Hillhouse Investment Management Ltd.는 2005년 레이 장(Lei Zhang)이 설립한, 싱가포르에 본사를 둔 글로벌 투자 회사이다. 이 회사는 2026년 기준 약 1,000억 달러의 자산을 관리하며, 소비재, 헬스케어, 기술, 금융 서비스 등 다양한 분야에 투자한다. Hillhouse는 예일 대학교 기금의 시드 캐피털로 시작하여 아시아 태평양 지역 최대 사모펀드 투자자 중 하나로 성장했으며, 텐센트(Tencent)와 JD.com과 같은 주요 기술 기업에 대한 초기 지분과 인공지능 벤처에 대한 투자를 포함한 포트폴리오를 보유하고 있다.
Hillhouse는 싱가포르, 홍콩, 베이징, 상하이, 뉴욕, 런던, 아부다비에 사무소를 두고 있다. 이 회사는 벤처 캐피털부터 바이아웃(buyout)까지 다양한 규모와 수명 주기 단계의 기업에 자금을 지원하며, 부동산 및 헬스케어와 소비재 시장의 합작 투자로 사업을 확장했다.
역사
레이 장은 2005년 6월 중국에서 예일 대학교 기금의 시드 캐피털 2,000만 달러로 Hillhouse Investment를 설립했으며, 당시 예일의 최고 투자 책임자였던 데이비드 스웬슨(David Swensen)이 이를 주선했다. 이 회사는 공개 주식에 대한 글로벌 투자로 시작하여 텐센트, JD.com, 바이두(Baidu)와 같은 기업에 초기 지분을 확보했다.
2017년까지 Hillhouse는 아시아 태평양 지역에서 다른 어떤 사모펀드 회사보다 많은 사모펀드 인수에 참여했으며, 총 260억 달러 규모의 거래를 기록했다. 2020년, 이 회사는 벤처 캐피털 부문을 독립 펀드인 GL Ventures로 분사했다.
2021년 8월, Hillhouse는 다섯 번째 주력 사모펀드 투자 펀드에 대한 자금 조달을 180억 달러로 완료했으며, 이는 아시아에서 어떤 사모펀드 회사가 모금한 최대 금액으로, 같은 해 KKR가 모금한 150억 달러 규모의 범아시아 펀드가 세운 이전 기록을 경신했다. 2022년, Hillhouse는 첫 부동산 전문 펀드인 Hillhouse Real Asset Opportunities Fund(RAOF)를 시작했으며, 총 투자액은 20억 달러 이상이다.
2024년, 월스트리트 저널(The Wall Street Journal)은 Hillhouse의 중국 직원이 감축된 반면 일본 팀은 확대되었고, 런던과 싱가포르에도 추가 채용이 이루어졌다고 보도했다.
주요 투자
Hillhouse의 가장 초기 투자는 2005년 텐센트 홀딩스(Tencent Holdings)에 대한 것으로, 예일로부터 받은 원래 2,000만 달러의 일부를 사용했다. 이는 이 회사의 가장 수익성 높은 투자 중 하나로 입증되었다. Hillhouse는 또한 JD.com의 초기 투자자였으며, 원래 2억 5,500만 달러를 투자했는데, 2014년 5월 JD.com이 나스닥(NASDAQ)에 상장할 당시 회사 가치가 260억 달러로 평가되면서 이 투자 가치는 39억 달러로 평가되었다.
2010년, Hillhouse는 액체 세제 제조업체인 블루문(Blue Moon)에 유일한 외부 기관 투자자로 투자했다. 이 회사는 2015년 2월 초기 자금 조달 라운드에서 Zoom Video Communications에 투자했고, 2015년 5월 생명공학 회사인 BeiGene의 자금 조달 라운드를 공동 주도했다.
Hillhouse는 2017년 7월 신발 회사인 Belle International을 68억 달러에 인수했다. 같은 해, Hopu Investment Management와 함께 싱가포르 기반 창고 운영업체인 Global Logistic Properties를 120억 달러에 인수했으며, 이는 당시 아시아 기업에 대한 최대 규모의 바이아웃이었다.
2018년, Hillhouse는 유기농 이유식 제조업체인 Little Freddie, 캘리포니아 기반 수제 맥주 제조업체, 반려동물 사료 브랜드를 포함한 식품 분야에 투자하기 시작했다. 2018년 10월, 이 회사는 일본식 소매업체인 Miniso와 1억 4,560만 달러 규모의 전략적 투자 계약을 체결했다. 2020년 12월, Hillhouse는 호주 기반 성인 웰니스 제품 제조업체인 LifeStyles Healthcare에 투자했다. 2021년 8월, Hillhouse는 네덜란드 대기업 필립스(Philips)로부터 글로벌 가전 사업 인수를 완료했다.
합작 투자
Hillhouse는 미국 헬스케어 제공업체인 메이요 클리닉(Mayo Clinic)과 중국에 초점을 맞춘 독점 합작 투자를 설립하여 메이요의 중국 내 헬스케어 서비스 확장을 추진했다. 2017년 11월, Hillhouse와 샌프란시스코 기반 피츠 커피(Peet's Coffee)의 파트너십인 피츠 커피 차이나(Peet's Coffee China)가 상하이에 첫 번째 피츠 커피 로스터리를 열었다.
투자자
월스트리트 저널에 따르면, 스탠포드 대학교(Stanford University)는 2015년 8월 Hillhouse에 약 2억 달러를 투자하기로 약속했다. 스탠포드의 투자로, 이 회사는 2015년 미국에서 가장 부유한 10개 대학 중 최소 6곳의 자금을 관리했다. 당시 다른 투자자로는 프린스턴 대학교, 매사추세츠 공과대학교, 펜실베이니아 대학교, 텍사스 대학교, 예일 대학교가 포함되었다. 캐나다 연금 투자 위원회(CPPIB)는 2014년 펀드 II에 2억 달러, 2016년 펀드 III에 3억 달러, 2018년 펀드 IV에 3억 달러를 약정했다.
AI 및 기술 초점
Hillhouse는 기술 부문의 광범위한 전략에 부합하여 기술 및 인공지능 투자에 점점 더 초점을 맞추고 있다. 이 회사의 포트폴리오에는 인공지능, 머신러닝 및 관련 분야에 관여하는 기업이 포함되며, 대표적인 AI 기업인 SenseTime과 물류 및 운영에 AI를 통합한 JD.com이 있다. Hillhouse의 생성형 AI 및 대규모 언어 모델 스타트업에 대한 투자는 최첨단 기술에 대한 관심을 반영하지만, 이러한 투자의 구체적인 세부 사항은 공개적으로 공개되지 않는다. 이 회사의 기술 투자는 종종 헬스케어, 소비재, 금융 서비스와 같은 분야에 걸쳐 딥러닝 및 신경망 애플리케이션을 포함하며, AI를 활용하여 포트폴리오 기업의 혁신과 효율성을 주도한다.