소프트뱅크 비전 펀드는 2017년에 설립된 벤처 캐피털 펀드로, 소프트뱅크 그룹의 자회사인 소프트뱅크 투자 자문이 관리한다. 1,000억 달러 이상의 자본을 보유한 세계 최대의 기술 중심 투자 펀드이다. 이 펀드는 금융, 운송 등 다양한 분야에 걸쳐 글로벌 인공지능 트렌드에 부합하는 기술을 개발하는 기업에 투자하기 위해 설립되었다. 2019년에는 두 번째 펀드인 소프트뱅크 비전 펀드 2가 설립되었다.
역사
소프트뱅크 비전 펀드는 2017년 5월 소프트뱅크 그룹과 공공투자기금(PIF)에 의해 설립되었다. 초기 1,000억 달러는 PIF가 450억 달러, 소프트뱅크가 280억 달러, 무바달라 투자 회사가 150억 달러를 출자하고, 나머지는 애플을 포함한 다른 투자자들로부터 조달되었다. 소프트뱅크의 CEO인 손정의는 AI 관련 기술에 광범위하게 투자하겠다는 의도를 밝혔으며, 이 프로젝트는 내부적으로 "프로젝트 크리스털 볼"이라는 코드명으로 불렸다.
2019년 2월 초, 비전 펀드는 엔비디아 주식의 4.9% 지분을 보유하고 있었지만, 엔비디아 주가의 장기간 하락이 펀드의 전반적인 성과를 위협하자 모든 주식을 매도해야 했다. 펀드는 2018년 10월에 시작된 급격한 하락에 대비해 콜라 전략을 사용했으며, 이는 상승 여력을 제한했다. 펀드는 엔비디아 투자에서 33억 달러의 수익을 기록했다. 2024년 6월까지 해당 주식의 시장 가치는 1,500억 달러를 초과했으며, 이에 대해 손정의는 "놓친 물고기가 컸다"고 언급했다.
2020년 1월, Getaround, Oyo, Rappi, Katerra, Zume을 포함한 여러 소프트뱅크 투자 스타트업이 직원을 감축하기 시작했다. 2020년 2월, 행동주의 헤지 펀드인 엘리엇 매니지먼트가 소프트뱅크에 25억 달러 규모의 지분을 매입하며 비전 펀드에 대한 구조조정과 투명성을 요구했다. 많은 포트폴리오 기업이 부진하고 WeWork의 실패한 IPO와 같은 고액 실패 사례가 발생하면서 투자자 신뢰는 하락했다. 2020년 5월, 소프트뱅크는 비전 펀드가 180억 달러의 손실을 기록했다고 발표했으며, 이로 인해 펀드 직원 500명 중 15%가 해고되었다. 결과적으로 비전 펀드 2는 목표였던 1,080억 달러의 절반도 채 모금하지 못했으며, 모든 자금은 소프트뱅크 자체에서 조달되었다.
2021년 5월, 소프트뱅크는 2021년 3월 31일 기준 두 펀드의 총 공정 가치가 1,540억 달러이며, 쿠팡 투자에 힘입어 369억 9천만 달러의 기록적인 이익을 냈다고 발표했다. 소프트뱅크는 이후 비전 펀드 2를 300억 달러로 확대하며 자체 자금 조달을 계속할 계획을 세웠다. 2022년, 비전 펀드는 2022년 3월 31일로 끝나는 회계 연도에 주식 평가액이 급락하면서 3조 5천억 엔(274억 달러)의 기록적인 손실을 기록했다. 실패한 투자에는 Katerra, Wirecard, Zymergen이 포함되었으며, 충분한 실사 부족으로 비판을 받았다.
2022년 7월, CEO인 라지브 미스라는 비전 펀드 2 관리에서 물러나겠다고 발표했으며, 다른 임원들도 떠났다. 2022년 8월, 펀드는 4월-6월 분기에 231억 달러의 손실을 보고하고 인력 감축을 계획했다. 손정의는 "부끄럽고" "수치스럽다"고 말했다. 2023년 초까지 펀드는 10월-12월 분기에 스타트업에 단 3억 달러만 투자했으며, 이는 전년 대비 90% 이상 감소한 수치였다. 2023년 5월, 소프트뱅크는 2023년 3월로 끝나는 회계 연도에 320억 달러의 기록적인 손실을 공개했다. 2024년 11월, 미스라는 공식적으로 물러났고 알렉스 클라벨이 그를 계승했다.
사업 개요
소프트뱅크 비전 펀드는 소프트뱅크 투자 자문이 관리하며, 비전 펀드 2는 소프트뱅크 글로벌 자문이 관리한다. 둘 다 소프트뱅크 그룹의 자회사이다. 이 회사는 펀드를 위한 기업을 평가하고 선택하는 투자 팀을 보유하고 있다. 투자는 주로 벤처 캐피털 또는 사모 펀드이며, 대부분의 실리콘밸리 투자는 1억 달러를 초과한다. 소프트뱅크 투자 자문은 런던에 본사를 두고 있으며, 실리콘밸리, 도쿄, 아부다비, 홍콩, 뭄바이, 리야드, 상하이, 싱가포르에 추가 사무소를 두고 있다.
주요 투자
소프트뱅크 비전 펀드는 Arm 홀딩스, OpenAI, 엔비디아, 쿠팡, WeWork, 우버와 같은 기업에 주요 투자를 했다. 이러한 투자는 반도체, 생성형 AI, 전자상거래, 공유 모빌리티 등 다양한 분야에 걸쳐 있으며, 기술 주도 성장에 대한 펀드의 광범위한 초점을 반영한다.
영향과 비판
비전 펀드의 공격적인 투자 전략은 칭찬과 비판을 동시에 받았다. 혁신적인 기업을 지원했지만, 그 성과는 변동성이 컸으며 2022년과 2023년에 상당한 손실을 기록했다. 비판가들은 충분한 실사 부족과 더 큰 바보 이론에 대한 의존을 지적했으며, 지지자들은 혁신 자금 조달에서의 역할을 언급했다. 펀드의 어려움은 구조조정과 리더십 변경으로 이어졌지만, 여전히 글로벌 기술 투자에서 중요한 플레이어로 남아 있다.