软银AI基金是指由日本跨国企业集团软银集团设立的一系列投资计划，旨在将资本专门配置于人工智能公司及相关技术领域。这些基金隶属于更广泛的愿景基金体系之下，该体系于2017年启动，并迅速成为全球规模最大的科技投资工具之一。这些AI专项计划覆盖了从基础人工智能研究，到生成式人工智能应用产品，再到半导体基础设施等多个投资方向。
软银在人工智能领域的投资策略随时间不断演变，尤其在2020年代初期明显转向大型语言模型初创企业及AI基础设施提供商。该集团已向公有和私营企业投入数十亿美元资金，通常以获取重要少数股权的方式进行。这些基金由软银投资顾问公司负责管理，并由创始人孙正义主导领导，他曾公开表示，人工智能的重要性堪比互联网，将带来同等甚至更深远的变革性影响。
愿景基金的起源与AI聚焦
第一只愿景基金于2016年10月对外宣布，并在2017年完成募集，资金规模约为1000亿美元，主要出资方包括沙特阿拉伯公共投资基金及其他主权财富基金。尽管该基金并非纯粹聚焦于AI，但其早期投资中有相当大比例流向了AI驱动型企业，其中包括英伟达（后已出售）、安谋控股，以及多家机器人和自动驾驶领域的公司。该基金的核心投资理念围绕“奇点”展开，并坚信AI将在各行业中广泛普及，这一判断也促成了对Waymo及特斯拉自动驾驶相关项目的投资。
2019年，软银推出了第二只愿景基金，明确将AI赋能企业作为核心投资方向，但该基金更多依赖软银自有资金，外部资本参与有限。第二只愿景基金继续投资AI初创企业，包括在早期阶段参投OpenAI，不过软银后来减持了这部分初始股权。到2023年，软银已明确将AI作为其整体战略的核心，孙正义公开表示，软银将从“防御”转向“进攻”，全面加大在AI领域的投资力度。
主要AI投资与投资组合
软银的AI基金在基础设施和应用层面均建立了重要投资布局。关键投资包括安谋控股，软银于2016年将其收购，并于2023年9月推动其上市。安谋的芯片设计在移动设备和边缘计算领域的AI处理中扮演着关键角色。此外，软银还于2019年参与了OpenAI的一轮5亿美元融资，并在后续更大规模的融资轮次中继续跟投，投资对象还包括Anthropic和Inflection AI，不过其中部分持股后来被出售或减持。
其他值得关注的投资组合公司包括人形机器人企业Figure AI，以及致力于开发通用人工智能机器人的Sanctuary AI。软银还投资了AI基础设施供应商，例如英国AI芯片公司Graphcore，以及专注于推理加速的Groq。2024年，软银宣布计划参与OpenAI的员工股份出售计划，拟投入最高5亿美元，并同时探索在日本及美国共同建设AI数据中心的合资项目。
战略合作与基础设施建设
软银积极构建战略合作，以强化其AI生态系统。2024年，软银与OpenAI宣布建立重要合作伙伴关系，包括成立合资企业，面向日本企业推广AI服务，软银同时承诺采购先进的AI芯片。此外，软银还与安谋控股合作，推动能效更高的AI处理方案，并与英伟达在GPU部署方面展开协作，服务于日本的AI项目，不过双方的合作关系曾经历一定波动。
在基础设施投资方面，软银的资金也涉及对Oracle Cloud和Amazon Web Services相关AI项目的支持，并通过其广泛的投资布局，参与了对台积电先进制程芯片制造能力的资金投入。软银还投资了阿里云及其他云服务提供商，体现出其对AI计算能力重要性的深刻认知，尤其是在机器学习工作负载日益增长的背景下。
业绩表现与面临的挑战
软银的AI基金经历了显著的业绩波动。愿景基金在2022年录得创纪录的亏损，主要原因是科技股估值大幅下调，但在2023年和2024年，随着AI估值热潮的兴起，基金业绩显著回升。基金的表现与安谋控股的股价走势高度相关，后者在上市后股价大幅上涨。然而，早期的一些AI相关投资也遭遇了挫折，例如对WeWork的投资（尽管该公司并非AI企业）最终导致巨额减记，这也促使软银在后续投资中更加注重选择性与审慎。
未来展望
截至2025年，软银已启动一只新的AI专项基金，据报道目标规模为1000亿美元，潜在出资方包括中东主权财富基金。该基金的投资策略将重点覆盖生成式人工智能初创企业、AI基础设施以及面向数据中心需求的能源解决方案。软银还在探索以其持有的安谋控股股权为抵押进行融资，以支持这些新投资，不过此类操作也伴随着一定的财务风险。孙正义多次公开预测，到2035年人工智能将超越人类智能，这一长期判断持续驱动着软银在该领域的投资布局。然而，这些投资计划的最终成效，仍将取决于市场环境的变化、监管政策的演进，以及软银能否在竞争极为激烈的AI赛道中持续获得可观回报。