Riskified é uma empresa de capital aberto que fornece software para gerenciamento de risco no comércio eletrônico, incluindo prevenção de fraudes e gerenciamento de estornos. Sua plataforma foi projetada para ajudar comerciantes online a aprovar transações legítimas enquanto identifica e bloqueia atividades fraudulentas, com foco em reduzir o ônus financeiro e operacional dos estornos. A tecnologia da empresa é construída em torno de modelos de Machine learning e análise comportamental, oferecendo uma garantia de que as transações aprovadas estão protegidas contra estornos relacionados a fraudes.
Fundada em 2012 por Eido Gal e Assaf Feldman, a Riskified cresceu de uma startup para um grande player no setor de gerenciamento de risco no comércio eletrônico. A principal proposta de valor da empresa é sua garantia de reembolso de 100% para estornos: se uma transação aprovada por sua tecnologia resultar em um estorno por fraude, a Riskified reembolsa o comerciante. Esse modelo transfere o risco do comerciante para a Riskified, incentivando a empresa a refinar continuamente seus algoritmos de detecção.
História
A Riskified foi fundada em 2012 por Eido Gal, que atua como CEO, e Assaf Feldman, que atua como CTO. A empresa foi estabelecida em Tel Aviv, Israel, com o objetivo de enfrentar o crescente desafio da fraude no varejo online. Desde o início, os fundadores reconheceram que os sistemas tradicionais de detecção de fraudes baseados em regras eram inadequados para a escala e a sofisticação da fraude moderna no comércio eletrônico, levando-os a desenvolver uma abordagem baseada em Deep learning.
Em 2018, a Riskified havia garantido um total de US$ 63,7 milhões em financiamento de vários investidores. Esse capital foi usado para expandir sua equipe de engenharia e aprimorar seus modelos de Neural network, que analisam milhares de pontos de dados por transação, incluindo impressões digitais de dispositivos, endereços de entrega e padrões de compra. Em novembro de 2019, a empresa anunciou uma rodada de financiamento Série E de US$ 165 milhões, liderada pela General Atlantic e com a participação da Fidelity Management & Research, Winslow Capital e investidores existentes. Essa rodada elevou o financiamento total da empresa para mais de US$ 228 milhões e teve como objetivo apoiar a expansão internacional e o desenvolvimento de produtos.
Em 28 de julho de 2021, a Riskified lançou sua oferta pública inicial na Bolsa de Valores de Nova York sob o símbolo RSKD. A IPO avaliou a empresa em US$ 4,3 bilhões, refletindo a forte confiança dos investidores no mercado de prevenção de fraudes no comércio eletrônico. Após a IPO, a empresa continuou a investir em pesquisa de Artificial intelligence, particularmente em áreas como arquiteturas Transformer (architecture) e aplicações de Large language model para detecção de fraudes.
Tecnologia e Abordagem
A tecnologia da Riskified depende de uma combinação de análise comportamental, vinculação elástica, detecção de proxies e aprendizado de máquina. A análise comportamental examina como os usuários interagem com um site, como movimentos do mouse, velocidade de digitação e padrões de navegação, para identificar anomalias que possam indicar bots automatizados ou intenção fraudulenta. A vinculação elástica é uma técnica que conecta pontos de dados aparentemente não relacionados entre transações para descobrir redes de fraudadores, enquanto a detecção de proxies identifica usuários que estão ocultando seus endereços IP reais.
O núcleo da plataforma é um conjunto de modelos de aprendizado de máquina treinados em bilhões de transações históricas. Esses modelos usam técnicas de Residual Network (ResNet) e Batch Normalization para melhorar a precisão e reduzir falsos positivos. Ao contrário dos sistemas tradicionais que dependem de regras estáticas, os modelos da Riskified aprendem continuamente com novos dados, adaptando-se a padrões de fraude emergentes. A empresa também emprega Data Augmentation para gerar exemplos de treinamento sintéticos, melhorando a robustez de seus modelos contra novos vetores de ataque.
