Tiger Global Management, LLC (अक्सर Tiger Global के रूप में संदर्भित और पहले Tiger Technology के रूप में जाना जाता है) एक अमेरिकी निवेश फर्म है जिसकी स्थापना चेज़ कोलमैन III द्वारा मार्च 2001 में की गई थी, जो जूलियन रॉबर्टसन के अधीन Tiger Management के पूर्व कर्मचारी थे। यह मुख्य रूप से इंटरनेट, सॉफ्टवेयर, उपभोक्ता और वित्तीय प्रौद्योगिकी कंपनियों पर केंद्रित है। फर्म सार्वजनिक इक्विटी हेज फंड व्यवसाय और निजी इक्विटी उद्यम पूंजी शाखा दोनों संचालित करती है, प्रत्येक लगभग समान मात्रा में पूंजी का प्रबंधन करती है।
Tiger Global प्रौद्योगिकी निवेश परिदृश्य में एक महत्वपूर्ण खिलाड़ी बन गया है, विशेष रूप से उच्च-विकास वाली कंपनियों में अपने उद्यम पूंजी निवेश के माध्यम से। इसका पोर्टफोलियो विभिन्न क्षेत्रों में फैला हुआ है, जिसमें कृत्रिम बुद्धिमत्ता और संबंधित क्षेत्रों पर विशेष जोर है, जिसमें ओपनएआई और Scale AI जैसी कंपनियों में निवेश शामिल है। फर्म की दोहरी रणनीति इसे सार्वजनिक बाजारों और निजी स्टार्टअप दोनों में भाग लेने की अनुमति देती है, जो पूंजी तैनाती में लचीलापन प्रदान करती है।
पृष्ठभूमि और इतिहास
चेज़ कोलमैन III जूलियन रॉबर्टसन के शिष्य थे और 1997 से 2000 तक फर्म Tiger Management के लिए प्रौद्योगिकी विश्लेषक के रूप में काम करते थे। 2000 में, रॉबर्टसन ने Tiger Management को बंद कर दिया और कोलमैन को $25 मिलियन से अधिक का प्रबंधन सौंपा, जिससे वे 30 या अधिक तथाकथित "Tiger Cubs" में से एक बन गए, जो फंड प्रबंधक हैं जिन्होंने अपना फंड प्रबंधन करियर Tiger Management के साथ शुरू किया।
2001 में, कोलमैन ने Tiger Technology (जिसे बाद में Tiger Global Management, LLC नाम दिया गया) की स्थापना एक हेज फंड के रूप में सार्वजनिक इक्विटी बाजार में निवेश करने के लिए की। 2003 में, स्कॉट श्लेइफर ने Tiger Global को निजी इक्विटी बाजार में निवेश करने के लिए विस्तार करने में मदद की। 2007 से 2017 की अवधि के दौरान, Preqin Venture Report के अनुसार, Tiger Global ने उद्यम पूंजी फर्मों के बीच सबसे अधिक पूंजी जुटाई।
2020 में, Tiger Global ने अपने निवेशकों को $10.4 बिलियन कमाया, जो लंदन स्थित फंड-ऑफ-फंड्स फर्म LCH Investments द्वारा संकलित शीर्ष 20 प्रबंधकों की वार्षिक सूची में किसी भी अन्य हेज फंड से अधिक था। मार्च 2022 में, Tiger Global ने तेजी से बढ़ती प्रौद्योगिकी कंपनियों को उनके प्रारंभिक चरणों में समर्थन देने के लिए एक नए फंड के लिए $12.7 बिलियन जुटाए; फर्म ने नए फंड में 900 निवेशकों के शामिल होने की सूचना दी।
2022 में, फर्म को महत्वपूर्ण नुकसान का सामना करना पड़ा। जून 2022 तक, फर्म के हेज फंड और उसके लॉन्ग-ओनली फंड में वर्ष की शुरुआत से क्रमशः 52% और 62% की गिरावट आई थी। द वॉल स्ट्रीट जर्नल और फाइनेंशियल टाइम्स ने बताया कि इन नुकसानों ने हेज फंड और लॉन्ग-ओनली फंड द्वारा अपने अस्तित्व की अवधि में अर्जित मूल्य का लगभग दो-तिहाई समाप्त कर दिया, जबकि न्यूयॉर्क ने शोध का हवाला देते हुए संकेत दिया कि नुकसान आजीवन लाभ का तीन-चौथाई हो सकता है। द वॉल स्ट्रीट जर्नल ने हेज फंड के नुकसान को "अब तक के सबसे बड़े में से एक" कहा है, और न्यूयॉर्क द्वारा उद्धृत एक अनाम हेज फंड प्रबंधक ने नुकसान को "[...] हेज फंड के इतिहास में सबसे बड़ा" कहा।
