总数的15%。因此，愿景基金二期最终募资不足其1080亿美元目标的一半，且全部资金均来自软银自身。
2021年5月，软银公布截至2021年3月31日的两只基金总公允价值为1540亿美元，并录得创纪录的369.9亿美元利润，主要得益于对Coupang的投资。随后，软银将愿景基金二期规模扩大至300亿美元，并计划继续以自有资金注资。2022年，愿景基金在截至2022年3月31日的财年录得创纪录的3.5万亿日元（约274亿美元）亏损，原因是股市估值大幅下滑。失败的投资案例包括Katerra、Wirecard和Zymergen，基金也因此被批评尽职调查不足。
2022年7月，首席执行官拉杰夫·米斯拉宣布将不再负责愿景基金二期的日常管理，其他多名高管也相继离职。2022年8月，基金在4月至6月季度报告亏损231亿美元，并计划裁员。孙正义表示自己“感到尴尬”和“羞愧”。到2023年初，基金在10月至12月季度仅向初创企业投资3亿美元，较上年同期下降超过90%。2023年5月，软银披露截至2023年3月31日的财年创纪录亏损320亿美元。2024年11月，米斯拉正式卸任，由亚历克斯·克拉维尔接任。
业务概况
软银愿景基金由软银投资顾问管理，而愿景基金二期则由软银环球顾问管理，两者均为软银集团的子公司。该公司的投资团队负责评估和筛选基金的投资标的。投资方式主要为风险投资或私募股权，大部分硅谷项目的投资额超过1亿美元。软银投资顾问总部位于伦敦，并在硅谷、东京、阿布扎比、香港、孟买、利雅得、上海和新加坡设有办公室。
知名投资
软银愿景基金投资了众多知名企业，包括安谋控股、OpenAI、英伟达、Coupang、WeWork和Uber等。这些投资覆盖多个行业，包括半导体、生成式人工智能、电子商务和共享出行，体现了该基金广泛布局技术驱动型增长的策略。
影响与评价
愿景基金激进的投資策略既受到赞扬，也招致批评。一方面，它支持了许多具有变革意义的公司；另一方面，其业绩波动剧烈，尤其是在2022年和2023年出现大幅亏损。批评者指出，基金存在尽职调查不足的问题，并过度依赖“博傻理论”；支持者则强调其在推动创新方面的作用。尽管面临诸多挑战并经历了管理层调整，愿景基金仍是全球科技投资领域的重要参与者。