सॉफ्टबैंक विज़न फंड एक उद्यम पूंजी कोष है जिसकी स्थापना 2017 में हुई थी और इसका प्रबंधन सॉफ्टबैंक ग्रुप की सहायक कंपनी सॉफ्टबैंक इन्वेस्टमेंट एडवाइजर्स द्वारा किया जाता है। $100 बिलियन से अधिक पूंजी के साथ, यह दुनिया का सबसे बड़ा प्रौद्योगिकी-केंद्रित निवेश कोष है। इस कोष का निर्माण उन कंपनियों में निवेश करने के लिए किया गया था जो वैश्विक कृत्रिम बुद्धिमत्ता रुझानों के अनुरूप प्रौद्योगिकियों का विकास करती हैं, जिसमें वित्त, परिवहन और अन्य क्षेत्र शामिल हैं। 2019 में, एक दूसरा कोष, सॉफ्टबैंक विज़न फंड 2, स्थापित किया गया था।
इतिहास
सॉफ्टबैंक विज़न फंड मई 2017 में सॉफ्टबैंक ग्रुप और पब्लिक इन्वेस्टमेंट फंड (PIF) द्वारा बनाया गया था। प्रारंभिक $100 बिलियन PIF द्वारा $45 बिलियन, सॉफ्टबैंक द्वारा $28 बिलियन, मुबाडाला इन्वेस्टमेंट कंपनी द्वारा $15 बिलियन, और शेष एप्पल सहित अन्य निवेशकों से जुटाया गया था। सॉफ्टबैंक के सीईओ मासायोशी सोन ने एआई से संबंधित प्रौद्योगिकियों में व्यापक रूप से निवेश करने का अपना इरादा व्यक्त किया, जिस परियोजना का आंतरिक कोडनेम "प्रोजेक्ट क्रिस्टल बॉल" था।
फरवरी 2019 की शुरुआत में, विज़न फंड ने नवीडिया स्टॉक में 4.9% हिस्सेदारी बनाई थी लेकिन जब अक्टूबर 2018 में शुरू हुई नवीडिया की कीमत में लंबी गिरावट ने फंड के समग्र प्रदर्शन को खतरे में डाल दिया तो उसे सभी शेयर बेचने के लिए मजबूर होना पड़ा। फंड ने गंभीर गिरावट से बचाने के लिए एक कॉलर रणनीति का उपयोग किया था, जिसने ऊपरी लाभ को सीमित कर दिया। फंड ने अपने नवीडिया निवेश पर $3.3 बिलियन का रिटर्न दर्ज किया। जून 2024 तक, उन शेयरों का बाजार मूल्य $150 बिलियन से अधिक हो गया था, जिससे सोन ने टिप्पणी की कि "जो मछली बच निकली वह बड़ी थी।"
जनवरी 2020 में, गेटअराउंड, ओयो, रैपी, कैटरा और जूम सहित कई सॉफ्टबैंक-वित्तपोषित स्टार्टअप ने कर्मचारियों की कटौती शुरू कर दी। फरवरी 2020 में, कार्यकर्ता हेज फंड इलियट मैनेजमेंट ने सॉफ्टबैंक में $2.5 बिलियन की हिस्सेदारी खरीदी, जिसमें विज़न फंड के बारे में पुनर्गठन और पारदर्शिता के लिए दबाव डाला गया। कई पोर्टफोलियो कंपनियों के खराब प्रदर्शन और वेवर्क की विफल आईपीओ जैसी हाई-प्रोफाइल विफलताओं के साथ, निवेशकों का भरोसा गिर गया। मई 2020 में, सॉफ्टबैंक ने घोषणा की कि विज़न फंड को $18 बिलियन का नुकसान हुआ है, जिससे फंड के 500 कर्मचारियों में से 15% की छंटनी हुई। परिणामस्वरूप, विज़न फंड 2 ने अपने $108 बिलियन के लक्ष्य का आधे से भी कम जुटाया, जिसमें सभी फंडिंग सॉफ्टबैंक से ही आई।
