DCM Ventures (सामान्यतः DCM, पूर्व में Doll Capital Management) एक अमेरिकी उद्यम पूंजी फर्म है जिसका मुख्यालय मेनलो पार्क, कैलिफोर्निया में स्थित है। यह फर्म निजी प्रौद्योगिकी कंपनियों में प्रारंभिक चरण के निवेश में विशेषज्ञता रखती है और इसे जापान, चीन, दक्षिण कोरिया, दक्षिण पूर्व एशिया और अन्य उभरते बाजारों में प्रारंभिक चरण की प्रौद्योगिकी कंपनियों में निवेश करने वाली पहली अमेरिकी उद्यम पूंजी फर्मों में से एक माना जाता है, जिसकी शुरुआत 1999 में हुई थी। 2025 तक, DCM प्रबंधन के तहत लगभग US$4.5 बिलियन की संपत्ति का प्रबंधन करती है।
DCM ने एक केंद्रित निवेश रणनीति के लिए प्रतिष्ठा बनाई है, जिसमें हर साल केवल चुनिंदा नए निवेश किए जाते हैं। अपने इतिहास में, फर्म ने 400 से अधिक प्रौद्योगिकी कंपनियों का समर्थन किया है, 35 से अधिक यूनिकॉर्न हासिल किए हैं और $200 बिलियन से अधिक का उद्यम मूल्य उत्पन्न किया है। उल्लेखनीय सफल निवेशों में SoFi, Bill.com, Matterport, Kuaishou, Hims & Hers Health, Careem, TikTok (Musical.ly के माध्यम से) और Vipshop शामिल हैं।
इतिहास
DCM की स्थापना 1996 में डिक्सन डॉल, जो Accel के पूर्व साझेदार थे, और डेविड चाओ, एक जापानी उद्यमी और कार्यकारी, द्वारा की गई थी। डिक्सन डॉल ने पहले Accel में रहते हुए उद्यम उद्योग का पहला दूरसंचार-केंद्रित कोष शुरू किया था। फर्म ने शुरुआत में अर्धचालकों और संचार प्रौद्योगिकी में प्रारंभिक चरण के निवेश पर ध्यान केंद्रित किया।
जैसे-जैसे उभरते बाजारों में इंटरनेट पहुंच में तेजी आई, DCM ने अपने वैश्विक परिचालन का विस्तार किया और अपने निवेश फोकस को व्यापक बनाया। एशिया में फर्म का विस्तार ताइवानी-अमेरिकी हर्स्ट लिन, जो चीन की अग्रणी इंटरनेट कंपनियों में से एक Sina Corporation के सह-संस्थापक और COO थे, द्वारा नेतृत्व किया गया। समय के साथ, DCM का निवेश दायरा उपभोक्ता इंटरनेट और मोबाइल प्लेटफॉर्म, ई-कॉमर्स, उद्यम सॉफ्टवेयर, वित्तीय प्रौद्योगिकी और AI-मूल अनुप्रयोगों तक बढ़ गया।
फर्म मुख्य रूप से संयुक्त राज्य अमेरिका में स्थित कंपनियों में निवेश करती है, जापान, चीन और दक्षिण कोरिया में अतिरिक्त गतिविधि के साथ, साथ ही लैटिन अमेरिका, मध्य पूर्व और यूरोप में चयनात्मक निवेश भी करती है।
निवेश रणनीति और फोकस
DCM अपनी अत्यधिक केंद्रित निवेश रणनीति के लिए जानी जाती है, जिसमें हर साल केवल चुनिंदा नए निवेश किए जाते हैं। यह दृष्टिकोण फर्म को प्रत्येक पोर्टफोलियो कंपनी के लिए महत्वपूर्ण संसाधन समर्पित करने की अनुमति देता है। फर्म का फोकस AI-मूल अनुप्रयोगों को शामिल करने के लिए विकसित हुआ है, जो प्रौद्योगिकी स्टार्टअप्स में मशीन लर्निंग और डीप लर्निंग के बढ़ते महत्व को दर्शाता है।
DCM का निवेश दर्शन प्रारंभिक चरण की भागीदारी पर जोर देता है, अक्सर सीड और सीरीज A दौर में भाग लेता है। फर्म विभिन्न बाजारों, विशेष रूप से संयुक्त राज्य अमेरिका और एशिया में अवसरों की पहचान करने के लिए अपनी वैश्विक उपस्थिति का लाभ उठाती है। इसका पोर्टफोलियो फिनटेक, स्वास्थ्य सेवा, उपभोक्ता इंटरनेट और उद्यम सॉफ्टवेयर जैसे क्षेत्रों में फैला हुआ है।
उल्लेखनीय निवेश
DCM के पास अपने निवेशों से पर्याप्त रिटर्न उत्पन्न करने का ट्रैक रिकॉर्ड है। उदाहरण के लिए, Bill.com में $26.4 मिलियन का निवेश लगभग $1 बिलियन तक बढ़ गया, जिसमें IPO के समय DCM के पास 33% हिस्सेदारी थी। इसी तरह, Kuaishou में $50 मिलियन का निवेश IPO में $12.5 बिलियन तक बढ़ गया, जो 2,000x से अधिक का रिटर्न दर्शाता है।
फर्म के पोर्टफोलियो में विभिन्न प्रकार की कंपनियां शामिल हैं:
- Bill.com: फिनटेक प्लेटफॉर्म जो 400,000 से अधिक अमेरिकी व्यवसायों के लिए वित्तीय संचालन को स्वचालित करता है।
- Figure Lending: अमेरिका का सबसे बड़ा गैर-बैंक HELOC प्रदाता, जो गृह ऋण के लिए ब्लॉकचेन का उपयोग करता है।