जून में, फर्म के उद्यम पूंजी नुकसान फर्म के फंडों की तुलना में कम गंभीर बताए गए। Tiger की ओर से निवेशकों को लिखे एक पत्र में 2022 की पहली तिमाही में अपने उद्यम फंडों के प्रदर्शन का सारांश दिया गया, जिसमें पता चला कि फंडों से जुड़े नुकसान लगभग 9% थे। 2024 में, Tiger Global ने बढ़ते प्रौद्योगिकी शेयरों से जुड़े 24% रिटर्न के साथ सुधार किया, लेकिन फर्म अभी भी हाल के नुकसानों की भरपाई कर रही थी।
व्यवसाय अवलोकन
Tiger Global के पास दो रणनीतियाँ हैं जो प्रत्येक लगभग समान मात्रा में पूंजी का प्रबंधन करती हैं। सार्वजनिक इक्विटी व्यवसाय सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों में निवेश करने के लिए इक्विटी रणनीतियों का उपयोग करता है। इसके उल्लेखनीय फंडों में Tiger Global Investments (फर्म का प्रमुख लॉन्ग-शॉर्ट फंड) और Tiger Global Long Opportunities (लॉन्ग-ओनली) शामिल हैं। निजी इक्विटी रणनीति का नेतृत्व 2003 से स्कॉट श्लेइफर ने किया, जब तक कि उन्होंने नवंबर 2023 में एक सलाहकार भूमिका में कदम नहीं रखा।
फर्म का निवेश दृष्टिकोण प्रौद्योगिकी-संचालित विकास के अवसरों की पहचान पर जोर देता है। सार्वजनिक बाजारों में, Tiger Global स्थापित प्रौद्योगिकी कंपनियों में स्थिति लेता है, जबकि इसकी उद्यम शाखा तेजी से विस्तार की क्षमता वाले प्रारंभिक चरण के स्टार्टअप पर केंद्रित है। यह दोहरा ध्यान इसे व्यापक प्रौद्योगिकी पारिस्थितिकी तंत्र में एक प्रमुख निवेशक बनाता है, जिसमें तेजी से विकसित हो रहा जनरेटिव एआई क्षेत्र शामिल है।
निजी इक्विटी फंड
Tiger Global का निजी इक्विटी प्रभाग उद्यम पूंजी में एक प्रमुख शक्ति रहा है, जो प्रौद्योगिकी कंपनियों का समर्थन करने के लिए पर्याप्त फंड जुटाता है। फर्म के उद्यम फंड इंटरनेट, सॉफ्टवेयर और वित्तीय प्रौद्योगिकी क्षेत्रों में तेजी से बढ़ती कंपनियों को लक्षित करते हैं। इसके निवेश अक्सर बाद के चरणों में होते हैं, जो उन कंपनियों को विकास पूंजी प्रदान करते हैं जिन्होंने उत्पाद-बाजार फिट प्रदर्शित किया है।
उल्लेखनीय निजी इक्विटी निवेशों में ओपनएआई जैसी कंपनियों में हिस्सेदारी शामिल है, जो उन्नत बड़े भाषा मॉडल प्रणालियों की डेवलपर है, और Scale AI, एक डेटा लेबलिंग और मशीन लर्निंग प्लेटफॉर्म है। ये निवेश गहन शिक्षण और तंत्रिका नेटवर्क प्रौद्योगिकियों के विकास के केंद्र में कंपनियों में Tiger Global की रुचि को दर्शाते हैं। फर्म ने अन्य एआई-संबंधित उद्यमों में भी निवेश किया है, जो उद्योगों में कृत्रिम बुद्धिमत्ता अनुप्रयोगों के चल रहे विस्तार से लाभ उठाने के लिए खुद को स्थिति में रखता है।
उल्लेखनीय उद्यम पूंजी निवेश
