Silver Lake Technology Management, L.L.C.는 기술 및 기술 기반 투자에 중점을 둔 미국의 글로벌 사모펀드 회사이다. 뉴욕시와 캘리포니아주 멘로파크에 본사를 두고 있으며, 1999년에 설립된 이후 기술 분야에서 가장 큰 사모펀드 투자자 중 하나가 되었다. 2024년 6월, Silver Lake는 Private Equity International의 세계 최대 사모펀드 순위인 PEI 300에서 12위를 차지했다.
Silver Lake의 투자 접근 방식은 레버리지 바이아웃, 소수 지분 성장 투자, 공개 상장 기업 사모 투자(PIPE) 거래를 포함한다. 이 회사는 네 가지 주요 전략을 통해 운영된다: Silver Lake Partners(대형 사모펀드), Silver Lake Alpine(구조화 주식 및 부채), Silver Lake Waterman(성장 자본 및 성장 부채), Silver Lake Long Term(지리 및 산업 전반에 걸친 장기 부채 및 주식).
역사
Silver Lake는 1990년대 후반 기술 붐이 절정에 달했던 1999년에 설립되었으며, 벤처 단계의 스타트업보다는 성숙한 기술 기업에 초점을 맞추었다. 창립자로는 Hambrecht & Quist에서 기술 투자 은행 부문을 이끌었던 Jim Davidson, Liberate Technologies의 전 회장 겸 CEO이자 Oracle Corporation의 전무 부사장이었던 David Roux, Integral Capital Partners의 Roger McNamee, 그리고 Blackstone Group 출신으로 초기 클린턴 행정부에서 특별 고문을 역임한 Glenn Hutchins가 포함되었다.
이 회사는 첫 번째 펀드인 Silver Lake Partners를 23억 달러의 투자자 약정으로 조성했으며, 이는 해당 연도 펀드 중 가장 우수한 성과를 낸 펀드 중 하나가 되었다. 이후 펀드가 이어졌다: Silver Lake Partners II(2004년, 36억 달러), Silver Lake Partners III(2007년, 96억 달러), Silver Lake Partners IV(2013년, 103억 달러), Silver Lake Partners V(2017년, 150억 달러), Silver Lake Partners VI(2021년, 200억 달러), Silver Lake Partners VII(2024년, 205억 달러).
2007년, Silver Lake는 중간 시장 투자 사업인 Silver Lake Sumeru를 시작했으며, Ajay Shah와 Shah Capital Partners의 전 투자 팀을 고용했다. Sumeru는 2008년에 11억 달러로 데뷔 펀드의 자금 조성을 완료했다. 2011년, Silver Lake Kraftwerk는 운영, 에너지 및 자원 산업 전반의 기술 및 기술 기반 기업의 후기 단계 기업에 성장 자본을 제공하기 위해 시작되었다.
2011년 Skype가 Microsoft에 매각된 후, Silver Lake는 직원이 회사를 떠날 때 Skype가 부여 가격으로 기득 주식을 재매입할 수 있도록 허용한 스톡 옵션 부여 계약의 재매입 조항으로 인해 Skype 직원들이 옵션 수익을 박탈당했다는 비판에 직면했다.
2020년 9월, Silver Lake는 인도 소매 기업인 Reliance Retail에 10억 달러 이상을 투자하기로 협상했다. 2021년 12월, 이 회사는 호주의 국가 축구 리그(A-League Men, A-League Women, A-League Youth)를 조직하는 Australian Professional Leagues(APL)의 33.3% 지분을 인수했다. Silver Lake는 A-League 클럽인 Melbourne City FC를 소유한 City Football Group의 지분도 보유하고 있었으며, APL 및 관련 지분의 가치를 3억 달러 이상으로 추산했다.
2025년 8월, Silver Lake는 Commonwealth Asset Management의 Adam Fisher와 Peter Rumbold와의 합작 투자에 4억 달러를 투자하여 데이터 센터 개발업체에 재판매할 전력 공급 토지를 확보했다.
주요 인물
2019년 12월, Silver Lake는 창립 파트너인 Egon Durban과 Greg Mondre를 공동 CEO로 임명하고 Joe Osnoss를 매니징 파트너로 승진시켰다. Ken Hao는 회장으로, Mike Bingle은 부회장 겸 명예 매니징 파트너로 발표되었으며, Silver Lake Partners VI 출범과 함께 이루어졌다. 2023년 12월, Christian Lucas가 매니징 파트너로 승진했다.
투자
Silver Lake는 기술 및 기술 기반 분야 전반에 걸쳐 수많은 투자를 해왔다. 주목할 만한 사례로는 Skype(이후 Microsoft에 매각), City Football Group, Reliance Retail에 대한 투자가 있다. 이 회사의 투자는 인공지능, 머신러닝, 생성형 AI를 포함한 다양한 산업에 걸쳐 있으며, 기술 기반 성장에 대한 초점을 반영한다. Silver Lake는 또한 대규모 언어 모델 및 신경망 관련 기업에 투자하여 딥러닝 및 트랜스포머의 광범위한 추세와 일치한다.
투자 전략
Silver Lake는 모두 기술 투자에 초점을 맞춘 네 가지 주요 전략을 통해 운영된다:
- Silver Lake Partners는 대형 기술 및 기술 기반 기업에 사모펀드 투자를 하며, 회사의 운용 자산의 대부분을 구성한다.
- Silver Lake Alpine은 기술 및 기술 기반 기업에 구조화 주식 및 부채 투자를 제공한다.
- Silver Lake Waterman은 기술 및 기술 기반 산업의 후기 단계 성장 기업에 독점 성장 부채 상품을 통해 성장 자본을 제공한다.
- Silver Lake Long Term은 지리 및 산업 전반에 걸쳐 부채와 주식에 투자하는 광범위한 권한을 가진 장기 전략이다.
이러한 전략을 통해 Silver Lake는 성숙한 기업부터 성장 단계 기업까지 다양한 투자 기회를 다루면서도 기술과 혁신에 대한 일관된 초점을 유지할 수 있다.