Bessemer Venture Partners (BVP) é uma empresa americana de capital de risco e private equity com sede em São Francisco, com escritórios adicionais na Índia, Israel, Hong Kong e Reino Unido. Em 2024, a empresa possui mais de US$ 20 bilhões em ativos sob gestão e foi classificada pelo Venture Capital Journal como a 3ª maior empresa de capital de risco com base na captação total de recursos no período mais recente de cinco anos. A BVP é conhecida por investimentos em estágio inicial em empresas de tecnologia, incluindo empresas notáveis do portfólio, como Twilio e SendGrid, e tem se concentrado cada vez mais em empreendimentos de inteligência artificial.
A empresa tem suas origens em 1911, quando Henry Phipps Jr., cofundador da Carnegie Steel, estabeleceu a Bessemer Trust em Nova York para administrar os ativos de sua família. No mesmo ano, ele separou a Bessemer Securities como uma entidade independente com US$ 20 milhões em ativos sob gestão, que investia em negócios de capital de risco, títulos negociados publicamente e imóveis.
História
Em 1974, a Bessemer Trust começou a aceitar investidores externos, enquanto a Bessemer Securities continuou administrando apenas o dinheiro da família Phipps, permitindo que assumisse investimentos mais arriscados em empresas privadas de tecnologia e medicina. No ano seguinte, em 1975, a Bessemer Securities abriu um escritório no Vale do Silício para ficar mais próxima de startups de tecnologia emergentes.
A década de 1970 foi desafiadora para a Bessemer Securities, pois a empresa sofreu perdas significativas devido a investimentos imobiliários. Apesar desse revés, em 1986 a empresa havia se recuperado para US$ 950 milhões em ativos sob gestão e expandido sua equipe de investimentos ao contratar especialistas em capital de risco. Eventualmente, a operação de investimento em capital de risco foi separada como Bessemer Venture Partners, embora a Bessemer Securities continue sendo a empresa controladora, fornecendo financiamento e suporte.
Em 2000, a BVP começou a investir fora dos Estados Unidos, expandindo-se para a Índia, Israel, América Latina e Europa. Também manteve brevemente um escritório na China antes de fechá-lo em 2006. Um marco importante veio em 2007, quando a BVP fechou o Bessemer Venture Partners VII, seu primeiro fundo que aceitou capital de investidores externos; antes disso, o capital vinha apenas da Família Phipps ou da Bessemer Securities.
Expansão Moderna e Foco em IA
Em 2021, a BVP estabeleceu uma equipe dedicada de private equity, e em setembro de 2022 essa equipe, agora chamada BVP Forge, fechou seu primeiro fundo de buyout em US$ 780 milhões. No mesmo mês, a BVP também anunciou seu 12º fundo de estágio inicial, captando US$ 3,85 bilhões. Esses movimentos sinalizaram uma estratégia mais ampla para cobrir tanto investimentos de capital de risco quanto de crescimento.
A BVP tornou-se uma investidora ativa em startups de inteligência artificial e aprendizado de máquina, reconhecendo o potencial do setor para transformar indústrias, da saúde à computação em nuvem. O portfólio da empresa inclui empresas relacionadas à IA, como Cerebras e CoreWeave, que se concentram em hardware especializado e infraestrutura de nuvem para cargas de trabalho de IA. A BVP também investiu na concorrente da OpenAI, Anthropic, refletindo seu interesse no desenvolvimento de modelos de linguagem de grande escala e em aplicações de IA generativa.
Filosofia e Abordagem de Investimento
A BVP é conhecida por sua abordagem de parceria de longo prazo, frequentemente investindo cedo em empresas que depois se tornam públicas. A empresa publica seu "anti-portfólio", uma lista franca de empresas que recusou, incluindo Apple, Intel e a controladora da Nokia Bell Labs, como uma forma de compartilhar lições de oportunidades perdidas. Essa transparência faz parte da identidade cultural da BVP, que enfatiza o aprendizado tanto com sucessos quanto com fracassos.
O foco de investimento da empresa abrange software, saúde, tecnologia financeira e infraestrutura, com ênfase crescente em empresas nativas de IA. A equipe da BVP inclui especialistas em tecnologias de aprendizado profundo e redes neurais, ajudando a avaliar riscos técnicos em negócios de estágio inicial.
Presença Global
Os escritórios internacionais da BVP na Índia, Israel, Hong Kong e Reino Unido permitem que a empresa encontre negócios em grandes polos de inovação. O escritório da empresa na Índia, estabelecido no início dos anos 2000, apoiou startups de tecnologia locais, enquanto seu escritório em Israel se concentra em cibersegurança e software empresarial. O escritório de Hong Kong serve como base para investimentos asiáticos, embora a empresa tenha fechado seu escritório na China em 2006.
Portfólio Notável e Impacto
Além de Twilio e SendGrid, a BVP investiu em empresas de infraestrutura de computação em nuvem e modelos de linguagem de grande escala. Sua taxa de sucesso a tornou uma referência para o desempenho de capital de risco, com vários fundos classificados no quartil superior dos retornos do setor. A disposição da empresa em manter posições até listagens públicas gerou retornos substanciais para seus investidores.
Governança e Liderança
A BVP opera com uma estrutura de parceria, com sócios gerais liderando decisões de investimento em todos os setores. A liderança da empresa incluiu capitalistas de risco experientes que defenderam apostas iniciais em ferramentas de desenvolvedores, serviços em nuvem e, agora, infraestrutura de IA. A BVP também mantém uma rede ativa de fundadores de empresas do portfólio, oferecendo suporte operacional e acesso ao mercado.
Veja Também
O portfólio da BVP demonstra sua convicção no potencial econômico da IA, incluindo investimentos em Cerebras para chips de IA e Inflection AI para IA conversacional. O foco duplo da empresa em modelos de software comprovados e empresas de fronteira em aprendizado de máquina a posiciona como uma ponte entre o SaaS tradicional e a onda emergente de IA generativa.