मई 2021 में, सॉफ्टबैंक ने घोषणा की कि 31 मार्च 2021 तक दोनों फंडों का कुल उचित मूल्य $154 बिलियन था, जिसमें कूपैंग में अपने निवेश से $36.99 बिलियन का रिकॉर्ड लाभ हुआ। सॉफ्टबैंक ने तब विज़न फंड 2 को $30 बिलियन तक बढ़ाया, जिसमें स्व-वित्तपोषण जारी रखने की योजना थी। 2022 में, विज़न फंड ने 31 मार्च 2022 को समाप्त वित्तीय वर्ष के लिए 3.5 ट्रिलियन येन ($27.4 बिलियन) का रिकॉर्ड नुकसान दर्ज किया, क्योंकि स्टॉक मूल्यांकन तेजी से गिरा। विफल निवेशों में कैटरा, वायरकार्ड और ज़ाइमर्जेन शामिल थे, जिसके लिए अपर्याप्त परिश्रम के कारण आलोचना हुई।
जुलाई 2022 में, सीईओ राजीव मिश्रा ने घोषणा की कि वे विज़न फंड 2 के प्रबंधन से पीछे हट जाएंगे, अन्य कार्यकारी भी चले गए। अगस्त 2022 में, फंड ने अप्रैल-जून तिमाही के लिए $23.1 बिलियन का नुकसान दर्ज किया और हेडकाउंट में कटौती की योजना बनाई। मासायोशी सोन ने कहा कि वे "शर्मिंदा" और "लज्जित" हैं। 2023 की शुरुआत तक, फंड ने अक्टूबर-दिसंबर तिमाही में स्टार्टअप में सिर्फ $300 मिलियन का निवेश किया था, जो पिछले वर्ष की तुलना में 90% से अधिक कम था। मई 2023 में, सॉफ्टबैंक ने मार्च 2023 को समाप्त वित्तीय वर्ष के लिए $32 बिलियन का रिकॉर्ड नुकसान खुलासा किया। नवंबर 2024 में, मिश्रा औपचारिक रूप से पद से हट गए, और एलेक्स क्लेवेल ने उनकी जगह ली।
व्यवसाय अवलोकन
सॉफ्टबैंक विज़न फंड का प्रबंधन सॉफ्टबैंक इन्वेस्टमेंट एडवाइजर्स द्वारा किया जाता है, जबकि विज़न फंड 2 का प्रबंधन सॉफ्टबैंक ग्लोबल एडवाइजर्स द्वारा किया जाता है, दोनों सॉफ्टबैंक ग्रुप की सहायक कंपनियां हैं। फर्म के पास एक निवेश टीम है जो फंड के लिए कंपनियों का मूल्यांकन और चयन करती है। निवेश मुख्य रूप से उद्यम पूंजी या निजी इक्विटी हैं, जिसमें अधिकांश सिलिकॉन वैली निवेश $100 मिलियन से अधिक हैं। सॉफ्टबैंक इन्वेस्टमेंट एडवाइजर्स का मुख्यालय लंदन में है, जिसमें सिलिकॉन वैली, टोक्यो, अबू धाबी, हांगकांग, मुंबई, रियाद, शंघाई और सिंगापुर में अतिरिक्त कार्यालय हैं।
उल्लेखनीय निवेश
सॉफ्टबैंक विज़न फंड ने आर्म होल्डिंग्स, ओपनएआई, नवीडिया, कूपैंग, वेवर्क और उबर जैसी कंपनियों में उल्लेखनीय निवेश किए हैं। ये निवेश विभिन्न क्षेत्रों में फैले हैं, जिनमें जनरेटिव एआई, ई-कॉमर्स और साझा गतिशीलता शामिल हैं, जो प्रौद्योगिकी-संचालित विकास पर फंड के व्यापक ध्यान को दर्शाते हैं।
प्रभाव और आलोचना
विज़न फंड की आक्रामक निवेश रणनीति की सराहना और आलोचना दोनों की गई है। हालांकि इसने परिवर्तनकारी कंपनियों का समर्थन किया है, इसका प्रदर्शन अस्थिर रहा है, जिसमें 2022 और 2023 में महत्वपूर्ण नुकसान हुए। आलोचकों ने अपर्याप्त परिश्रम और ग्रेटर फूल थ्योरी पर निर्भरता की ओर इशारा किया है, जबकि समर्थकों ने नवाचार को वित्तपोषित करने में इसकी भूमिका पर ध्यान दिया है। फंड की चुनौतियों ने पुनर्गठन और नेतृत्व परिवर्तन किए हैं, लेकिन यह वैश्विक प्रौद्योगिकी निवेश में एक महत्वपूर्ण खिलाड़ी बना हुआ है।