Apax Partners LLP é uma empresa britânica de private equity com sede em Londres, Inglaterra, e escritórios adicionais em Nova York, Hong Kong, Mumbai, Tel Aviv, Munique e Xangai. Em março de 2024, a empresa havia captado e assessorado fundos de aproximadamente US$ 77 bilhões, tornando-se uma das firmas de private equity mais antigas e maiores que operam internacionalmente. A Apax investe em três setores: tecnologia, internet/consumo e serviços, visando investimentos com valor de empresa entre US$ 100 e 5.000 milhões. A empresa capta capital por meio de investidores institucionais, incluindo fundos de pensão corporativos e públicos, doações de universidades e faculdades, fundações e fundos de fundos.
História
Em 1972, Ronald Mourad Cohen e Maurice Tchénio fundaram a empresa de consultoria Multinational Management Group (MMG) em Londres, Paris e Chicago, marcando o início da Apax Partners. Em 1977, eles formaram uma parceria com o pioneiro do capital de risco Alan Patricof, que havia fundado a Patricof & Co em Nova York em 1969. A nova empresa era conhecida como Alan Patricof Associates (APA) e, eventualmente, tornou-se Apax Partners, com "apax" significando "único" em grego clássico. Ao longo dos anos 1980, a empresa cresceu de forma constante, captando capital sob uma série de fundos separados. Em 1991, Apax Partners tornou-se o nome oficial para todas as operações europeias, enquanto o negócio nos EUA continuou sob o nome Patricof & Co. Em meados dos anos 1990, a Apax havia se tornado uma das maiores firmas de private equity globalmente. Em 2001, a Patricof & Co. adotou a marca Apax Partners e formalizou sua afiliação com o negócio europeu. Em 2002, foi estabelecida a Apax Partners LLP. Em 2005, a Apax anunciou que adquiriria a firma de buyout de middle market Saunders Karp & Megrue para reforçar seu negócio de buyout nos EUA. Em março de 2006, Alan Patricof deixou a Apax. Em 2006, a Apax Partners em Londres e a Apax Partners France em Paris tornaram-se independentes; a entidade francesa foi renomeada para Seven2 em 2023.
Investimentos Iniciais (Pré-2010)
A British Telecom reestruturou-se e concordou em vender o negócio de listas telefônicas Yellow Pages da Yell Group para a Apax e a Lion Capital LLP por £2,14 bilhões (US$ 3,5 bilhões), tornando-se então o maior LBO não corporativo da história europeia. A Yell comprou a editora de diretórios dos EUA McLeodUSA por cerca de US$ 600 milhões no ano seguinte e abriu capital na FTSE de Londres em 2003. A Apax comprou uma participação majoritária na Travelex, a maior empresa de câmbio do mundo, por £1,06 bilhão. No terceiro trimestre de 2005, a Apax anunciou planos de comprar o Grupo Panrico, uma das maiores empresas alimentícias da Espanha e sua maior empresa de panificação. Uma parceria composta por Apax, Saban Capital Group e Arkin Communications adquiriu uma participação controladora (30%) na empresa israelense de telecomunicações Bezeq em outubro de 2005 por US$ 923 milhões; a parceria vendeu sua participação para a subsidiária da Internet Gold – Golden Lines Ltd., B Communications, em abril de 2010, por US$ 1,75 bilhão. A Apax abriu capital da empresa de comunicações por satélite Inmarsat na Bolsa de Valores de Londres em 2015. A Apax comprou a Tommy Hilfiger Corporation por US$ 1,6 bilhão, ou US$ 16,80 por ação, tudo em dinheiro, com o negócio aprovado pelos acionistas em maio de 2006. Em junho de 2006, a Apax adquiriu a HIT Entertainment em uma transação de take-private. Em 21 de agosto de 2006, a Apax Partners e a Bain Capital juntaram-se a um consórcio ampliado de private equity liderado pela KKR para adquirir uma participação de 80,1% na Divisão de Semicondutores da Royal Philips Electronics, formando a NXP Semiconductors. Em 31 de outubro de 2006, a Apax adquiriu a FTMSC (France Télécom Mobile Satellite Communications), posteriormente renomeada como Vizada em junho de 2007, e em 6 de setembro de 2007, adquiriu a Telenor Satellite Services para fundir-se à marca Vizada. Em 20 de novembro de 2006, a Apax Partners Worldwide LLP venceu uma licitação para comprar o controle da Tnuva, avaliando o grupo de alimentos e laticínios em US$ 1,025 bilhão. Em maio de 2007, a Apax assinou acordos com fundos assessorados pela Apax e pela OMERS Capital Partners para adquirir os ativos de educação superior, carreiras e referência de biblioteca da Thomson Learning, incluindo marcas como Wadsworth, South-Western, Delmar Learning, Gale, Heinle, Brooks/Cole, Course Technology e Nelson Canada, por um total combinado de aproximadamente US$ 7,75 bilhões em dinheiro; o grupo foi renomeado para Cengage Learning em 24 de julho de 2007. Em janeiro de 2008, a Apax e a Mivtach Shamir compraram a Tnuva por US$ 1,025 bilhão. Em agosto de 2008, a Apax concluiu a aquisição do TriZetto Group e, em agosto de 2009, concluiu a aquisição da Bankrate.