O sistema da Riskified é projetado para tomar decisões em tempo real, tipicamente em menos de 200 milissegundos, permitindo que os comerciantes ofereçam uma experiência de checkout sem interrupções. A plataforma integra-se com as principais plataformas de comércio eletrônico e gateways de pagamento, como Shopify, Magento e Stripe, via APIs. Essa integração permite que os comerciantes automatizem a aprovação ou rejeição de pedidos sem revisão manual, reduzindo significativamente os custos operacionais.
Produtos e Serviços
A Riskified oferece um conjunto de produtos adaptados a diferentes aspectos do gerenciamento de risco no comércio eletrônico. O principal produto é sua plataforma de prevenção de fraudes, que avalia transações no ponto de venda e fornece uma decisão para aprovar, recusar ou revisar. Este produto é complementado por serviços de gerenciamento de estornos, que ajudam os comerciantes a contestar estornos fraudulentos e recuperar receita.
Além da prevenção de fraudes, a Riskified fornece ferramentas para conformidade de políticas e segurança de contas. Por exemplo, sua plataforma pode detectar tentativas de apropriação de contas, onde fraudadores usam credenciais roubadas para fazer compras não autorizadas. A empresa também oferece uma solução para gerenciar "fraude amigável", onde titulares de cartões legítimos alegam falsamente que uma transação não foi autorizada. Ao analisar o comportamento do cliente e o histórico de pedidos, a Riskified pode identificar padrões indicativos de fraude amigável e fornecer evidências para disputas de estornos.
Os serviços da Riskified são usados por uma variedade de comerciantes, desde pequenos varejistas online até grandes empresas. A empresa relata que sua tecnologia analisou mais de 5 bilhões de transações desde sua fundação, com uma taxa de precisão de detecção de fraudes que afirma exceder 99%. A garantia de estornos é um diferencial chave, pois alinha os incentivos da Riskified com os de seus clientes: a empresa só lucra quando identifica corretamente transações legítimas.
Mercado e Concorrência
O mercado de prevenção de fraudes no comércio eletrônico é altamente competitivo, com players que vão desde processadores de pagamento tradicionais até startups especializadas em IA. A Riskified compete com empresas como Forter, Signifyd e Kount, que oferecem soluções semelhantes baseadas em aprendizado de máquina. No entanto, a Riskified se distingue por seu foco na garantia de estornos e sua integração profunda com comerciantes de nível empresarial.
O mercado cresceu significativamente devido ao aumento das compras online e à crescente sofisticação dos fraudadores. De acordo com relatórios do setor, as perdas por fraude no comércio eletrônico devem exceder US$ 48 bilhões anualmente até 2023, impulsionando a demanda por ferramentas avançadas de prevenção. O uso de Generative AI e modelos Sequence-to-Sequence (Seq2Seq) pela Riskified tem sido notado como uma vantagem competitiva, pois essas técnicas permitem uma análise mais sutil de sequências de transações e comportamento do usuário.
A empresa também enfrenta concorrência de equipes internas de fraude em grandes varejistas, que podem desenvolver sistemas proprietários. No entanto, a Riskified argumenta que seus dados entre setores, extraídos de milhares de comerciantes, fornecem uma visão mais ampla dos padrões de fraude do que qualquer comerciante individual poderia alcançar. Esse efeito de rede é uma parte chave de sua proposta de valor.
Estrutura Corporativa e Liderança
A Riskified está sediada na cidade de Nova York, com seu principal centro de pesquisa e desenvolvimento em Tel Aviv. A empresa tem escritórios adicionais em Londres e Xangai, refletindo sua base global de clientes. Em 2024, a Riskified emprega mais de 600 pessoas, com uma parte significativa de sua força de trabalho dedicada à ciência de dados e engenharia.
Eido Gal, cofundador e CEO, tem sido o rosto público da empresa, falando frequentemente em conferências do setor sobre o futuro do gerenciamento de risco no comércio eletrônico. Assaf Feldman, cofundador e CTO, supervisiona a direção técnica, incluindo o desenvolvimento de algoritmos proprietários e infraestrutura. O conselho da empresa inclui representantes de grandes investidores como General Atlantic e Fidelity.