- Hims: टेलीहेल्थ कंपनी जो प्राथमिक स्वास्थ्य, मानसिक कल्याण और व्यक्तिगत देखभाल में देखभाल प्रदान करती है।
- Modern Animal: पशु चिकित्सा क्लीनिक जो तकनीक-सक्षम पालतू देखभाल प्रदान करते हैं।
- Cherry: वैकल्पिक स्वास्थ्य सेवा प्रक्रियाओं के लिए खरीदें-अभी-भुगतान-बाद में वित्तपोषण प्लेटफॉर्म।
- SoFi: उपभोक्ता वित्त प्लेटफॉर्म जो ऋण, बैंकिंग और निवेश सेवाएं प्रदान करता है।
- Assured Claims: बीमा दावा प्रसंस्करण को आधुनिक बनाने के लिए डिजिटल बुनियादी ढांचा।
- TikTok (Musical.ly के माध्यम से): वैश्विक लघु-वीडियो नेता, जिसे Musical.ly में DCM के प्रारंभिक निवेश द्वारा समर्थित किया गया।
- Kuaishou: चीन के सबसे बड़े वीडियो प्लेटफार्मों में से एक जिसके 600 मिलियन से अधिक उपयोगकर्ता हैं।
- Akulaku: दक्षिण पूर्व एशिया में डिजिटल बैंकिंग और उपभोक्ता क्रेडिट प्लेटफॉर्म।
- Musely: ऑनलाइन त्वचाविज्ञान प्लेटफॉर्म जो नुस्खे वाली त्वचा देखभाल प्रदान करता है।
- Matterport: डिजिटल ट्विन्स के लिए 3D स्थानिक डेटा प्लेटफॉर्म।
- Moove: उभरते बाजारों में वाहन वित्तपोषण के लिए एम्बेडेड फिनटेक प्लेटफॉर्म।
- Skylo: दूरदराज के क्षेत्रों में IoT कनेक्टिविटी प्रदान करने वाला उपग्रह नेटवर्क।
- YQN: एशिया में डिजिटल लॉजिस्टिक्स और पूर्ति प्लेटफॉर्म।
- Kakao: दक्षिण कोरिया का अग्रणी तकनीकी प्लेटफॉर्म जो मैसेजिंग, मीडिया और भुगतान प्रदान करता है।
- Careem: राइड-हेलिंग और डिलीवरी प्लेटफॉर्म जिसे Uber द्वारा अधिग्रहित किया गया।
- Jackpocket: मोबाइल लॉटरी ऐप जो टिकट खरीद को डिजिटल बनाता है।
- Picsart: मोबाइल फोटो और वीडियो संपादन के लिए रचनात्मक प्लेटफॉर्म।
कोष ट्रैक रिकॉर्ड
2021 में, Business Insider ने रिपोर्ट किया कि DCM का 2014 का प्रमुख कोष $10 बिलियन और 30x रिटर्न मल्टीपल उत्पन्न करने के लिए तैयार था, जो इसे हाल के इतिहास में शीर्ष प्रदर्शन करने वाले उद्यम कोषों में से एक बनाता है।
2020 में, DCM ने अपने वैश्विक निवेश कोष परिवार के लिए $880 मिलियन जुटाए। इसमें DCM IX के लिए $780 मिलियन शामिल थे, जो इसका अब तक का सबसे बड़ा वैश्विक कोष है, और वैश्विक प्रारंभिक चरण के निवेशों के लिए समर्पित अपने तीसरे A-कोष के लिए $100 मिलियन शामिल थे। अपने अंतिम कोष के बाद से, DCM के पास 17 लिक्विडिटी घटनाएं हुई हैं, जिनमें Careem (Uber द्वारा अधिग्रहित), Pony.ai, Wrike और Musical.ly (अब TikTok) शामिल हैं।
2016 में, DCM ने अपने निवेश कोषों के लिए $770 मिलियन जुटाए। फर्म प्रारंभिक चरण की कंपनियों के लिए एक प्रमुख कोष, एक विकास-चरण निवेश कोष (इसका टर्बो कोष), और A-कोष, एक Android-केंद्रित VC कोष जो मोबाइल और उभरते प्लेटफार्मों को लक्षित करता है, चलाती है। कुल मिलाकर, उस समय इसके प्रबंधन के तहत लगभग $3.5 बिलियन थे। 2013 और 2016 के बीच, DCM ने विभिन्न निवेशों से बाहर निकलने पर अपने निवेशकों को लाभ में $1.5 बिलियन लौटाए।
वैश्विक उपस्थिति और प्रभाव
एशियाई बाजारों में DCM का प्रारंभिक प्रवेश इसे अमेरिकी उद्यम फर्मों के बीच एक अग्रणी के रूप में स्थापित करता है। Kuaishou और Kakao जैसी कंपनियों में फर्म के निवेश क्षेत्र में उच्च-विकास अवसरों की पहचान करने की इसकी क्षमता को प्रदर्शित करते हैं। DCM की वैश्विक पहुंच दक्षिण पूर्व एशिया तक फैली हुई है, जिसमें Akulaku जैसे निवेश शामिल हैं, और मध्य पूर्व तक, Careem के माध्यम से।
फर्म का जनरेटिव AI और बड़े भाषा मॉडल पर ध्यान प्रौद्योगिकी में वर्तमान रुझानों को दर्शाता है। जैसे-जैसे AI उद्योगों को बदलना जारी रखता है, DCM के इस स्थान में एक सक्रिय निवेशक बने रहने की संभावना है, जो नवीन स्टार्टअप्स का समर्थन करने के लिए प्रारंभिक चरण के निवेश में अपने अनुभव का लाभ उठाता है।