KKR & Co. Inc., também conhecida como Kohlberg Kravis Roberts & Co., é uma empresa de investimentos americana que atende investidores institucionais, gestores de patrimônio, family offices e corporações em diversos setores e mercados. Em 31 de março de 2026, a KKR administrava aproximadamente US$ 758 bilhões em ativos sob gestão (AUM), posicionando-se entre as maiores empresas de gestão de ativos alternativos do mundo. A empresa opera através de três áreas de negocio: gestão de ativos (cubriendo crédito público e privado, private equity, infraestructura, imobiliário e mercados de capital), seguros (via Global Atlantic) e Participações Estratégicas.
Fundada em 1976 por Jerome Kohlberg Jr. e os primos Henry Kravis e George R. Roberts, a KKR foi pioneira nas compras alavancadas (leveraged buyouts) e desde então se expandiu até se tornar uma plataforma de investimento diversificada. Com sede em Nova York, a empresa mantiene escritorios em mais de 25 cidades ao redor do mundo, incluindo Abu Dhabi, Pequín, Londres, Mumbai, Singapur e Tokio. Em 2021, Joseph Bae e Scott Nuttall foram nomeados co-CEOs, sucedendo aos sócios fundadores na liderança do dia a dia.
História e Primeiras Compras
Durante a década de 1960 e 1970, enquanto lideravam o departamento de finanzas corporativas em Bear Stearns, Kohlberg, Kravis e Roberts executaram uma série de investimentos "bootstrap", dirigidos a empresas familiares que enfrentavam desafios de sucessión. Estes primeiros acuerdos incluían Stern Metals (1965), Incom (1971), Cobblers Industries (1971) e Boren Clay (1973). As tensões com o executivo de Bear Stearns, Cy Lewis, que rejeitou propuestas para um fundo de investimento dedicado, levaron o trio a deixar a empresa e fundar KKR em 1976.
A primeira compra da KKR foi a de A.J. Industries em 1976, financiada por um pequeno grupo de investidores, incluindo a Hillman Company e o First Chicago Bank. Em 1978, após as revisões das regulaciones ERISA, KKR levantó seu primeiro fundo institucional com mais de US$ 30 milhões em compromisos. O Tesoro do Estado de Oregón se tornó um dos primeros investidores de pensiones públicas em 1981, apoiando a aquisição do varejista Fred Meyer. Um acordo inicial notável foi a compra público-privada de US$ 380 milhões de Houdaille Industries em 1979, que finalmente terminó em desmembramento e perda de empregos, apesar dos lucros para os credores.
O Acuerdo RJR Nabisco
Kohlberg renunció em 1987 e fundó sua própria empresa, Kohlberg & Co., deixando Kravis e Roberts para liderar KKR. Em 1988, KKR executó a compra alavancada histórica de US$ 25 bilhões de RJR Nabisco, então a maior da história e permanecendo assim durante 17 anos. O acordo começó quando o CEO de RJR, F. Ross Johnson, propuso uma compra pela administração de US$ 17 bilhões com Shearson Lehman Hutton. KKR contraatacó com uma oferta de US$ 20,3 bilhões e, após um processo polémico, a oferta de US$ 109 por ação da KKR venceu a oferta de US$ 112 de Johnson porque a oferta da KKR estava totalmente garantizada e não tinha o risco de reset da oferta da administração. O conselho também tinha preocupações sobre o golden parachute de Johnson. A saga foi documentada no livro "Barbarians at the Gate" e em um posterior filme para televisión.
Expansión Moderna e Investimentos em IA
No século XXI, KKR diversificó além do private equity tradicional, entrando em crédito, infraestructura e seguros. A aquisición de Global Atlantic, completada em 2024, expandiu significativamente seu brazo de seguros. Acuerdos notables recentes incluyen a venda de CHI Overhead Doors em 2022, reconhecida como o Acuerdo do Ano daquele ano por Buyouts. KKR também investiu em empresas de tecnologia e Artificial intelligence, refletindo uma tendência más ampla entre as empresas de private equity para capitalizar as innovações em Generative AI e Machine learning. Estes investimentos abarcan setores como infraestructura de Amazon Web Services, modelos de IA de OpenAI e Anthropic, e empresas de semiconductores como AMD e TSMC, alineándose com o foco estratégico da KKR em áreas de alto crescimento.
Reconocimiento e Prêmios
KKR recebiu un reconhecimento significativo da indústria. Ocupó o primeiro lugar na lista PEI 300 de Private Equity International em 2022 e 2024, refletindo sua escala na captación de fondos de private equity. Em infraestructura, KKR ganó prêmios de Infrastructure Investor durante cinco años consecutivos (2020-2024). Estes reconhecimentos subrayan sua posição como uma empresa de investimento líder global, com um historial de innovación na realización de acuerdos e na gestão de ativos.
Governança e Presença Global
A transición de liderazgo da KKR aos co-CEOs Joseph Bae e Scott Nuttall em 2021 marcó uma nova era, baseándose em seus roles como co-presidentes desde 2017. A presença global da empresa incluye escritorios em centros financeiros de América do Norte, Europa, Asia e Oriente Médio, permitiendo atender a uma base de clientes diversa. As participações estratégicas e operações de seguros da KKR complementan seu negocio de gestão de ativos, proporcionando uma base de capital estáble para investimentos de longo prazo. A partir de 2026, KKR continua adaptándose às tendências do mercado, incluindo o rápido crescimento das tecnologías de Artificial intelligence e Deep learning, posicionándose para futuras oportunidades.