Investimentos de 2010–2014
Em janeiro de 2010, a Apax adquiriu 76,8% da Psagot Investment House, sediada em Israel, por US$ 570 milhões. Em abril de 2010, a Apax anunciou a aquisição da TIVIT. Em maio de 2010, a Apax adquiriu uma participação de 70% na Sophos por US$ 580 milhões. Em 25 de março de 2011, a Apax anunciou um acordo definitivo para comprar a Trader Corporation da Yellow Media por US$ 745 milhões. Em 23 de dezembro de 2011, a Apax anunciou a aquisição da filial suíça da Orange. Em fevereiro de 2012, a Apax vendeu a HiT Entertainment para a Mattel por US$ 680 milhões. Em 11 de junho de 2012, um consórcio liderado pela Apax anunciou a aquisição da Paradigm Ltd. Em setembro de 2012, a Apax formou um consórcio com o CEO Stephen Cretier para a GardaWorld Security Services. Em novembro de 2012, a Apax concordou em adquirir a Cole Haan, concluindo a aquisição em 4 de fevereiro de 2013. Em 21 de janeiro de 2014, a Apax comprou os 50,1% restantes da Trader Media do Guardian Media Group. Em 9 de outubro de 2014, a Apax anunciou que adquiriria a fabricante holandesa de software Exact, fechando a transação em abril de 2015. Em 8 de dezembro de 2014, a Apax anunciou um acordo de transação para adquirir 100% das ações da EVRY.
Investimentos de 2015–2019
Em maio de 2015, a Apax concordou em comprar a Quality Distribution, uma empresa de transporte e logística química sediada em Tampa, Flórida, por US$ 800 milhões, incluindo a assunção de dívidas, com o negócio concluído em agosto de 2015. Em julho de 2015, a Apax comprou 100% do portal imobiliário espanhol idealista. Em dezembro de 2015, a Apax concordou em vender a Rhiag-Inter Auto Parts Italia SpA para a LKQ Corporation por US$ 1,14 bilhão. Em 19 de julho de 2016, a Apax concordou em adquirir a Boats Group, anteriormente Dominion Marine Media, uma subsidiária da La... (o texto-fonte é cortado aqui, portanto nenhuma transação adicional específica é listada).
Foco em Tecnologia e IA
A Apax Partners tem se concentrado cada vez mais em investimentos em tecnologia, incluindo áreas relacionadas a inteligência artificial e aprendizado de máquina. Os investimentos do setor de tecnologia da empresa abrangem software, dados e infraestrutura digital, frequentemente apoiando empresas que utilizam IA generativa e grandes modelos de linguagem. Embora empresas específicas do portfólio de IA não sejam detalhadas em registros públicos, a estratégia mais ampla da Apax envolve apoiar firmas que integram aprendizado profundo e redes neurais em seus produtos. O alcance global da empresa e sua base de capital substancial a posicionam para participar do crescente cenário de investimentos em IA, ao lado de outros grandes players de private equity.
Operações Globais e Estrutura
A Apax Partners opera a partir de seis escritórios em todo o mundo, com sede em Londres. A abordagem de investimento da empresa visa valores de empresa entre US$ 100 milhões e US$ 5 bilhões, permitindo que ela se envolva tanto em transações de growth equity quanto de leveraged buyout. A Apax capta fundos de investidores institucionais, incluindo fundos de pensão, doações e fundações, e tem um longo histórico de saídas bem-sucedidas por meio de IPOs e vendas estratégicas. A história de aquisições da empresa em diversos setores, de telecomunicações a educação, demonstra sua adaptabilidade e amplo mandato de investimento.