Tiger Global के पास व्यापक मान्यता प्राप्त करने से पहले प्रमुख प्रौद्योगिकी कंपनियों में निवेश करने का ट्रैक रिकॉर्ड है। इसके उद्यम पोर्टफोलियो में ई-कॉमर्स से लेकर क्लाउड कंप्यूटिंग तक के क्षेत्रों की फर्में शामिल रही हैं। एआई क्षेत्र में, फर्म ने ट्रांसफॉर्मर आर्किटेक्चर, मल्टी-हेड अटेंशन तंत्र और अन्य मौलिक प्रौद्योगिकियों पर काम करने वाली कंपनियों का समर्थन किया है जो आधुनिक एआई प्रणालियों को शक्ति प्रदान करती हैं।
एआई से परे, Tiger Global ने उपभोक्ता इंटरनेट प्लेटफार्मों, सॉफ्टवेयर-एज-ए-सर्विस प्रदाताओं और फिनटेक कंपनियों में निवेश किया है। उच्च-विकास के अवसरों की पहचान करने की फर्म की क्षमता ने इसे पूंजी और रणनीतिक मार्गदर्शन चाहने वाले स्टार्टअप के लिए एक मांग वाला निवेशक बना दिया है। इसके निवेश अक्सर दीर्घकालिक मूल्य निर्माण पर ध्यान केंद्रित करते हैं, कंपनियों को कई फंडिंग राउंड और सार्वजनिक बाजारों में समर्थन देते हैं।
निवेश रणनीति और प्रदर्शन
Tiger Global की निवेश रणनीति प्रौद्योगिकी-संचालित बाजारों में अवसरों की पहचान करने के लिए मात्रात्मक और मौलिक विश्लेषण को जोड़ती है। फर्म के सार्वजनिक इक्विटी फंड लॉन्ग-शॉर्ट रणनीतियों का उपयोग करते हैं, जबकि इसके उद्यम फंड निजी कंपनियों में केंद्रित स्थिति लेते हैं। इस दृष्टिकोण ने अनुकूल बाजार स्थितियों में मजबूत रिटर्न दिया है, जैसे 2020 की अवधि जब इसने निवेशकों के लिए $10.4 बिलियन कमाया।
हालांकि, फर्म का प्रदर्शन अस्थिर रहा है, जैसा कि 2022 में महत्वपूर्ण नुकसान से प्रमाणित है। मंदी को प्रौद्योगिकी शेयर मूल्यांकन में गिरावट और निजी पोर्टफोलियो कंपनियों में मार्कडाउन के लिए जिम्मेदार ठहराया गया था। इन चुनौतियों के बावजूद, Tiger Global ने 2024 में 24% रिटर्न के साथ सुधार करके लचीलापन प्रदर्शित किया है। फर्म पर्याप्त संपत्ति का प्रबंधन जारी रखती है, इसके उद्यम और हेज फंड दुनिया भर के संस्थागत निवेशकों को आकर्षित करते हैं।
प्रौद्योगिकी क्षेत्र पर प्रभाव
Tiger Global के निवेश ने प्रौद्योगिकी क्षेत्र के विकास को प्रभावित किया है, विशेष रूप से क्लाउड-कंप्यूटिंग और एआई बुनियादी ढांचे जैसे क्षेत्रों में। ओपनएआई और Scale AI जैसी कंपनियों को पूंजी प्रदान करके, फर्म ने मशीन लर्निंग और संबंधित क्षेत्रों में अनुसंधान और विकास को तेज करने में मदद की है। स्टार्टअप का इसका समर्थन प्राकृतिक भाषा प्रसंस्करण से लेकर कंप्यूटर विजन तक एआई प्रौद्योगिकियों के व्यावसायीकरण में भी योगदान दिया है।
एक प्रमुख उद्यम पूंजी खिलाड़ी के रूप में फर्म की भूमिका ने इसे नवीन स्टार्टअप और सार्वजनिक बाजारों के बीच एक प्रमुख मध्यस्थ बना दिया है। इसके निवेश निर्णय उद्योग पर्यवेक्षकों द्वारा बारीकी से देखे जाते हैं, क्योंकि वे अक्सर प्रौद्योगिकी अपनाने और बाजार भावना में रुझानों का संकेत देते हैं। एआई और अन्य उभरती प्रौद्योगिकियों पर Tiger Global का निरंतर ध्यान बताता है कि यह डिजिटल अर्थव्यवस्था के भविष्य को आकार देने में एक महत्वपूर्ण शक्ति बनी रहेगी।