A Riskified também investiu em parcerias acadêmicas, colaborando com instituições como University of Toronto e Carnegie Mellon University para avançar a pesquisa em Deep learning e detecção de fraudes. Essas parcerias ajudam a empresa a permanecer na vanguarda da inovação em IA e atrair talentos de ponta.
Desempenho Financeiro e Crescimento
Após sua IPO, a Riskified relatou crescimento constante de receita, embora também tenha incorrido em perdas líquidas devido ao forte investimento em pesquisa e desenvolvimento. Em 2022, a empresa relatou receita anual de US$ 307 milhões, um aumento de 30% em relação ao ano anterior. No entanto, as perdas líquidas aumentaram para US$ 120 milhões, à medida que a empresa expandiu sua equipe de vendas e investiu em novas linhas de produtos.
Em 2023, a Riskified anunciou uma parceria com Amazon Web Services para aproveitar a infraestrutura de nuvem para dimensionar seus modelos de aprendizado de máquina. Essa colaboração visa reduzir a latência e melhorar a eficiência de custos de seu processamento de transações. A empresa também explorou o uso de chips AWS Trainium para treinar seus modelos, o que poderia reduzir os custos de computação em até 40%.
A taxa de retenção de clientes da Riskified é alta, com mais de 90% de seus 100 principais clientes renovando seus contratos anualmente. A empresa expandiu-se para novos setores, incluindo viagens, bens digitais e serviços de assinatura, que têm perfis de fraude diferentes do varejo tradicional. Essa diversificação ajudou a mitigar o impacto de recessões econômicas nos gastos do consumidor.
Considerações Regulatórias e Éticas
Como uma empresa que lida com dados financeiros sensíveis, a Riskified está sujeita a regulamentações como o Padrão de Segurança de Dados da Indústria de Cartões de Pagamento (PCI DSS) e o Regulamento Geral de Proteção de Dados (GDPR) na Europa. A empresa mantém conformidade com esses padrões por meio de auditorias regulares e práticas de criptografia de dados. Seu uso de dados comportamentais levantou preocupações com privacidade, mas a Riskified afirma que anonimiza os dados e não vende informações pessoais a terceiros.
A empresa também tem sido proativa em abordar o viés algorítmico, garantindo que seus modelos não discriminem injustamente certos grupos de consumidores. A Riskified publica relatórios de transparência e tem um comitê de ética interno que revisa novos recursos de IA. Em 2023, juntou-se ao consórcio BAIR (Berkeley AI Research) para colaborar em práticas responsáveis de IA.
Perspectivas Futuras
A Riskified continua a investir em tecnologias emergentes, particularmente Large language models, para melhorar suas capacidades de detecção de fraudes. A empresa está explorando como modelos baseados em Transformer (architecture) podem entender melhor o contexto das transações, como linguagem natural em avaliações de clientes ou tickets de suporte, para identificar sinais de fraude. Também está desenvolvendo ferramentas para que os comerciantes visualizem e entendam padrões de fraude por meio de painéis interativos.
Espera-se que o mercado de prevenção de fraudes no comércio eletrônico cresça a uma taxa de crescimento anual composta de 20% até 2030, impulsionado pela expansão do comércio eletrônico transfronteiriço e pela adoção de novos métodos de pagamento, como compre-agora-pague-depois. A Riskified está bem posicionada para capitalizar esse crescimento, dado sua marca estabelecida e vantagem tecnológica. No entanto, enfrenta desafios de crescente escrutínio regulatório e a necessidade de inovar continuamente para ficar à frente dos fraudadores.
Em resumo, a Riskified estabeleceu-se como líder em gerenciamento de risco no comércio eletrônico baseado em IA, com um modelo de negócios único que alinha seu sucesso com o de seus clientes. Seu compromisso com pesquisa e desenvolvimento, combinado com uma base financeira sólida, sugere que permanecerá um player significativo na indústria por muitos anos.