Xfund es una firma estadounidense de capital de riesgo con oficinas en Palo Alto, California, y Cambridge, Massachusetts. Proporciona capital de riesgo en etapas tempranas a emprendedores de múltiples disciplinas, centrándose en inversiones de etapa semilla en nuevas empresas desarrolladas en la Universidad de Harvard y el Instituto Tecnológico de Massachusetts, aunque ha estado abierta a todos los fundadores independientemente de su afiliación universitaria desde sus inicios. La firma fue fundada como el Experiment Fund en 2012 y rebautizada formalmente como Xfund en 2014.
Xfund opera como el primer inversionista en la mayoría de sus empresas de cartera, habiendo apoyado a firmas notables como 23andMe, Kensho, Gusto, Plaid, Robinhood, Patreon, Andela y Philo. Su estrategia de inversión enfatiza el apoyo temprano a empresas impulsadas por la tecnología, con un enfoque particular en la inteligencia artificial y campos relacionados que surgen de entornos de investigación académica.
Fundación y Primeros Años
El Experiment Fund se lanzó en enero de 2012 como un fondo semilla e incubadora de $10 millones diseñado para apoyar a nuevas empresas estudiantiles y desarrollar tecnologías creadas en Cambridge, Massachusetts. Se estableció como una asociación entre New Enterprise Associates, Accel Partners, Breyer Capital y Polaris Partners, anclado en la Escuela de Ingeniería y Ciencias Aplicadas de Harvard. Patrick Chung representó los intereses de New Enterprise Associates, mientras que Hugo Van Vuuren sirvió como la presencia directa del fondo en Cambridge.
Los primeros asesores incluyeron a miembros de la facultad de Harvard David Edwards, Harry Lewis, Cherry Murray y John Palfrey, junto con el cofundador de Facebook Andrew McCollum, Jim Breyer y Harry Weller de NEA. Para evitar posibles conflictos de interés, Harvard no tenía participación financiera en el fondo. En junio de 2012, Accel Partners, Breyer Capital y Polaris Venture Partners se unieron a NEA como inversionistas.
En sus primeros dos años, el Experiment Fund identificó aproximadamente 3,500 oportunidades de inversión, evaluó 900 empresas e invirtió en cinco, entre ellas Philo, Zumper, Kensho y Ravel Law. El margen promedio de la cartera desde la valoración semilla hasta la valoración de mayo de 2014 superaba diez veces. El flujo de transacciones comprendía aproximadamente un 40% de emprendedores afiliados a Harvard, 25% de MIT y 9% de la Universidad de Stanford - así como un porcentaje significativo del ecosistema académico regional.
Renombramiento y Crecimiento
En diciembre de 2014, el fondo recaudó $100 millones en compromisos de capital para un segundo fondo y se renombró oficialmente como Xfund, una abreviación de "Experiment Fund". Socios limitados incluyeron a Goldman Sachs, Saudi Aramco, Jasper Ridge y Breyer Capital. Para 2015, la firma había considerado 3,500 inversiones y realizado diez.
En enero de 2016, surgieron disputas internas cuando Van Vuuren contactó al Comité Asesor de Socios Limitados acusando a Chung de mala gestión en el despido de un empleado. Chung solicitó por separado una intervención, planteando preguntas sobre la estabilidad de Van Vuuren. En marzo de 2016, el LPAC votó para mantener a Chung como socio administrador y eliminar por completo a Van Vuuren de los asuntos del fondo. En mayo de 2016, Van Vuuren demandó posteriormente a Xfund y a Chung por fraude, incumplimiento del deber fiduciario, difamación y violación de la ley de consentimiento dual de California. El caso fue resuelto privadamente en febrero de 2017.
Brandon Farwell, anteriormente de DFJ y RV, se unió a Xfund como socio en 2017. Con todos los inversionistas originales manteniendo su participación, Chung y Farwell invirtieron en empresas como Zumper, 23andMe y Landit.
Avances Recientes
En 2020, Xfund anunció su tercer fondo, Xfund 3. Con la intención de recaudar originalmente $100 millones, el fondo fue suscrito en exceso y aceptó contribuciones por $120 millones, liderado por NEA y Breyer Capital. En septiembre de 2020, un tercio del capital de Xfund se destinó a empresas con mujeres fundadoras o directoras ejecutivas, y el 72% del capital de la firma respaldó empresas lideradas por mujeres, minorías o inmigrantes. Las nuevas empresas de Harvard comprendieron aproximadamente el 25% de las inversiones, con un 20% de MIT, un 10% de Stanford y un 7% de la Universidad de California, Berkeley.
La firma ha continuado invirtiendo en diversos sectores tecnológicos, incluidos ventures de Artificial intelligence, Machine learning y Generative AI. El portfolio incluye Curebase, Natalist, AeroVect, Segment, Guideline, NewtonX y Lighthouse. El enfoque de Xfund en nuevas empresas asociadas a la academia se alinea con tendencias más amplias en el capital de riesgo, donde la investigación universitaria a menudo siembra innovaciones en aprendizaje profundo y modelos de lenguaje grande.
Enfoque de Inversión e Impacto
El modelo de Xfund enfatiza el contacto temprano con los fundadores, a menudo actuando como el primer inversionista institucional. Esta aproximación le permite a la firma moldear el desarrollo de la empresa desde su inicio, aprovechando su red en Harvard y en el MIT. Las oficinas de la firma en Palo Alto y Cambridge la posicionan para acceder a los ecosistemas emprendedores de ambas costas.
En 2020, la cartera de la firma mostró una diversidad significativa en su liderazgo, un contraste notable con las estadísticas generales de financiamiento de capital, donde sólo el 3% del financiamiento se dirige a empresas lideradas por mujeres. El compromiso de Xfund con el apoyo a fundadores menos representados ha sido un rasgo distintivo de su estrategia.
Véase También
- Lista de firmas de capital de riesgo
- MIT CSAIL
- Stanford AI Lab
Referencias
Hechos de la fuente de Wikipedia (CC BY-SA).
Enlaces Externos
Sitio web oficial de Xfund