Xfund는 캘리포니아주 팔로알토와 매사추세츠주 케임브리지에 사무소를 둔 미국의 벤처 캐피탈 기업이다. 이 회사는 여러 분야의 기업가에게 초기 단계 벤처 캐피탈을 제공하며, 하버드 대학교와 매사추세츠 공과대학에서 개발된 스타트업에 대한 시드 단계 투자에 중점을 두지만, 설립 이후로는 대학 소속과 관계없이 모든 창업자에게 개방되어 왔다. 이 회사는 2012년 Experiment Fund로 설립되었으며, 2014년에 공식적으로 Xfund로 이름을 변경했다.
Xfund는 대부분의 포트폴리오 기업에 첫 번째 투자자로 참여하며, 23andMe, Kensho, Gusto, Plaid, Robinhood, Patreon, Andela, Philo와 같은 주목할 만한 기업들을 지원해 왔다. 이 회사의 투자 전략은 기술 중심 벤처에 대한 조기 지원을 강조하며, 특히 학술 연구 환경에서 나오는 인공지능 및 관련 분야에 중점을 둔다.
설립 및 초기 시기
Experiment Fund는 2012년 1월에 1,000만 달러 규모의 시드 펀드이자 인큐베이터로 시작되었으며, 매사추세츠주 케임브리지에서 창출된 기술을 개발하고 학생 스타트업을 지원하도록 설계되었다. 이 펀드는 New Enterprise Associates, Accel Partners, Breyer Capital, Polaris Partners 간의 파트너십으로 설립되었으며, 하버드 공학 및 응용 과학 대학에 기반을 두었다. Patrick Chung은 New Enterprise Associates의 이익을 대표했고, Hugo Van Vuuren은 케임브리지에서 펀드의 현장 책임자로 활동했다.
초기 자문 위원으로는 하버드 교수진인 David Edwards, Harry Lewis, Cherry Murray, John Palfrey와 함께 페이스북 공동 창업자 Andrew McCollum, Jim Breyer, NEA의 Harry Weller가 포함되었다. 잠재적 이해 충돌을 피하기 위해 하버드는 펀드에 재정적 지분을 보유하지 않았다. 2012년 6월, Accel Partners, Breyer Capital, Polaris Venture Partners가 NEA에 투자자로 합류했다.
첫 2년 동안 Experiment Fund는 약 3,500개의 투자 기회를 식별하고, 900개 기업을 평가했으며, Philo, Zumper, Kensho, Ravel Law를 포함한 5개 기업에 투자했다. 포트폴리오의 평균 마크업은 시드 평가에서 2014년 5월 평가 기준으로 10배를 초과했다. 딜 플로우는 하버드 관련 기업가가 약 40%, MIT가 25%, 스탠퍼드 대학교가 9%를 차지했다.
이름 변경 및 성장
2014년 12월, 펀드는 두 번째 펀드를 위해 1억 달러의 자본 약정을 모금하고 공식적으로 "Experiment Fund"의 약자인 Xfund로 이름을 변경했다. 유한 파트너에는 Goldman Sachs, Saudi Aramco, Jasper Ridge, Breyer Capital이 포함되었다. 2015년까지 이 회사는 3,500건의 투자를 검토하고 10건을 실행했다.
2016년 1월, Van Vuuren이 유한 파트너 자문 위원회에 연락하여 직원 해고 과정에서 Chung의 관리 부실을 비난하면서 내부 분쟁이 발생했다. Chung은 별도로 Van Vuuren의 안정성에 대한 의문을 제기하며 개입을 요청했다. 2016년 3월, LPAC는 Chung을 관리 파트너로 유지하고 Van Vuuren을 펀드 업무에서 완전히 제외하기로 결정했다. Van Vuuren은 이후 2016년 5월에 사기, 수탁 의무 위반, 명예 훼손, 캘리포니아 양당 동의법 위반을 주장하며 Xfund와 Chung을 상대로 소송을 제기했다. 이 사건은 2017년 2월에 비공개로 합의되었다.
DFJ와 RV 출신의 Brandon Farwell이 2017년에 Xfund에 파트너로 합류했다. 모든 원래 투자자가 계속 참여한 가운데, Chung과 Farwell은 Zumper, 23andMe, Landit과 같은 기업에 투자했다.
최근 발전
2020년, Xfund는 세 번째 펀드인 Xfund 3를 발표했다. 원래 1억 달러를 모금하려 했으나 초과 신청되어 NEA와 Breyer Capital이 주도한 1억 2,000만 달러의 약정을 수용했다. 2020년 9월 기준으로 Xfund 자본의 3분의 1은 여성 창업자 또는 CEO가 이끄는 기업에 투자되었으며, 자본의 72%는 여성, 소수자, 또는 이민자가 이끄는 기업을 지원했다. 하버드 스타트업은 투자의 약 25%를 차지했고, MIT가 20%, 스탠퍼드가 10%, 캘리포니아 대학교 버클리가 7%를 차지했다.
이 회사는 Artificial intelligence, Machine learning, Generative AI 벤처를 포함한 다양한 기술 분야에 계속 투자해 왔다. 포트폴리오에는 Curebase, Natalist, AeroVect, Segment, Guideline, NewtonX, Lighthouse가 포함된다. Xfund의 학술 인접 스타트업에 대한 초점은 대학 연구가 Deep learning 및 Large language model 기술의 혁신을 종종 촉발하는 벤처 캐피탈의 광범위한 추세와 일치한다.
투자 접근 방식 및 영향
Xfund의 모델은 창업자와의 조기 참여를 강조하며, 종종 최초의 기관 투자자 역할을 한다. 이 접근 방식은 하버드와 MIT 전반의 네트워크를 활용하여 회사가 설립 초기부터 발전을 형성할 수 있게 한다. 팔로알토와 케임브리지 양쪽에 있는 사무소는 양쪽 해안의 기업가 생태계에 접근할 수 있는 위치를 제공한다.
2020년 기준으로 이 회사의 포트폴리오는 리더십에서 상당한 다양성을 보여주었으며, 이는 여성 주도 기업에 자금의 3%만이 흐르는 광범위한 벤처 자금 통계와 뚜렷한 대조를 이룬다. Xfund의 과소 대표 창업자 지원에 대한 약속은 전략의 특징적인 요소였다.
같이 보기
- 벤처 캐피탈 기업 목록
- MIT CSAIL
- Stanford AI Lab
참고 자료
위키백과의 출처 사실 (CC BY-SA).
외부 링크
Xfund 공식 웹사이트