Hillhouse Investment Management Ltd.是一家总部位于新加坡的全球投资公司，由张磊于2005年创立。截至2026年，该公司管理着约1000亿美元的资产，投资领域涵盖消费、医疗保健、科技和金融服务等。Hillhouse以耶鲁大学捐赠基金的种子资本起步，已发展成为亚太地区最大的私募股权投资者之一，其投资组合包括对腾讯和京东等主要科技公司的早期投资，以及对人工智能风险投资的投资。
Hillhouse在新加坡、香港、北京、上海、纽约市、伦敦和阿布扎比设有办事处。该公司资助各种规模和生命周期阶段的业务，从风险投资到收购，并已扩展到房地产以及医疗保健和消费市场的合资企业。
历史
张磊于2005年6月在中国创立了Hillhouse Investment，初始资金为耶鲁大学捐赠基金提供的2000万美元种子资本，这笔资金是通过时任耶鲁首席投资官的大卫·斯文森安排的。该公司最初专注于全球上市股票投资，对腾讯、京东和百度等公司进行了早期投资。
到2017年，Hillhouse在亚太地区参与的私募股权收购数量超过了任何其他私募股权公司，交易总额达260亿美元。2020年，该公司将其风险投资部门剥离为一个独立的基金，即GL Ventures。
2021年8月，Hillhouse完成了其第五支旗舰私募股权投资基金的募资，金额达180亿美元，这是亚洲任何私募股权公司募集的最高金额，打破了同年由KKR创下的150亿美元泛亚洲基金的纪录。2022年，Hillhouse启动了其首个房地产专项基金，即Hillhouse Real Asset Opportunities Fund（RAOF），总投资超过20亿美元。
2024年，《华尔街日报》报道称，Hillhouse的中国员工人数有所减少，而日本团队则有所增加，同时伦敦和新加坡也增加了招聘。
显著投资
Hillhouse最早的投资是2005年对腾讯控股的投资，使用了耶鲁大学提供的2000万美元原始资金的一部分。这被证明是该公司最赚钱的投资之一。Hillhouse也是京东的早期投资者，最初投资2.55亿美元，在2014年5月京东纳斯达克上市时，该投资估值达39亿美元，当时公司估值为260亿美元。
2010年，Hillhouse投资了液体 detergent 制造商蓝月亮，作为其唯一的外部机构投资者。该公司于2015年2月在一轮早期融资中投资了Zoom Video Communications，并于2015年5月共同主导了生物技术公司BeiGene的一轮融资。
2017年7月，Hillhouse以68亿美元收购了鞋类公司百丽国际。同年，该公司与Hopu Investment Management一起，以120亿美元收购了总部位于新加坡的仓库运营商Global Logistic Properties，这是当时对亚洲公司最大规模的收购。
2018年，Hillhouse开始投资食品行业，包括有机婴儿食品制造商Little Freddie、一家加州精酿啤酒制造商和一个宠物食品品牌。2018年10月，该公司与日式零售商Miniso签署了价值1.456亿美元的战略投资协议。2020年12月，Hillhouse投资了澳大利亚性健康产品制造商LifeStyles Healthcare。2021年8月，Hillhouse完成了对荷兰企业集团飞利浦全球家用电器业务的收购。
合资企业
Hillhouse与美国医疗保健提供商Mayo Clinic建立了一个专注于中国的独家合资企业，致力于扩大Mayo在中国的医疗保健服务范围。2017年11月，Hillhouse与旧金山的Peet's Coffee合作成立的Peet's Coffee China在上海开设了第一家Peet's Coffee烘焙店。
投资者
据《华尔街日报》报道，斯坦福大学于2015年8月承诺向Hillhouse投资约2亿美元。随着斯坦福的投资，该公司在2015年为美国最富有的10所大学中至少6所管理资金。当时的其他投资者包括普林斯顿大学、麻省理工学院、宾夕法尼亚大学、德克萨斯大学和耶鲁大学。加拿大养老金计划投资委员会（CPPIB）于2014年向第二支基金承诺投资2亿美元，2016年向第三支基金承诺投资3亿美元，2018年向第四支基金承诺投资3亿美元。
人工智能与技术重点
Hillhouse日益专注于技术和人工智能投资，与其在技术领域的更广泛战略保持一致。该公司的投资组合包括涉及人工智能、机器学习及相关领域的公司，例如领先的人工智能公司SenseTime，以及已将人工智能整合到其物流和运营中的京东。Hillhouse对生成式人工智能和大语言模型初创公司的投资反映了其对尖端技术的兴趣，尽管这些投资的具体细节未公开披露。该公司的技术投资通常涉及深度学习和神经网络在医疗保健、消费品和金融服务等领域的应用，利用人工智能推动其投资组合公司的创新和效率。